Oktoberumsatz setzt neue Bestmarke
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. meldete am 10. November in seinem Umsatzbericht für Oktober 2026 einen Rekordumsatz für den Monat. Der konsolidierte Nettoumsatz belief sich im Oktober 2026 auf rund 586,89 Milliarden NT$, ein Plus von 14,7 Prozent gegenüber September 2026 und von 59,7 Prozent gegenüber Oktober 2025. Damit geht der weltgrößte Auftragschiphersteller mit einem Umsatz über dem durchschnittlichen Monatsniveau, das zur Erreichung der Prognose für das vierte Quartal nötig ist, in die letzten Monate des Jahres.
Inhalt
- Oktoberumsatz setzt neue Bestmarke
- Wachstum beschleunigt sich gegenüber dem dritten Quartal
- Was November und Dezember leisten müssen
- Wie KI-Ausgaben TSMCs Fabriken erreichen
- Auslieferungen von 2-nm-Chips sorgen für weiteres Wachstum
- Ausbau reicht bis ins Jahr 2028
- Hohe Margen trotz steigender Ausgaben
- Starke Umsätze treffen auf einen volatilen Aktienmarkt
- Exportzahlen Taiwans zeigen die breitere Nachfrage
- Wichtige Punkte
Der Oktoberumsatz übertraf den bisherigen Rekord von 514,81 Milliarden NT$, der im August aufgestellt worden war, um 72,08 Milliarden NT$ beziehungsweise rund 14 Prozent. Von Januar bis Oktober belief sich der konsolidierte Umsatz auf insgesamt 4.485,62 Milliarden NT$, ein Anstieg um 43,3 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der konsolidierte Umsatz umfasst die Verkäufe des Unternehmens und seiner Tochtergesellschaften.
TSMC führt den verbesserten Jahresausblick auf die Nachfrage nach fortschrittlicher Fertigungstechnologie zurück. Steigende Investitionen in KI-Infrastruktur stützen die Bestellungen anspruchsvoller Chips, während die Auslieferungen aus dem neuesten kommerziellen Fertigungsprozess des Unternehmens, bekannt als 2 Nanometer oder 2 nm, zunehmen.
Die nächste finanzielle Messlatte ist die Umsatzprognose des Unternehmens für das vierte Quartal von 52,3 bis 54,3 Milliarden US-Dollar. Umgerechnet in Taiwan-Dollar zum von TSMC angenommenen Wechselkurs deckt der Oktober bereits rund 34 bis 35 Prozent dieses Zielwerts ab.
Wachstum beschleunigt sich gegenüber dem dritten Quartal
Der Jahresanstieg von 59,7 Prozent im Oktober lag rund 8,7 Prozentpunkte über dem Umsatzwachstum von etwa 51 Prozent im dritten Quartal. Der Vergleich zeigt, dass sich das Umsatzwachstum beschleunigte, als TSMC ins letzte Quartal 2026 startete.
Der Umsatz von TSMC lag im dritten Quartal bei rund 1,49 Billionen NT$, umgerechnet 46,72 Milliarden US-Dollar. Der Nettogewinn erreichte mit 763,1 Milliarden NT$ einen Rekordwert. Der Umsatz misst, was Kunden an das Unternehmen zahlen. Der Nettogewinn ist der Betrag, der nach Produktionskosten, sonstigen Aufwendungen und Steuern übrig bleibt.
Allein im Oktober wurde ein Umsatz erzielt, der rund 39 Prozent des Gesamtumsatzes im vorangegangenen Quartal entsprach. Dieser Vergleich verdeutlicht die Größenordnung des Monats: In einem einzigen Monat wurde deutlich mehr als ein Drittel des Umsatzes von Juli, August und September erzielt.
Auf seiner Investorenkonferenz im Oktober hob das Unternehmen seine Prognose für das Umsatzwachstum im Gesamtjahr in US-Dollar auf rund 44 Prozent an, nachdem es im Juli noch etwas mehr als 40 Prozent erwartet hatte. Diese Jahresprognose lautet auf eine andere Währung als das für Januar bis Oktober gemeldete Wachstum von 43,3 Prozent, das in Taiwan-Dollar berechnet wird.
Was November und Dezember leisten müssen
Umgerechnet zum angenommenen Wechselkurs von 31,8 NT$ je US-Dollar entspricht die Prognose von TSMC für das vierte Quartal 1,66314 bis 1,72674 Billionen NT$. Zieht man den Oktoberumsatz von 586,89 Milliarden NT$ ab, verbleiben für November und Dezember zusammen 1,07625 bis 1,13985 Billionen NT$.
In diesen beiden Monaten müsste der durchschnittliche Monatsumsatz also etwa 538,1 bis 569,9 Milliarden NT$ erreichen, um die Prognosespanne einzuhalten. Der Oktober lag mit seinem Umsatz sogar fast 17 Milliarden NT$ über dem oberen Ende dieses erforderlichen Durchschnitts.
Die Berechnung bedeutet, dass TSMC sein Quartalsziel mit durchschnittlichen Monatsumsätzen unterhalb des Oktoberrekords erreichen könnte. Die Umsätze für November und Dezember waren noch nicht bekannt gegeben worden. Das Quartalsergebnis hängt daher weiterhin von den verbleibenden Verkäufen und den zu ihrer Umrechnung verwendeten Wechselkursen ab.
Der Mittelwert der Prognose von 53,3 Milliarden US-Dollar entspricht einem Wachstum von rund 14 Prozent gegenüber dem dritten Quartal und etwa 58 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Über die gesamte Prognosespanne hinweg liegt der erwartete Anstieg gegenüber dem dritten Quartal bei rund 11,9 bis 16,2 Prozent. Die in der Berichterstattung zu den Ergebnissen genannten Marktschätzungen fielen ambitionierter aus: Sie veranschlagten das durchschnittlich erwartete Jahreswachstum im vierten Quartal auf 63 Prozent.
Wie KI-Ausgaben TSMCs Fabriken erreichen
TSMC fertigt Chips, die unter anderem von Nvidia, AMD und Apple entwickelt werden. Diese Kunden entwickeln die Prozessoren und anderen Halbleiter für ihre Produkte und beauftragen anschließend TSMC mit der Fertigung. Ein Unternehmen, das Chips entwickelt und dabei auf externe Hersteller setzt, wird häufig als fabless Chipdesigner bezeichnet.
Rechenzentren, in denen KI-Anwendungen laufen, benötigen große Rechenleistung. Die Ausgaben für diese Anlagen erzeugen eine Nachfrage nach Prozessoren und verwandten Chips, die sich in Fertigungsaufträgen für TSMC niederschlägt. Das Unternehmen verbindet so die Investitionen großer Technologiekonzerne mit der Geschäftstätigkeit in Halbleiterfabriken.
Die Nachfrage stützt mehrere Generationen der TSMC-Technologie. Fertigungslinien mit den 3-nm- und 5-nm-Prozessen werden angesichts zunehmender Bestellungen fortschrittlicher Chips stärker ausgelastet. Die Auslastung beschreibt, wie viel der verfügbaren Produktionskapazität einer Fabrik genutzt wird.
Auch fortschrittliche Verpackungstechnologien tragen zur Nachfrage bei. Nach der Fertigung werden Chips durch das Packaging miteinander verbunden und geschützt. Anspruchsvollere Verpackungstechnologien können mehrere Chips so zusammenführen, dass sie Daten effizient austauschen können. Das ist eine wichtige Voraussetzung für leistungsintensive KI-Systeme.
Auslieferungen von 2-nm-Chips sorgen für weiteres Wachstum
TSMC nahm die Massenproduktion mit seinem 2-nm-Prozess im vierten Quartal 2025 auf. Neben der anhaltenden Nachfrage nach anderen fortschrittlichen Prozessen wurden steigende Auslieferungen mit dieser Technologie als ein Faktor für den Umsatzrekord im Oktober genannt.
Die Bezeichnung 2 nm steht für eine Generation der Chipfertigungstechnologie. Sie dient dazu, einen Prozess von früheren Generationen abzugrenzen, und ist keine einfache Messangabe für jedes einzelne Bauteil in einem Chip. Neuere Prozesse zielen in der Regel darauf ab, mehr Rechenleistung auf einer bestimmten Fläche unterzubringen und zugleich die Energieeffizienz zu verbessern.
Kunden entscheiden sich im Rahmen der Produktentwicklung für einen Fertigungsprozess, oft lange bevor das Produkt Käufer erreicht. Das erklärt, warum die Nachfrage nach der Fertigung mit 3 nm und 5 nm stark bleiben kann, während die Produktion mit 2 nm ausgebaut wird: Verschiedene Produkte durchlaufen Entwicklung und Fertigung nach unterschiedlichen Zeitplänen.
TSMC hat außerdem auf seine technologischen Unterschiede und seine breite Kundenbasis als Stütze der Jahreswachstumsprognose verwiesen. Für Leserinnen und Leser, die die Umsatzzahlen verfolgen, ist entscheidend: Die Leistung im Oktober beruht auf mehreren Fertigungsgenerationen und Kunden, nicht auf einer einzelnen Produktionslinie.
Ausbau reicht bis ins Jahr 2028
TSMC rechnet für die Jahre 2026 bis 2028 mit deutlich höheren Investitionsausgaben als in den vorangegangenen drei Jahren. Investitionsausgaben sind Mittel, die für Vermögenswerte wie Fabriken und Fertigungsanlagen ausgegeben werden, die ein Unternehmen voraussichtlich über Jahre hinweg nutzt.
Das Unternehmen treibt den Bau und die Installation von Anlagen in insgesamt 20 gemeldeten Fabriken voran. Die Obergrenze der Investitionsausgaben für dieses Jahr wurde mit 64 Milliarden US-Dollar angegeben. Für diese Projekte muss Geld ausgegeben werden, bevor die Anlagen Umsätze erwirtschaften können.
In Tainan hat TSMC bereits eine zusätzliche 3-nm-Fabrik angekündigt, deren kommerzielle Produktion in der ersten Jahreshälfte 2028 beginnen soll. Ein weiteres Projekt in Tainan soll in der ersten Jahreshälfte 2027 die Massenproduktion aufnehmen. Verwaltungsratsvorsitzender und CEO C. C. Wei sagte auf der Investorenkonferenz am 15. Oktober, die Kunden würden noch viele Jahre erhebliche 3-nm-Kapazitäten benötigen.
Die Stadtverwaltung von Tainan hat erklärt, sie werde die Versorgung mit Wasser und Strom sowie öffentliche Einrichtungen sichern und zugleich Verwaltungsverfahren beschleunigen. Für die Stadt verknüpft der Ausbau die künftige Chipproduktion mit Entscheidungen über Versorgung, Bauvorhaben und die Infrastruktur rund um die Industriestandorte.
Hohe Margen trotz steigender Ausgaben
TSMC prognostizierte für das vierte Quartal eine Bruttomarge von 65 bis 67 Prozent und eine operative Marge von 56,5 bis 58,5 Prozent. Die Bruttomarge misst den Umsatzanteil, der nach Abzug der direkten Herstellungskosten übrig bleibt. Die operative Marge berücksichtigt zusätzlich die betrieblichen Aufwendungen, darunter Forschung und Verwaltung.
Bei den prognostizierten operativen Margen würde TSMC von je 100 NT$ Umsatz 56,50 bis 58,50 NT$ an operativem Gewinn behalten, vor Abzug von Posten wie Steuern. Die Zahlen zeigen, weshalb das Umsatzwachstum des Unternehmens über die Höhe des monatlichen Rekordumsatzes hinaus bedeutsam ist.
Die operative Marge erreichte im dritten Quartal 58,7 Prozent und lag damit über der zuvor genannten Obergrenze der Prognosespanne von 58 Prozent. Die Prognose für das vierte Quartal sieht eine leicht niedrigere operative Marge vor, obwohl der Umsatz voraussichtlich steigen wird. TSMC stellt somit ein größeres Geschäftsvolumen gemessen am Umsatz in Aussicht, ohne einen weiteren Anstieg dieser bestimmten Gewinnkennzahl zu prognostizieren.
Starke Umsätze treffen auf einen volatilen Aktienmarkt
Die TSMC-Aktie in Taiwan schloss am 10. November 2,24 Prozent höher. Im vorbörslichen US-Handel wurden die dort notierten Wertpapiere mit 389,62 US-Dollar gehandelt. Am Montag hatten sie nach einem Anstieg von 3,5 Prozent bei 388,62 US-Dollar geschlossen.
Der US-Kurs lag weiterhin rund 20 Prozent unter dem Rekordwert von 487,47 US-Dollar, der am 5. Oktober erreicht worden war. Auch nach den Ergebnissen und dem angehobenen Ausblick vom 15. Oktober sank der Aktienkurs. Das zeigt, dass Anleger mehr als nur das aktuelle Umsatzwachstum abwogen.
Zu den Bedenken der Anleger zählten die Frage, wie nachhaltig die KI-Ausgaben sind, die Kosten für den Bau und Betrieb von Rechenzentren, Finanzierungskosten sowie mögliche strengere US-Regulierungen für KI. Diese Themen sind relevant, weil TSMC seine Kapazitäten für Kunden ausbaut, deren Investitionspläne sich über mehrere Jahre erstrecken.
Auch der breitere taiwanische Markt war von Volatilität geprägt. Am 9. November traten Beschränkungen in Kraft, durch die die tägliche Obergrenze für Leerverkaufsaufträge im Tageshandel von 30 auf 3 Prozent gesenkt wurde. Beim Leerverkauf werden geliehene Aktien in der Erwartung verkauft, sie später zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen.
Exportzahlen Taiwans zeigen die breitere Nachfrage
Die Exporte Taiwans stiegen im Oktober im Jahresvergleich um 58,9 Prozent auf 96,76 Milliarden US-Dollar. Das geht aus Regierungszahlen hervor, die am 9. November veröffentlicht wurden. Die Ausfuhren elektronischer Bauteile nahmen um 61,4 Prozent zu. Damit steht das Ergebnis von TSMC in einem breiteren Anstieg der Exporte aus Taiwans Technologiesektor.
Der Ausbau von Fabriken bringt auch praktische Fragen zur Versorgung mit sich. Im Oktober prüfte TSMC, ob Zulieferer Motoren ohne Seltene Erden in Automatisierungssystemen für Fabriken einsetzen könnten, um die Abhängigkeit von chinesischen Exportkontrollen zu verringern. Die Arbeit daran befand sich noch in einem frühen Stadium; einen Zeitplan für eine breite Einführung gab es nicht.
Die wichtigsten Termine verbinden technologische Entwicklung, Investitionsentscheidungen und die jüngsten Finanzergebnisse:
- Viertes Quartal 2025: TSMC nahm die Massenproduktion mit seinem 2-nm-Prozess auf.
- Juli 2026: Das Unternehmen prognostizierte ein jährliches Umsatzwachstum von etwas mehr als 40 Prozent in US-Dollar.
- August 2026: Der Monatsumsatz erreichte mit 514,81 Milliarden NT$ den bisherigen Rekordwert.
- 15. Oktober 2026: TSMC legte die Ergebnisse für das dritte Quartal vor, hob den Wachstumsausblick für das Gesamtjahr auf rund 44 Prozent an und skizzierte einen weiteren Kapazitätsausbau.
- 10. November 2026: TSMC meldete einen Oktoberumsatz von 586,89 Milliarden NT$.
- Erste Jahreshälften 2027 und 2028: Die beiden 3-nm-Projekte in Tainan sollen jeweils die kommerzielle Produktion aufnehmen.
Wichtige Punkte
- Der Oktoberumsatz erreichte mit 586,89 Milliarden NT$ einen Rekordwert, 59,7 Prozent mehr als ein Jahr zuvor und 14,7 Prozent mehr als im September.
- Der Umsatz von Januar bis Oktober belief sich auf insgesamt 4.485,62 Milliarden NT$, ein Plus von 43,3 Prozent.
- Um die Prognose für das vierte Quartal zum von TSMC angenommenen Wechselkurs zu erreichen, müssen die durchschnittlichen Monatsumsätze im November und Dezember bei etwa 538,1 bis 569,9 Milliarden NT$ liegen.
- Ausgaben für KI-Infrastruktur und die Nachfrage nach fortschrittlicher Fertigung, darunter steigende Auslieferungen von 2-nm-Chips, stützen das Wachstum.
- TSMC rechnet für 2026 bis 2028 mit höheren Investitionsausgaben als in den vorangegangenen drei Jahren.
- Starke Betriebsergebnisse treffen auf Sorgen des Marktes über Kosten und Nachhaltigkeit der KI-Investitionen.
