TAIEX steigt um 1.545 Punkte auf 44.257 Zähler: TSMC-Dividende und Umsatz beflügeln Erholung

TSMC verhilft der Börse zum dritten kräftigen Gewinntag in Folge

Der taiwanische Leitindex TAIEX sprang am Mittwoch, dem 11. November 2026, um 1.545,23 Punkte oder 3,62 Prozent auf 44.257,15 Zähler. Auslöser waren Rekordumsätze im Oktober und eine höhere Dividende, durch die die Aktien der Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. um 4,81 Prozent zulegten. Der Index schloss auf seinem Tageshöchststand und verbuchte damit den sechstgrößten Punktgewinn zum Handelsschluss.

Es war der dritte Handelstag in Folge mit einem Plus von mehr als 1.000 Punkten. In der Vorwoche hatte der Markt seinen größten Wochenverlust in Punkten verzeichnet. Seit dem Schlusskurs vom Freitag hat der TAIEX 4.555,51 Punkte zurückgewonnen. Dazu trugen die Ankündigung des National Financial Stabilization Fund bei, zum zehnten Mal in den Markt einzugreifen, sowie Beschränkungen für Leerverkäufe.

TSMC steuerte rund 880 Punkte zum Indexgewinn am Mittwoch bei, etwa 57 Prozent des Gesamtanstiegs. Käufe weiteten sich auch auf Leiterplatten, elektronische Materialien, Finanzunternehmen und kleinere Technologiefirmen aus. Ausländische institutionelle Anleger blieben dennoch per saldo auf der Verkäuferseite, während das Handelsvolumen gegenüber der vorherigen Sitzung zurückging.

Die Taiwan Stock Exchange bezifferte den Gesamtmarktwert der börsennotierten Unternehmen auf 144,97 Billionen NT$. Für Anleger stand die schnelle Kurserholung bei gleichzeitig stärkeren Unternehmensumsätzen im Mittelpunkt. Einen großen Teil der Käufe tätigten jedoch inländische Institutionen, während ausländische Anleger ihre Bestände weiter reduzierten.

Rekordumsatz und höhere Dividende treiben TSMC an

TSMC schloss mit einem Plus von 110 NT$ bei 2.395 NT$, nachdem das Unternehmen für Oktober einen konsolidierten Umsatz von 586,89 Milliarden NT$ und damit einen Monatsrekord gemeldet hatte. Gegenüber September stieg der Umsatz um 14,7 Prozent, verglichen mit Oktober des Vorjahres um 59,7 Prozent.

In den ersten zehn Monaten erreichte der Umsatz des Chipherstellers 4,485617 Billionen NT$, ein Zuwachs von 43,3 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der Gewinn je Aktie lag im dritten Quartal bei 29,43 NT$. Zudem genehmigte der Verwaltungsrat eine Rekordquartalsdividende von 9 NT$ je Aktie, verglichen mit 7 NT$ im zweiten Quartal. Das entspricht einem Anstieg um rund 28,6 Prozent.

Eine Bardividende ist eine Auszahlung an die Aktionäre für jede gehaltene Aktie. Durch die Erhöhung erhält ein Anleger mit 1.000 Aktien für die betreffende Quartalszahlung vor möglichen Steuern 9.000 statt 7.000 NT$.

Alex Huang, Analyst bei Mega International Investment Services, führte die Käufe sowohl auf die Umsatzmeldung als auch auf die höhere Ausschüttung an die Aktionäre zurück. Das Umsatzwachstum im Oktober brachte er mit der Nachfrage nach Anwendungen künstlicher Intelligenz in Verbindung.

Die Umsätze im Oktober spiegelten die starke weltweite Nachfrage nach KI-Anwendungen wider“, sagte Huang. „Die höhere Bardividende veranlasste Anleger, die Aktie kurz nach Handelsbeginn zu kaufen.

TSMC macht mehr als 40 Prozent des gesamten Marktwerts aus und hat dadurch außergewöhnlich großen Einfluss auf den TAIEX. Im Index werden Unternehmen nach ihrem Marktwert gewichtet. Daher wirkt sich die Kursbewegung eines sehr großen Unternehmens stärker aus als dieselbe prozentuale Veränderung bei einem kleinen.

Wie viel des Kurseinbruchs wurde aufgeholt?

Der TAIEX bewegte sich am Mittwoch zwischen 42.708,05 und 44.257,15 Zählern. Mit dem Schlusskurs stieg er wieder über 43.000 und 44.000 Punkte und setzte die Erholung fort, die nach der staatlichen Unterstützungszusage vom 6. November eingesetzt hatte.

Die Abfolge zeigt, wie rasch sich die Marktbedingungen änderten:

• 6. November: Der TAIEX schloss bei 39.701,64 Punkten, ein Tagesverlust von 4,51 Prozent. Nach Handelsschluss genehmigte der Stabilitätsfonds seinen zehnten Markteingriff.
• 9. November: Neue Maßnahmen der Finanzaufsicht Financial Supervisory Commission traten in Kraft, darunter verschärfte Anforderungen für Leerverkäufe.
• 10. November: TSMC meldete Rekordumsätze im Oktober und die Zustimmung des Verwaltungsrats zur höheren Quartalsdividende.
• 11. November: Der TAIEX schloss bei 44.257,15 Punkten. Damit summierte sich der Gewinn über drei Sitzungen auf 4.555,51 Punkte.

Die Erholung folgt auf die Genehmigung des Markteingriffs vom 6. November, die erteilt wurde, nachdem der Index rund 20,55 Prozent von seinem Jahreshöchststand bei 49.968 Punkten verloren hatte. In der Vorwoche war er um 5.510 Punkte oder 12,19 Prozent eingebrochen.

Gemessen an diesem Wochenverlust in Punkten machte die anschließende Erholung um 4.555,51 Punkte rund 82,7 Prozent wieder wett. Der Index lag weiterhin 5.710,85 Punkte oder etwa 11,4 Prozent unter dem Jahreshoch. Diese Zahlen erklären, warum eine starke Erholung mit erheblichen Verlusten für Anleger einhergehen kann, die nahe am Höchststand eingestiegen sind.

Käufe weiten sich über den größten Chiphersteller hinaus aus

MediaTek stieg um 4,18 Prozent auf 3.990 NT$ und steuerte rund 75 Punkte zum TAIEX bei. AIchip Technologies legte um 6,73 Prozent auf 3.650 NT$ zu, United Microelectronics um 3,48 Prozent auf 104 NT$.

Weitere große Technologieunternehmen verbuchten moderatere Gewinne. Foxconn, auch unter dem Namen Hon Hai bekannt, stieg leicht um 0,21 Prozent auf 242 NT$. Delta Electronics gewann 1,57 Prozent auf 1.295 NT$, nachdem die Aktie in den beiden vorangegangenen Sitzungen jeweils die tägliche Kursobergrenze erreicht hatte. ASE Technology Holding legte um 1,98 Prozent auf 617 NT$ zu.

Asustek Computer gewann 2,04 Prozent auf 902 NT$, LITE-ON Technology stieg um 2,36 Prozent auf 239 NT$. Asia Vital Components, ein Hersteller von Kühltechnik, legte um 8,96 Prozent zu, während Jentech Precision Industrial um 7,51 Prozent auf 6.225 NT$ stieg.

Auch Finanzwerte stützten den Markt. Der Finanzsektorindex stieg um 2,46 Prozent. Fubon Financial gewann 4,25 Prozent auf 159,50 NT$, Cathay Financial legte um 2,73 Prozent auf 113 NT$ zu und Yuanta Financial um 3,04 Prozent.

Transport- und Materialunternehmen schlossen sich der Rally an. EVA Airways stieg um 3,14 Prozent auf 47,60 NT$, nachdem der Oktoberumsatz den zweithöchsten Monatswert erreicht hatte. China Airlines legte um 3,41 Prozent auf 151,50 NT$ zu. Nan Ya Plastics gewann 8,30 Prozent auf 313 NT$ und steuerte etwa 53 Indexpunkte bei. Formosa Chemicals & Fibre stieg um 2,80 Prozent auf 73,50 NT$.

Leiterplatten und Glasfasern stoßen auf starke Nachfrage

Taiwan Glass, Glotech Industrial und Fulltech Fiber Glass schlossen jeweils an ihrer täglichen Kursobergrenze. Anleger kauften Aktien von Unternehmen, die mit Glasfaservlies in Elektronikqualität verbunden sind. Die Firmen hatten starke Oktoberumsätze gemeldet, da die Nachfrage nach dem Material gestiegen war.

Glasfaservlies bildet einen Teil der Trägerstruktur in Leiterplatten. Diese nehmen elektronische Bauteile auf und stellen die elektrischen Verbindungen zwischen ihnen her. Eine höhere Nachfrage nach fortschrittlicher Rechentechnik kann daher nicht nur Chiphersteller und Chipentwickler, sondern auch Produzenten grundlegender Materialien erreichen.

Auch Dynamic Holding, Apex International, Wus Printed Circuit, Iteq, Tripod Technology und Microcosm Technology erreichten ihre täglichen Kursobergrenzen. Tripod erzielte in den ersten drei Quartalen einen Gewinn je Aktie von 24,96 NT$ und übertraf damit das Ergebnis des gesamten Vorjahres. Unimicron Technology stieg um 4,35 Prozent, Elite Material um 3,09 Prozent.

Auch Hersteller passiver Bauelemente fanden Käufer. Sie produzieren etwa Widerstände und Kondensatoren, die den elektrischen Strom regulieren oder elektrische Energie speichern. Holy Stone Enterprise und Viking Tech erreichten ihre täglichen Kursobergrenzen. Kaimei Electronic, Tai-Tech Advanced Electronics, Hua Jung Components, Leatec Fine Ceramics, Prosperity Dielectrics und Ever Ohms Technology legten um rund 4 bis 5 Prozent zu.

APCB stieg um 10 Prozent auf 35,75 NT$ und erreichte damit den höchsten Stand seit fünf Jahren. Eine tägliche Kursgrenze begrenzt, wie stark eine einzelne Aktie innerhalb einer Sitzung steigen oder fallen darf. Erreicht sie die Obergrenze, kann sie dort schließen, obwohl weiterhin Käufer nach Aktien suchen.

Robotik und Software legen ebenfalls zu

Robotikaktien stießen auf Kaufinteresse, nachdem Apple HALO vorgestellt hatte, ein System, das humanoide Roboter bei der autonomen Ausführung von Aufgaben unterstützen soll. Taiwan Benefit, Usun Technology, Ying Han Technology und Taiwan Takisawa Technology schlossen jeweils an ihrer täglichen Kursobergrenze.

Auch Hiwin Technologies, Hiwin Mikrosystem, Aurotek, Asia Optical, Apex Dynamics und Tuchman Robot beendeten den Handel im Plus. Damit weitete sich die Technologierally des Tages über Halbleiter und die in Rechenzentren eingesetzte Technik hinaus aus.

Unternehmen aus dem Bereich Informationsdienste verzeichneten eine Reihe kräftiger Gewinne. Ares International, NewSoft Technology, Azion, Dimension Computer Technology, Information Technology Total Services, Acer Synergy Tech, High Performance Information und Changing Information Technology erreichten jeweils ihre tägliche Kursobergrenze.

Auch der Handel mit Aktien außerbörslicher Unternehmen legte zu. Der entsprechende Index stieg um 3,35 Prozent auf 344,11 Punkte; der Umsatz belief sich auf 204,465 Milliarden NT$. Der Gesamtumsatz an diesem Markt und an der Hauptbörse erreichte rund 1,054 Billionen NT$.

Inländische Institutionen kaufen, während die Verkäufe aus dem Ausland nachlassen

An der Hauptbörse verzeichnete die Taiwan Stock Exchange bei ausländischen institutionellen Anlegern Nettoverkäufe in Höhe von 766,44 Millionen NT$. Das war deutlich weniger als in der vorherigen Sitzung, als sich die Nettoverkäufe auf 34,117 Milliarden NT$ beliefen, ein Rückgang um rund 97,8 Prozent.

Investmentfonds kauften per saldo Aktien im Wert von 14,765 Milliarden NT$ und setzten damit ihre Kaufserie auf 21 Sitzungen fort. Eigengeschäftshändler, die mit dem Geld ihres Unternehmens handeln, kauften netto für 6,257 Milliarden NT$. Zusammen mit den Aktivitäten ausländischer Anleger verzeichneten die drei großen institutionellen Anlegergruppen Nettokäufe von 20,256 Milliarden NT$.

In der Aufstellung des institutionellen Handels wurde die Serie ausländischer Nettoverkäufe mit zehn Sitzungen angegeben; die kumulierten Nettoverkäufe beliefen sich auf 830,5 Milliarden NT$. Eine andere Marktauswertung zählte neun Sitzungen. Beide ordneten die geringen Nettoverkäufe am Mittwoch in eine längere Phase ausländischer Kapitalabzüge ein.

Ausländische Anleger hielten außerdem netto 104.271 Short-Positionen in TAIEX-Futures, nach 103.473 in der vorherigen Sitzung. Eine Short-Position in Futures kann bei einem fallenden Index an Wert gewinnen und zugleich Aktien absichern, die ein Anleger weiterhin hält.

Der Umsatz an der Hauptbörse belief sich auf 849,17 Milliarden NT$ oder rund 25,78 Milliarden US-Dollar. Gegenüber 1,03 Billionen NT$ in der vorherigen Sitzung war das ein Rückgang um etwa 17,6 Prozent. Eine weitere veröffentlichte Handelszahl lag bei 846,195 Milliarden NT$. Einschließlich des Handels zu Festpreisen nach dem regulären Handel erreichte der Umsatz 850,572 Milliarden NT$. Analysten verwiesen vor allem darauf, dass sich die Kurse erholten, während das Handelsvolumen im regulären Handel zurückging.

Staatliche Unterstützung trifft auf nahen Verkaufsdruck

Der National Financial Stabilization Fund verfügt gesetzlich über eine Finanzierungskapazität von 500 Milliarden NT$. Die Genehmigung vom 6. November ermächtigte seinen geschäftsführenden Sekretär, je nach Marktlage Mittel einzusetzen. Die anfängliche Kaufsumme und der Zeitplan der Käufe wurden nicht bekanntgegeben.

Die Finanzaufsicht Financial Supervisory Commission erhöhte außerdem die Sicherheitsleistung für Leerverkäufe von 90 auf 130 Prozent, senkte die Grenze für kreditfinanzierte Leerverkäufe und lockerte die Regeln für Sicherheiten. Bei einem Leerverkauf verkaufen Anleger geliehene Aktien in der Hoffnung, sie später günstiger zurückzukaufen. Höhere Sicherheiten verteuern solche Geschäfte.

Kuo Ching-wei, Analyst bei Cathay Securities Investment Advisory, sagte, nur zwei der neun vorherigen Interventionen des Fonds seien zeitlich mit einem Markttief zusammengefallen. Seiner historischen Berechnung zufolge legte der Index im Schnitt nach fünf Handelstagen um etwa 6 Prozent, nach 20 Tagen um 4 Prozent und nach 60 Tagen um 3,3 Prozent zu.

Kuo nannte nachlassende Auslandsverkäufe, ein Ende der Abwertung des Taiwan-Dollars und sinkende Kreditbestände als Faktoren, auf die er bei einer nachhaltigeren Erholung achten würde. Die Kreditbestände erfassen geliehene Mittel zum Aktienkauf. Ein Rückgang kann den Druck mindern, der entsteht, wenn fallende Kurse Anleger dazu zwingen, zusätzliche Sicherheiten zu stellen oder Aktien zu verkaufen.

Jung Yi-shen, stellvertretender Geschäftsführer von Chi Far Securities Investment Consulting, verortete die erste Widerstandszone zwischen 45.000 und 46.000 Punkten. Als Widerstand gilt ein Kursbereich, in dem die Verkäufe zunehmen könnten, etwa durch Anleger, die Positionen aus höheren Kursen auflösen wollen. Vom Schlusskurs am Mittwoch aus lag diese Zone rund 1,7 bis 3,9 Prozent höher.

Huang verwies auf den gleitenden Durchschnitt des TAIEX über 20 Handelstage bei 45.144 Punkten und einen möglichen Widerstand für TSMC nahe 2.450 NT$. Ein gleitender Durchschnitt glättet die täglichen Kursschwankungen und macht den jüngsten Trend sichtbar. Huang warnte vor einem möglichen Rücksetzer, wenn sich der Index diesem Niveau nähert.

Unternehmensergebnisse und ein Delisting bleiben im Blick

Hsiao Hui-chung, Portfoliomanager des Allianz Taiwan Dam Fund und des Allianz Taiwan Technology Fund, führte die jüngste Korrektur auf Unsicherheit über die Politik, Bewertungsanpassungen und eine Umschichtung von Kapital zurück. Die Nachfrage nach Investitionen in KI-Infrastruktur sei weiterhin intakt, während die vorsichtige Stimmung die Aktienkurse schwankungsanfällig halten könne.

Umsatzzahlen lieferten weitere Hinweise auf diese Nachfrage. Quanta Computers Umsatz im Oktober stieg gegenüber dem Vorjahresmonat um 104 Prozent, der von Hon Hai um 46 Prozent und der von Delta Electronics um 30 Prozent. Bei für Donnerstag, den 12. November, angesetzten Unternehmensveranstaltungen können Anleger als Nächstes die Geschäftsaussichten von Hon Hai, Asustek, Wistron und Pegatron bewerten.

Microelectronics Technology entwickelte sich entgegen dem breiten Markt. Die Aktie des Herstellers von Mikrowellen- und Satellitenkommunikationsausrüstung eröffnete an ihrer täglichen Kursuntergrenze von 6,66 NT$. Das Unternehmen hatte am Dienstag mitgeteilt, dass sein Nettovermögen ins Minus gerutscht sei und die Aktien am 21. Dezember von der Taiwan Stock Exchange genommen würden.

Ein negatives Nettovermögen bedeutet, dass die bilanzierten Verbindlichkeiten eines Unternehmens seine Vermögenswerte übersteigen. Für die Aktionäre geht es unmittelbar um die angekündigte Entfernung der Aktien aus dem Börsenhandel, ein konkretes Unternehmensereignis in einer Sitzung, die ansonsten von steigenden Kursen geprägt war.

Wichtige Punkte

• Der TAIEX stieg am 11. November um 1.545,23 Punkte oder 3,62 Prozent auf 44.257,15 Zähler. Es war der sechstgrößte Punktgewinn zum Handelsschluss.
• TSMC gewann 4,81 Prozent, nachdem das Unternehmen für Oktober einen Rekordumsatz von 586,89 Milliarden NT$ gemeldet und eine Quartalsdividende von 9 NT$ je Aktie genehmigt hatte.
• Der Index erholte sich binnen drei Sitzungen um 4.555,51 Punkte und machte damit rund 82,7 Prozent des Punktverlusts der Vorwoche wett.
• Käufe inländischer institutioneller Anleger überwogen die Nettoverkäufe ausländischer Anleger von 766,44 Millionen NT$, während der Umsatz an der Hauptbörse zurückging.
• Analysten sehen möglichen Verkaufsdruck zwischen 45.000 und 46.000 Punkten.
• Wichtige Unternehmensveranstaltungen sind für den 12. November angesetzt; Microelectronics Technology kündigte ein Delisting zum 21. Dezember an.