Philippinen in kritischer Lage: Kreditkartenschulden steigen auf beispiellose Höhen

Kreditkartenschulden auf den Philippinen: eine wachsende Krise

Die Kreditkartenschulden auf den Philippinen haben ein Niveau erreicht, das Experten als „kritisches Risiko“ bezeichnen: Der durchschnittliche Karteninhaber schuldet inzwischen mehr als das Vierfache seines Monatseinkommens. Dieser alarmierende Trend, auf den ein kürzlich veröffentlichter Bericht des in Singapur ansässigen Fintech-Unternehmens Roshi Pte Ltd aufmerksam machte, gibt Finanzanalysten, politischen Entscheidungsträgern und Verbraucherschützern Anlass zur Sorge. Die Entwicklung spiegelt nicht nur einen Wandel im Konsumverhalten wider, sondern ist auch ein Zeichen für tiefgreifendere wirtschaftliche und soziale Herausforderungen, vor denen philippinische Haushalte stehen.

Wie kam es auf den Philippinen so weit?

Der Bericht von Roshi, der durch mehrere Medienberichte und Finanzanalysten bestätigt wurde, zeigt: Der durchschnittliche Kreditkarteninhaber auf den Philippinen hat Schulden in Höhe von etwa 2.092 S$ (rund 93.000 PHP), während das durchschnittliche Monatseinkommen bei gerade einmal 492,26 S$ (etwa 22.000 PHP) liegt. Daraus ergibt sich ein erstaunliches Verhältnis von Schulden zu Einkommen von 425 Prozent – der höchste Wert in Südostasien und weit über dem regionalen Durchschnitt.

Zum Vergleich: Singapurer haben mit durchschnittlich 5.335 S$ (oder 236.000 PHP) die höchsten Kreditkartenschulden in der Region. Ihr deutlich höheres durchschnittliches Monatseinkommen von 6.167,60 S$ (oder 273.000 PHP) hält das Verhältnis von Schulden zu Einkommen jedoch auf einem tragbaren Niveau. In Indonesien liegt es dagegen bei nur 21 Prozent, in Vietnam, das nach den Philippinen den nächsthöchsten Wert aufweist, bei 127 Prozent.

Im Bericht von Roshi heißt es:

Die Philippinen stellen einen besorgniserregenden Sonderfall dar: Die Kreditkartenschulden sind vergleichsweise hoch, obwohl das durchschnittliche Monatseinkommen niedrig ist. Dadurch ergibt sich ein Verhältnis von Schulden zu Einkommen, das deutlich über dem regionalen Durchschnitt liegt und auf eine mögliche finanzielle Anfälligkeit der philippinischen Karteninhaber hindeutet.

Das Besondere am Fall der Philippinen ist nicht die absolute Höhe der Schulden, sondern das Missverhältnis zwischen Schulden und Einkommen sowie das rasante Tempo, mit dem sich die Kluft vergrößert.

Warum nutzen Filipinos zunehmend Kreditkarten?

Mehrere Faktoren haben zum Anstieg der Kreditkartenschulden auf den Philippinen beigetragen:

• Begrenzter Zugang zu anderen Finanzinstrumenten: Viele Filipinos, die Zugang zu formellen Finanzdienstleistungen haben, verlassen sich stark auf Kreditkarten. Sie nutzen sie häufig, um alltägliche Ausgaben oder unerwartete Rechnungen zu bezahlen oder einfach, um bis zum nächsten Gehalt über die Runden zu kommen.
• Hohe Inflation und Lebenshaltungskosten: Die anhaltende Inflation, die 2022 und 2023 zwischen 5 und 8 Prozent lag, hat die Kaufkraft geschmälert. Deshalb greifen immer mehr Verbraucher auf Kreditkarten zurück, um die Lücke zwischen stagnierenden Einkommen und steigenden Kosten zu überbrücken.
• Wandel im Konsumverhalten: Die COVID-19-Pandemie hat den Umstieg auf bargeldloses Bezahlen und digitales Banking beschleunigt. Jüngere Generationen, insbesondere die Generation Z, treiben die Nutzung von Kreditkarten und Fintech-basierten Kreditangeboten voran.
• Innovationen im Fintech-Bereich: Plattformen wie GCash und Maya machen Kredite leichter zugänglich. Sie bieten virtuelle Kreditlinien und „Jetzt kaufen, später bezahlen“-Optionen (Buy now, pay later, BNPL), die herkömmlichen Kreditkarten ähneln, aber leichter zu erhalten sind.

Laut einem Bericht von TransUnion aus dem Jahr 2024 entfällt inzwischen fast ein Drittel aller neuen Kreditkartenkredite auf den Philippinen auf die Generation Z. 2019 waren es erst 15 Prozent. Dieser demografische Wandel verändert die Kreditlandschaft: Junge, digital affine Filipinos sorgen für eine steigende Nachfrage nach flexibleren und benutzerfreundlicheren Kreditprodukten.

Zinssätze und Kreditkosten

Eine der dringlichsten Sorgen sind die hohen Kosten, die mit Kreditkartenschulden auf den Philippinen verbunden sind. Der durchschnittliche jährliche Kreditzins für Kreditkarten liegt bei rund 24 Prozent und damit deutlich über der Inflationsrate von 1,8 Prozent im Jahr 2025. Das bedeutet: Selbst wenn ein Karteninhaber keine weiteren Ausgaben tätigt, wachsen seine Schulden durch den Zinseszinseffekt rasch weiter.

Im Durchschnitt kommen jährlich weitere 464 S$ (rund 20.600 PHP) an Zinsen zu den Schulden jeder Person hinzu. Dadurch geraten viele Verbraucher in eine Schuldenspirale, aus der sie nur schwer herauskommen und die es immer schwieriger macht, offene Beträge zu begleichen und finanzielle Stabilität zurückzugewinnen.

Vergleich innerhalb der Region: Wo stehen die Philippinen?

Mit einem Verhältnis von Schulden zu Einkommen von 425 Prozent liegen die Philippinen in Südostasien deutlich außerhalb des üblichen Rahmens. Ein Vergleich mit den Nachbarländern:

• Singapur: Hohe absolute Schulden, aber dank hoher Einkommen und einer fortschrittlichen Finanzinfrastruktur tragbar.
• Vietnam: Rasch zunehmende Kreditnutzung; ein Verhältnis von Schulden zu Einkommen von 127 Prozent gilt als hohes Risiko.
• Thailand: Das Verhältnis von Schulden zu Einkommen liegt bei 92 Prozent. Staatliche Maßnahmen wie Programme zur Schuldenkonsolidierung sollen das Risiko mindern.
• Indonesien: Mit 21 Prozent das niedrigste Verhältnis, was auf eine überwiegend bargeldbasierte Wirtschaft und eine geringe Verbreitung von Kreditkarten zurückzuführen ist.

Analysten warnen, dass die Lage auf den Philippinen besonders prekär ist: Zwar ist die Verschuldung der Haushalte insgesamt niedrig – Kredite machen nur 11,7 Prozent des BIP aus –, doch diejenigen, die Zugang zu Kreditkarten haben, häufen nicht tragbare Schulden an. Diese Konzentration des Risikos auf einen Teil der Bevölkerung könnte die Finanzstabilität insgesamt beeinträchtigen, wenn nicht gegengesteuert wird.

Wer ist besonders betroffen?

Die Kreditkartennutzung nimmt zwar in allen Altersgruppen zu, doch bestimmte Bevölkerungsgruppen sind stärker gefährdet:

• Junge Erwachsene und die Generation Z: Als Digital Natives nutzen sie eher neue Kreditprodukte, verfügen aber möglicherweise über wenig Erfahrung im verantwortungsvollen Umgang mit Schulden.
• Stadtbewohner: Kreditkarten sind im Großraum Manila und anderen städtischen Gebieten am weitesten verbreitet, wo die Infrastruktur des Bankwesens und digitale Dienstleistungen leichter zugänglich sind.
• Haushalte mit mittlerem Einkommen: Diese Familien nutzen Kreditkarten häufig, um finanzielle Engpässe zu überbrücken, insbesondere bei unerwarteten Ausgaben oder Notfällen.

Trotz wachsender Bemühungen um mehr Finanzbildung stehen viele Filipinos Schulden weiterhin skeptisch gegenüber. Einer Umfrage von TransUnion aus dem Jahr 2023 zufolge verzichten 55 Prozent der Befragten auf Kreditkarten, um übermäßige Ausgaben zu vermeiden, während 54 Prozent Angst haben, sich zu verschulden. In wirtschaftlich schwierigen Zeiten ist die Notwendigkeit jedoch oft stärker als die Vorsicht.

Welche Risiken entstehen für die Wirtschaft?

Der Anstieg der Kreditkartenschulden birgt mehrere Risiken:

• Finanzielle Belastung für Haushalte: Eine hohe Schuldenlast kann zu mehr Zahlungsausfällen, schlechteren Bonitätsbewertungen und geringeren Möglichkeiten führen, für die Zukunft zu sparen oder zu investieren.
• Mögliche wirtschaftliche Instabilität: Können viele Kreditnehmer ihren Verpflichtungen nicht nachkommen, könnten die notleidenden Kredite der Banken zunehmen und die Stabilität des Finanzsystems gefährden.
• Zunehmende Ungleichheit: Die Konzentration von Schulden bei Menschen mit Zugang zu formellen Krediten könnte bestehende Ungleichheiten verschärfen, insbesondere wenn die Bevölkerung auf dem Land und Menschen mit niedrigem Einkommen weiterhin von Finanzdienstleistungen ausgeschlossen bleiben.

Fitch Ratings hat darauf hingewiesen, dass das rasche Wachstum der Konsumentenkredite, insbesondere bei unbesicherten Kreditarten wie Kreditkarten und gehaltsbesicherten Darlehen, auf eine zunehmende Risikobereitschaft der philippinischen Banken hindeutet. Dies hat zwar zu einer breiteren Streuung der Kreditportfolios und höheren Gewinnen beigetragen, erhöht aber auch das Kreditrisiko, falls sich die wirtschaftlichen Bedingungen verschlechtern.

Einschätzungen von Experten: Ist die Lage beherrschbar?

Unter Ökonomen und Finanzexperten gehen die Meinungen auseinander. Einige, darunter Nicholas Antonio T. Mapa, Chefvolkswirt der ING Bank N.V. in Manila, warnen: Die derzeitige Kreditkartennutzung sei zwar noch keine „Gefahr“, könne aber problematisch werden, wenn sie nicht eingedämmt werde – insbesondere angesichts der hohen Inflation und Zinssätze.

Emilio S. Neri, Jr., Chefvolkswirt der Bank of the Philippine Islands (BPI), weist darauf hin, dass das Verhältnis der gesamten Haushaltsverschuldung zum BIP auf den Philippinen im Vergleich zu anderen asiatischen Ländern weiterhin niedrig ist. Das spreche dafür, dass das Risiko noch beherrschbar sei. Er räumt jedoch ein, dass anhaltende Inflation und steigende Lebenshaltungskosten immer mehr Verbraucher dazu bewegen, Kreditlinien zu nutzen.

Michael L. Ricafort, Chefvolkswirt der Rizal Commercial Banking Corp., beurteilt die Lage optimistischer. Seiner Ansicht nach könnte die stärkere Kreditnutzung auf ein größeres Vertrauen der Verbraucher und bessere wirtschaftliche Aussichten hindeuten. Eine zunehmende Kreditaufnahme könne ein Zeichen dafür sein, dass die Menschen mit künftig steigenden Einkommen rechnen, insbesondere während sich das Land von der Pandemie erholt.

Die Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) beobachtet die Lage dennoch genau. Johnny Noe E. Ravalo, leitender stellvertretender Gouverneur der BSP, betont, wie wichtig es sei, riskantes Verhalten und neu entstehende Gefahren für die Finanzstabilität im Blick zu behalten, auch wenn sie in den Gesamtdaten nicht unmittelbar erkennbar sind.

Was lässt sich tun? Maßnahmen von Politik und Finanzbranche

Andere Länder der Region haben bereits Maßnahmen gegen ähnliche Probleme ergriffen:

• Thailand: Ausbau von Programmen zur Schuldenkonsolidierung, damit Verbraucher mehrere finanzielle Verpflichtungen besser bewältigen können.
• Malaysia: Einführung strengerer Kreditvergaberegeln, um eine Überschuldung zu verhindern.
• Singapur: Hohe Investitionen in Kampagnen zur Finanzbildung und Maßnahmen zum Verbraucherschutz.

Auf den Philippinen gibt es dagegen kaum Anzeichen für ein abgestimmtes politisches Vorgehen gegen die Kreditkartenschuldenkrise. Experten und Verbraucherschützer fordern:

• Mehr Finanzbildung: Aufklärungskampagnen, die Verbrauchern die Risiken hoch verzinster Schulden und die Bedeutung verantwortungsvoller Kreditaufnahme vermitteln.
• Strengere Kreditvergabestandards: Regulatorische Maßnahmen, die sicherstellen, dass Kredite nur an Personen vergeben werden, die sie zurückzahlen können.
• Entlastungs- und Umschuldungsangebote: Programme, die Kreditnehmer unterstützen, die bereits unter einer nicht tragbaren Schuldenlast leiden.
• Förderung alternativer Finanzinstrumente: Anreize zur Nutzung von Sparprodukten, Versicherungen und anderen Angeboten, damit Verbraucher in Notfällen weniger auf Kreditkarten angewiesen sind.

Auch Finanzinstitute passen sich an und bieten transparentere Gebührenstrukturen, digitale Kontoeröffnungen und Budgetierungstools in ihren Apps an. Diese Neuerungen sollen Verbraucher stärken und die Stigmatisierung der Kreditkartennutzung abbauen, insbesondere bei jüngeren Generationen.

Die Rolle von Fintech und digitaler Teilhabe

Fintech-Plattformen prägen die Kreditlandschaft auf den Philippinen entscheidend mit. Unternehmen wie GCash und Maya machen Kredite durch virtuelle Kreditlinien, Kleinkredite und „Jetzt kaufen, später bezahlen“-Angebote auch für Menschen zugänglich, die nur eingeschränkt oder gar keinen Zugang zum Bankensystem haben. Dieser digitale Vorstoß trägt dazu bei, regionale Unterschiede beim Zugang zu Finanzdienstleistungen zu verringern, insbesondere außerhalb des Großraums Manila.

Die rasche Ausweitung digitaler Kredite wirft jedoch auch Fragen nach der Tragbarkeit der Schulden und möglichen steigenden Zahlungsausfällen auf. Je mehr Filipinos sich für eine kreditbasierte Lebensweise entscheiden, desto wichtiger werden ein wirksames Risikomanagement und ein starker Verbraucherschutz.

Zusammenfassung

• Der durchschnittliche Kreditkarteninhaber auf den Philippinen schuldet inzwischen mehr als das Vierfache seines Monatseinkommens. Das Verhältnis von Schulden zu Einkommen liegt bei 425 Prozent – dem höchsten Wert in Südostasien.
• Der Anstieg der Kreditkartenschulden wird durch den begrenzten Zugang zu anderen Finanzinstrumenten, hohe Inflation, verändertes Konsumverhalten und Innovationen im Fintech-Bereich angetrieben.
• Die Zinssätze für Kreditkarten sind hoch und liegen bei rund 24 Prozent. Dadurch wächst die Schuldenlast vieler Verbraucher durch den Zinseszinseffekt weiter.
• Die Gesamtverschuldung der Haushalte auf den Philippinen ist im Verhältnis zum BIP zwar niedrig, doch die Konzentration der Kreditkartenschulden auf bestimmte Bevölkerungsgruppen birgt erhebliche Risiken.
• Experten sind uneins darüber, ob die Lage beherrschbar ist. Einig sind sie sich jedoch darin, dass frühzeitige Maßnahmen nötig sind, um eine größere Finanzkrise zu verhindern.
• Andere Länder reagieren mit Schuldenkonsolidierung, strengeren Kreditvergaberegeln und Kampagnen zur Finanzbildung. In diesen Bereichen könnten auch die Philippinen mehr tun.
• Fintech-Plattformen erleichtern den Zugang zu Krediten, müssen aber sorgfältig beaufsichtigt werden, damit verantwortungsvolle Kreditaufnahme und tragbare Schulden gewährleistet sind.