Kreditrückstände kleiner Unternehmen in Südkorea erreichen 16,4 Billionen Won – bei sinkenden Umsätzen und weiter bestehenden Schulden nach der Schließung

Mehr überfällige Kredite, weniger Geld in der Kasse

Südkoreanische Einzelunternehmer hatten im dritten Quartal 2026 Kredite in Höhe von 16,4 Billionen Won überfällig, 21,5 % mehr als ein Jahr zuvor. Gleichzeitig waren 505.000 Unternehmen, die noch Kredite hatten, bereits geschlossen. Die Zahlen zeigen, dass sich zwei Belastungen zugleich verschärfen: Unternehmen, die noch in Betrieb sind, erwirtschaften weniger, und Schulden lasten weiter auf den Inhabern, nachdem sie ihre Geschäfte aufgegeben haben.

Korea Credit Data (KCD) bezifferte die ausstehenden Kredite an Einzelunternehmer in seinem am 10. November veröffentlichten Bericht zu Trends bei kleinen Unternehmen auf insgesamt 736,6 Billionen Won. Gegenüber dem Vorquartal veränderte sich dieser Betrag kaum und stieg um 0,1 %, während die überfälligen Beträge um 7,3 % zunahmen. Die Rückzahlungsprobleme wuchsen damit deutlich schneller als die Kreditsumme.

Die Belastung konzentrierte sich auf Kreditgeber außerhalb des Bankensektors. Sparkassen, genossenschaftliche Finanzinstitute und andere Kreditgeber außerhalb der Banken hielten 41 % der ausstehenden Kredite, aber rund 83 % der überfälligen Beträge. Von den Unternehmen mit Krediten bei diesen Anbietern waren 17,3 % geschlossen, gegenüber 7,5 % bei Unternehmen mit Bankkrediten.

Der durchschnittliche Quartalsumsatz kleiner Unternehmen sank gegenüber dem Vorjahr um 4,36 % auf 46,61 Millionen Won. Der Gewinn fiel mit einem Rückgang um 8,30 % auf 10,20 Millionen Won fast doppelt so stark, da die Ausgaben nicht im gleichen Tempo wie die Einnahmen zurückgingen.

Für Inhaber beschreiben diese Zahlen einen schrumpfenden Spielraum zwischen den laufenden Betriebskosten und den Kreditraten. Für Kreditgeber zeigen sie, dass sich Rückzahlungsschwierigkeiten in einem großen Bestand an Unternehmenskrediten ausbreiten. Für Menschen, die ihre Selbstständigkeit aufgeben, verweisen separate Ergebnisse einer staatlichen Umfrage auf eine weitere Schwierigkeit: Mit der Schließung eines Unternehmens können zwar die Umsätze enden, nicht aber die finanziellen Verpflichtungen.

Wie sich die Zahlungsrückstände über drei Quartale aufgebaut haben

KCD bezifferte die überfälligen Kredite im dritten Quartal 2025 auf 13,5 Billionen Won, ein Jahr später waren es 16,4 Billionen Won. Das entspricht einem Anstieg um rund 2,9 Billionen Won. Der Betrag stieg in jedem der ersten drei Quartale 2026. Von Juli bis September beschleunigte sich das Wachstum erneut, nachdem es sich im zweiten Quartal verlangsamt hatte.

Die Quartalszahlen zeigen, wie sich der Rückzahlungsdruck aufgebaut hat:

• Erstes Quartal 2026: Die überfälligen Kredite erreichten 14,6 Billionen Won, ein Anstieg um 12,6 % gegenüber dem Vorquartal.
• Zweites Quartal: Die überfälligen Kredite erreichten 15,2 Billionen Won, ein weiterer Anstieg um 4,3 %.
• Drittes Quartal: Die überfälligen Kredite erreichten 16,4 Billionen Won, 7,3 % mehr als im zweiten Quartal und 21,5 % mehr als ein Jahr zuvor.

Ein überfälliger Betrag ist Geld, dessen vereinbartes Zahlungsdatum verstrichen ist. Die gesamten ausstehenden Kredite umfassen den größeren Betrag, den Kreditnehmer noch schulden, also auch Kredite, die pünktlich zurückgezahlt werden. Zusammengenommen erklären beide Zahlen die Entwicklung: Der Schuldenbestand blieb nahezu unverändert, doch ein wachsender Teil davon geriet in Zahlungsschwierigkeiten.

Die gesamten ausstehenden Kredite nahmen gegenüber dem Vorjahr um 1,3 % beziehungsweise rund 9,6 Billionen Won zu. Dieser jährliche Anstieg lag ebenfalls deutlich unter dem Plus von 21,5 % bei den überfälligen Beträgen.

Warum Kreditgeber außerhalb der Banken stärker unter Druck stehen

Auf Banken entfielen 434,6 Billionen Won an Krediten an Einzelunternehmer, also 59 % der Gesamtsumme. Kreditgeber außerhalb des Bankensektors hielten 302 Billionen Won oder 41 %. Auf diese Gruppe entfielen jedoch 13,6 Billionen Won der insgesamt 16,4 Billionen Won an überfälligen Schulden.

Teilt man die überfälligen Beträge durch die jeweiligen Kreditbestände, ergeben sich auf Grundlage der gerundeten KCD-Zahlen rund 4,5 % für Kreditgeber außerhalb der Banken und 0,6 % für Banken. Der Vergleich zeigt, wie stark die Rückzahlungsschwierigkeiten auf den Teil des Marktes konzentriert waren, auf den der kleinere Anteil der Kredite entfiel.

Bei Sparkassen lag der Anteil überfälliger Kredite bei 6,0 %, nach 5,7 % im Vorquartal. Bei genossenschaftlichen Finanzinstituten waren es 3,7 %, nach 3,5 %. Das entspricht einem Anstieg um 0,3 beziehungsweise 0,2 Prozentpunkte. Ein Prozentpunkt bezeichnet den Abstand zwischen zwei Prozentsätzen und nicht das prozentuale Wachstum des Satzes selbst.

Der Anteil des Bankensektors an den ausstehenden Krediten an Einzelunternehmer sank zudem von 59,7 % ein Jahr zuvor auf 59,0 %. Lee Min-je, Geschäftsführer der KCD-Tochtergesellschaft Korea Credit Information (KCS), sagte, die Kreditbestände außerhalb der Banken seien gegenüber dem Vorquartal zurückgegangen. Damit werde eine Finanzierungsquelle für Inhaber kleiner Unternehmen eingeschränkt, die keine Bankkredite erhalten können.

Die Bank of Korea hat Rückzahlungsschwierigkeiten bei Selbstständigen und ein hohes Ausfallrisiko bei Kreditgebern außerhalb der Banken als Risiken für die Finanzstabilität bezeichnet. Konkret besteht die Sorge, dass zunehmende Zahlungsrückstände Kreditgeber unter Druck setzen, während Unternehmen weiterhin Zugang zu Krediten benötigen.

Eine halbe Million geschlossene Unternehmen haben noch Kredite

KCD zählte 3,634 Millionen Betriebsstätten mit Krediten von Einzelunternehmern. Davon waren 505.000 beziehungsweise 13,9 % bereits geschlossen – etwa jeder siebte Betrieb. Ein Jahr zuvor hatten die entsprechenden Zahlen bei 494.000 beziehungsweise 13,6 % gelegen.

Der Anstieg um 11.000 entspricht einem Zuwachs von rund 2,2 % bei der Zahl geschlossener Unternehmen, die noch Kredite haben. Inhaber, die den Betrieb eingestellt haben, bleiben für Schulden verantwortlich, die aus anderen Einkünften, Vermögenswerten oder einer vereinbarten Rückzahlungsregelung beglichen werden müssen.

Die geschlossenen Unternehmen hatten ausstehende Kredite von durchschnittlich 65,63 Millionen Won, nach 64,80 Millionen Won im zweiten Quartal. Der durchschnittliche überfällige Betrag stieg von 7,89 Millionen auf 8,11 Millionen Won.

Der Anteil geschlossener Unternehmen unter Kreditnehmern außerhalb der Banken lag bei 17,3 % und war damit etwa 2,3-mal so hoch wie der Anteil von 7,5 % bei Bankkreditnehmern. Sowohl die Zahlen zu den Betriebsschließungen als auch die Verteilung der Zahlungsrückstände zeigen, dass derselbe Teil des Kreditmarktes am stärksten unter Druck steht.

Die Gewinne gingen stärker zurück als die Umsätze

Kleine Unternehmen senkten ihre durchschnittlichen Quartalsausgaben um 3,20 % auf 36,41 Millionen Won. Die Einnahmen gingen schneller zurück, sodass der durchschnittliche Gewinn um 8,30 % auf 10,20 Millionen Won sank. Die Gewinnmarge, also der Anteil des Umsatzes, der nach den erfassten Ausgaben übrig blieb, ging um 0,94 Prozentpunkte auf 21,9 % zurück.

Einfach ausgedrückt behielt ein durchschnittliches Unternehmen von je 100 Won Umsatz rund 21,9 Won als gemessenen Gewinn. Wenn die Einnahmen schneller zurückgehen als die Ausgaben, schrumpft der verbleibende Betrag stärker, als es jede der beiden Zahlen für sich genommen erkennen lässt.

Dem waren jährliche Umsatzsteigerungen von 1,01 % im ersten Quartal und 3,96 % im zweiten vorausgegangen. Im dritten Quartal gingen die Umsätze erstmals seit fünf Quartalen wieder im Jahresvergleich zurück. Die Gewinnmargen waren bereits drei Quartale in Folge niedriger als ein Jahr zuvor.

Gegenüber dem zweiten Quartal sank der Umsatz um 5,44 % und der Gewinn um 13,94 %. Im Jahresvergleich spielt zudem eine stärkere Phase im Vorjahr eine Rolle: Im dritten Quartal 2025 waren die Umsätze gegenüber dem Vorquartal um 2,79 % gestiegen, unterstützt durch Gutscheine für den Konsum zur Erholung des Lebensunterhalts. Der Vergleich mit dieser stärkeren Phase lässt den jährlichen Rückgang größer ausfallen.

Restaurants, Geschäfte und Freizeitbetriebe verzeichnen Umsatzrückgänge

Gastronomiebetriebe, die alltägliche Mahlzeiten anbieten, verzeichneten in mehreren Kategorien Rückgänge. Die Umsätze von Fast-Food-Restaurants sanken gegenüber dem Vorjahr um 5,7 %, die von Snackrestaurants um 5,1 %, die von japanischen Restaurants um 5,0 % und die von koreanischen Restaurants um 4,6 %.

Im allgemeinen Einzelhandel, darunter Supermärkte und Convenience-Stores, gingen die Umsätze um 3,8 % zurück. Der spezialisierte Einzelhandel, darunter Möbelgeschäfte, Schreibwarenläden und Optiker, verzeichnete ein Minus von 4,1 %. Die Schwäche erfasste damit auch Unternehmen, die den alltäglichen Bedarf von Haushalten decken.

Bei Kunst-, Sport- und Freizeitdienstleistungen wurde mit 11,2 % der größte Branchenrückgang verzeichnet. Zu dieser Gruppe gehören Karaoke-Räume, PC-Cafés und Sportstätten. Der Umsatzrückgang war damit mehr als doppelt so hoch wie das Minus von 4,36 % beim durchschnittlichen Umsatz in der Stichprobe kleiner Unternehmen.

Kang Ye-won, Leiterin der Datenauswertung bei KCD, brachte die schwächeren Geschäfte mit den zunehmenden Rückzahlungsschwierigkeiten in Verbindung und forderte Maßnahmen, die direkt auf eine Erholung der Umsätze abzielen:

Da dies darauf hindeutet, dass sich die schwachen Umsätze in einer geringeren Rückzahlungsfähigkeit niederschlagen, sind rasche Maßnahmen nötig, die die Erholung der Umsätze kleiner Händler unmittelbar unterstützen können.

Warum die Schließung des Geschäfts nicht unbedingt einen Ausweg bietet

In einer Umfrage des Ministeriums für kleine und mittlere Unternehmen und Start-ups aus dem Jahr 2026 unter geschlossenen kleinen Unternehmen gaben 68,5 % der Befragten an, zum Zeitpunkt ihrer Entscheidung für die Schließung Schulden gehabt zu haben. Bei den Verschuldeten belief sich der durchschnittliche Schuldenstand auf 85,31 Millionen Won.

Für 45,5 % der Befragten war die Rückzahlung von Krediten während der Schließung die größte Schwierigkeit. Nach der Schließung gaben 22,1 % an, dass ihre Schulden sie daran hinderten, am Wirtschaftsleben teilzunehmen. Die Ergebnisse verknüpfen das Scheitern eines Unternehmens mit der Schwierigkeit, anschließend den Lebensunterhalt zu bestreiten.

Es gibt mehrere Unterstützungsangebote, doch die Anspruchsberechtigung hängt davon ab, wann der Kredit aufgenommen wurde und ob die Rückzahlungen aktuell sind. Banken starteten im April 2025 das Programm Small Business 119Plus, um Kreditnehmern, die mit ihren Zahlungen in Rückstand zu geraten drohen, mit niedrigeren Zinssätzen oder längeren Rückzahlungsfristen zu helfen.

Ein Umschuldungsprogramm für Inhaber, die ihr Unternehmen schließen, kann bestehende Geschäftskredite in Ratenzahlungspläne mit einer Laufzeit von bis zu 30 Jahren umwandeln. Es gilt für Kredite, die regulär zurückgezahlt werden, und ist auf Kredite beschränkt, die bis Ende Juni 2025 aufgenommen wurden. Für Inhaber mit später aufgenommenen Krediten ist ein anderer Weg nötig.

Der New Start Fund unterstützt Kreditnehmer in finanziellen Schwierigkeiten durch den Ankauf von Schulden oder Verhandlungen mit teilnehmenden Finanzinstituten. Je nach Verfahren kann die Unterstützung eine Senkung der Hauptforderung, niedrigere Zinsen oder einen längeren Rückzahlungszeitraum umfassen. Inhaber mit Schulden bei mehreren Instituten müssen prüfen, welche Kredite für die einzelnen Programme infrage kommen.

Eine Entlastung bei Schulden kann Monate dauern

Bis Ende September 2026 waren beim New Start Fund kumuliert Anträge von 221.160 Personen für Schulden in Höhe von 34,9066 Billionen Won eingegangen. Die Größenordnung zeigt, wie viele Kreditnehmer eine Änderung von Verpflichtungen anstrebten, die sie nur schwer bewältigen konnten.

Die Zustimmung der Kreditgeber blieb bei Verhandlungen ein großes Hindernis. Ende August hatten Finanzinstitute 67,9 % der Anträge auf Zinssenkungen oder längere Rückzahlungsfristen, gemessen an der Zahl der Konten, nicht zugestimmt. Bei Kreditkarten- und Finanzierungsgesellschaften lag der Anteil bei 84,2 %, bei Banken bei 65,8 %.

Auch die Wartezeiten unterschieden sich stark. Wenn die Korea Asset Management Corporation (KAMCO) notleidende Kredite direkt zum Zweck eines Erlasses eines Teils der Hauptforderung kaufte, dauerten Vereinbarungen durchschnittlich 266,3 Tage. Wenn das Finanzinstitut die Forderung behielt und Zinsen oder Rückzahlungsbedingungen anpasste, waren es durchschnittlich 76,6 Tage.

Das Verfahren mit direktem Ankauf dauerte auf Grundlage dieser Durchschnittswerte also etwa 3,5-mal so lange. Für einen Inhaber, der nach der Schließung wieder Arbeit aufnehmen will, können mehrere Monate Unsicherheit über die Rückzahlungsbedingungen Entscheidungen über die Haushaltsausgaben und eine neue Beschäftigung erschweren.

Oh Se-hee, Abgeordnete der Demokratischen Partei, brachte im September 2026 einen Gesetzentwurf zur sozialen Absicherung kleiner Unternehmen ein. Er umfasst die frühzeitige Erkennung finanzieller Schwierigkeiten, die Anpassung von Schulden, die Wiederherstellung der Kreditwürdigkeit und Unterstützung nach einer Schließung. Termine für die Verabschiedung und Umsetzung wurden nicht bekannt gegeben.

Was die Vorschläge für Kreditnehmer ändern würden

Lee Min-je von KCS forderte Kreditgeber auf, bei der Beurteilung der Rückzahlungsfähigkeit die aktuellen Umsätze und den Cashflow zu berücksichtigen. Der Cashflow bezeichnet die Geldbeträge, die in ein Unternehmen hinein- und aus ihm herausfließen. Er hilft zu erkennen, ob einem Inhaber zum jeweiligen Zahlungstermin ausreichend Mittel zur Verfügung stehen.

Lee argumentierte, dass Bewertungen, die sich auf die frühere Kredithistorie konzentrieren, nur schwer zwischen einem vorübergehenden Liquiditätsengpass und einem Unternehmen unterscheiden können, dessen Finanzen nicht mehr tragfähig sind. Er forderte, Inhabern, deren Rückzahlungsfähigkeit anhand von Unternehmensdaten belegt werden kann, weiterhin Finanzierungen bereitzustellen und die Kreditobergrenzen für wachsende Unternehmen anzuheben.

KCS schätzte, dass Kreditbewertungsmodelle, die Steuerdaten, Umsatz- und Einkaufsverläufe, Arbeitskosten und weitere Unternehmensinformationen nutzen, jährlich bis zu 30 Billionen Won an zusätzlichen Krediten ermöglichen könnten. Dieser Betrag ist eine Schätzung des Unternehmens zur Kreditvergabekapazität bei einem anderen Bewertungsansatz. Tatsächliche Kreditvergaben wären von den Entscheidungen der Finanzinstitute abhängig.

Lee Jung-hee, Wirtschaftsprofessor an der Chung-Ang-Universität, forderte Unterstützung, die die Belastung durch Arbeits-, Rohstoff- und Finanzierungskosten verringert. Zusammengenommen setzen die Vorschläge an verschiedenen Teilen des Problems an: am Kreditzugang für rückzahlungsfähige Unternehmen, an den Betriebskosten, die den Gewinn schmälern, und an Vereinbarungen über Schulden für Inhaber, die ihre Geschäftstätigkeit eingestellt haben.

Wie die Zahlen erhoben wurden

KCD analysierte eine Stichprobe von Unternehmen, die Cashnote, seinen Verwaltungsdienst für Einzelunternehmer, nutzen, um Umsätze und Ausgaben zu erfassen. Die Analyse stützte sich auf Unternehmensdaten, die über die Kreditfinanzierungsvereinigung und Hometax, den südkoreanischen Online-Steuerdienst, verknüpft wurden.

Für die Kreditanalyse wurden Daten des Korea Credit Information Service zu Krediten an Einzelunternehmer herangezogen. Die Erhebung des Ministeriums für kleine und mittlere Unternehmen und Start-ups zu Betriebsschließungen untersuchte eine andere Gruppe, nämlich Menschen, die ihre Unternehmen geschlossen hatten. Die dort ermittelte durchschnittliche Verschuldung bezieht sich daher auf eine andere Gruppe als der durchschnittliche Kreditbestand geschlossener Betriebsstätten in der KCD-Auswertung.

Zusammengenommen zeichnen die Ergebnisse eine konkrete Abfolge finanzieller Belastungen nach: Schwächere Umsätze lassen weniger Gewinn übrig, geringere Gewinne erschweren planmäßige Rückzahlungen, und nach einer Schließung müssen viele Inhaber Wege finden, ihre Schulden ohne Einnahmen aus dem Unternehmen zu begleichen.

Die wichtigsten Punkte

• Die überfälligen Kredite von Einzelunternehmern erreichten im dritten Quartal 2026 16,4 Billionen Won, 21,5 % mehr als ein Jahr zuvor.
• Kreditgeber außerhalb der Banken hielten 41 % der ausstehenden Kredite, aber rund 83 % der überfälligen Beträge.
• Rund 505.000 Unternehmen mit Krediten waren geschlossen. Das entspricht 13,9 % der Betriebsstätten mit Kreditaufnahme.
• Der durchschnittliche Quartalsumsatz sank um 4,36 % auf 46,61 Millionen Won, der Gewinn um 8,30 % auf 10,20 Millionen Won.
• Eine Umschuldung nach einer Betriebsschließung hängt vom Zeitpunkt der Kreditaufnahme und dem Rückzahlungsstatus ab. Vereinbarungen mit dem New Start Fund dauerten je nach Verfahren durchschnittlich 76,6 oder 266,3 Tage.
• Die Vorschläge zielen darauf ab, die Umsätze wieder anzukurbeln, Kosten zu senken, bei Kreditentscheidungen aktuelle Unternehmensdaten zu nutzen und die Unterstützung nach einer Schließung zu verbessern.