Sondergenehmigung soll Lebensmittelproduktion vor dem Ramadan sichern
Die Bangladesh Bank hat den Weg dafür freigemacht, dass fünf Unternehmen der City Group, die mit Krediten in Verzug sind, bis zu 3.000 Crore Taka an frischem Betriebskapital erhalten. Acht Banken haben zunächst 1.700 Crore Taka zugesagt. Die am 4. November 2026 erteilte Ausnahmegenehmigung gilt bis zum 31. Dezember 2027 und soll Rohstoffimporte für die Lebensmittelproduktion vor dem Ramadan finanzieren.
Inhalt
- Sondergenehmigung soll Lebensmittelproduktion vor dem Ramadan sichern
- Welche Unternehmen können Kredite aufnehmen?
- So stellen die Banken die Finanzierung zusammen
- Warum die Kreditgeber den Ramadan im Blick haben
- Neue Sicherheiten und Kontrolle über die Waren
- Verkaufserlöse müssen an die Kreditgeber fließen
- Hinter der Rettungsmaßnahme steht eine hohe Schuldenlast
- Wie die Ausnahmegenehmigung zustande kam
- Gewinne, stillstehende Fabriken und unterschiedliche Erklärungen
- Die wichtigsten Punkte
Die City Bank führt die Finanzierung an, die Mutual Trust Bank ist als Co-Arrangeur beteiligt. Die City Bank hat 300 Crore Taka zugesagt, sieben weitere Banken jeweils 200 Crore Taka. Die verbleibenden 1.300 Crore Taka sollen von weiteren Kreditgebern kommen, die dem Bankenkonsortium beitreten.
Die Entscheidung ermöglicht den Unternehmen neue Kredite, obwohl sie als säumige Schuldner eingestuft sind. Die Bangladesh Bank nutzte Abschnitt 121 des Bank Company Act von 1991, um die geplante Finanzierung von Abschnitt 27(KaKa)(3) auszunehmen. Dieser untersagt Banken und Finanzinstituten grundsätzlich, Kreditnehmern, die als säumig eingestuft sind, neue Kredite zu gewähren.
Die City Group, die Lebensmittel unter der Marke Teer vertreibt, schuldet bereits rund 26.000 Crore Taka einem breiten Netzwerk von Kreditgebern. Die neue Kreditlinie ist an neue Sicherheiten, die Überwachung der importierten Waren durch die Banken und ein festgelegtes Konto gebunden. Über dieses Konto müssen die Verkaufserlöse laufen, bevor die beteiligten Kreditgeber Rückzahlungen erhalten.
Banker rechneten damit, dass der erste Kreditvertrag am 5. November unterzeichnet und die Auszahlung entsprechend dem Bedarf der Unternehmen ab dem 8. November beginnen würde. Diese Termine beschreiben den geplanten Ablauf; eine Bestätigung, dass der Vertrag unterzeichnet oder Geld ausgezahlt wurde, lag nicht vor.
Für Haushalte stellt sich unmittelbar die Frage, ob die Finanzierung dafür sorgt, dass Speiseöl, Zucker, Linsen und Mehl vor dem Ramadan weiter in den Fabriken verarbeitet und in die Geschäfte geliefert werden. Für die Banken besteht die Aufgabe darin, diese Geschäftstätigkeit zu finanzieren und zugleich Geld von einer Unternehmensgruppe zurückzuholen, die bereits mit erheblichen Schulden kämpft.
Welche Unternehmen können Kredite aufnehmen?
Die Ausnahmegenehmigung gilt für fünf namentlich genannte Unternehmen der City Group, nicht für alle Firmen des Konzerns. Alle fünf begünstigten Unternehmen sind als säumige Schuldner eingestuft:
- City Seed Crushing Industries Ltd.
- City Sugar Industries Ltd.
- City Edible Oil Ltd.
- City Dal Mills Ltd.
- Shampa Flour Mills Ltd.
Die Bangladesh Bank hat erklärt, die Sonderregelung solle den operativen Betrieb der wirtschaftlich tragfähigen Unternehmen des Konzerns aufrechterhalten. Sie gelte nicht automatisch für andere Kreditnehmer. Das Department-02 für Bankenregulierung und -politik der Bangladesh Bank veröffentlichte das Rundschreiben; Kopien gingen an die Vorstandsvorsitzenden der zugelassenen Banken.
Betriebskapital bezeichnet Geld für den täglichen Geschäftsbedarf, etwa für den Kauf von Rohstoffen und die Produktionskosten, bevor Kunden für fertige Waren bezahlen. In diesem Fall ist die Finanzierung für importierte Vorprodukte bestimmt, die die fünf Unternehmen verarbeiten und verkaufen können.
Die Kreditlinie konzentriert sich daher auf den betrieblichen Kreislauf: Materialien importieren, Lebensmittel herstellen, verkaufen und die Erlöse zur Rückzahlung an die Kreditgeber verwenden. Die gesonderte Frage, wie die City Group ihren erheblich größeren Bestand an bestehenden Schulden zurückzahlen wird, wird im Rahmen von Gesprächen über Umschuldungen, geänderte Rückzahlungspläne und den Verkauf von Vermögenswerten behandelt.
So stellen die Banken die Finanzierung zusammen
Die Zusage der City Bank über 300 Crore Taka und sieben Zusagen über jeweils 200 Crore Taka ergeben in der ersten Phase insgesamt 1.700 Crore Taka. Die sieben Banken sind Dutch-Bangla Bank, Mutual Trust Bank, NCC Bank, Prime Bank, Pubali Bank, Southeast Bank und Trust Bank.
Die anfänglichen Zusagen decken rund 57 Prozent des Ziels von 3.000 Crore Taka ab; etwa 43 Prozent müssen noch aufgebracht werden. Die Kreditlinie wurde gegenüber dem früheren Plan von 1.700 Crore Taka um 1.300 Crore Taka beziehungsweise rund 76 Prozent ausgeweitet.
Bei einem Konsortialkredit finanzieren mehrere Banken denselben Kreditnehmer im Rahmen einer gemeinsamen Vereinbarung. Jede Bank steuert einen vereinbarten Betrag bei. So verteilt sich die Finanzierung auf mehrere Bilanzen, statt dass ein einzelner Kreditgeber die gesamte Summe bereitstellen muss.
Der Geschäftsführer und Vorstandsvorsitzende der City Bank, Mashrur Arefin, bestätigte die anfänglichen Beiträge und sagte, die Arrangeure rechneten mit dem Beitritt weiterer Banken. Frühere Gespräche, über die am 27. Oktober berichtet wurde, warteten noch auf die Zustimmung des Vorstands mindestens einer beteiligten Bank. Die Zusagen im November sind ein späterer Schritt in diesem Verfahren.
Die Shamilito Islami Bank hat separat eine Kreditlinie über 1.600 Crore Taka für die City Group genehmigt, wie ein Vertreter einer am Konsortium beteiligten Bank mitteilte. Diese Bank entstand durch den Zusammenschluss von fünf angeschlagenen islamischen Banken. Ihre Kreditlinie wurde als unabhängig vom Konsortialkredit über 3.000 Crore Taka beschrieben.
Warum die Kreditgeber den Ramadan im Blick haben
Mashrur Arefin sagte, die Finanzierung sei dringend, weil die City Group wichtige Lebensmittel wie Speiseöl, Zucker, Linsen und Mehl liefere. Importeure müssten sich Rohstoffe sichern, bevor die Nachfrage rund um den Ramadan 2027 voraussichtlich ansteige.
Arefin erläuterte als Geschäftsführer der City Bank den Zweck der Ausnahmegenehmigung:
„Da die Nachfrage vor und während des Ramadan 2027 voraussichtlich ihren Höhepunkt erreichen wird, hat die Bangladesh Bank eine Sondergenehmigung erteilt. Damit kann die Kreditlinie Rohstoffimporte finanzieren und die Produktion ohne Unterbrechung aufrechterhalten“, sagte er.
Arefin sagte, der Weiterbetrieb der Fabriken werde dazu beitragen, die Ernährungssicherheit zu schützen und die Preise für wichtige Grundbedarfsgüter zu stabilisieren. Ziel ist es, zu verhindern, dass fehlende Finanzierung die Importe und die Produktion eines großen Lebensmittelherstellers unterbricht.
Für die City Group beeinflusst der Zugang zu Krediten auch ihre Fähigkeit, Akkreditive zu vereinbaren. Ein Akkreditiv ist das Zahlungsversprechen einer Bank an einen ausländischen Lieferanten, sobald bestimmte Handelsbedingungen erfüllt sind. In früheren Gesprächen wurde um regulatorische Unterstützung gebeten, damit diese Importvereinbarungen weiter funktionieren können.
Die Finanzierung verbindet ein Bankenproblem mit einem Versorgungsproblem. Die Fabriken brauchen Materialien, bevor sie Umsätze erzielen können; die Kreditgeber wiederum benötigen diese Umsätze für die Rückzahlungen. Die Vereinbarung soll diesen Kreislauf unter strengerer Kontrolle der Banken aufrechterhalten.
Neue Sicherheiten und Kontrolle über die Waren
Nach den Auflagen der Bangladesh Bank muss die City Group Immobilien stellen, die nicht mit Ansprüchen aus anderen Krediten oder Verbindlichkeiten belastet sind. Die Immobilien müssen durch eingetragene Hypotheken als Sicherheit verpfändet werden, sodass die Kreditgeber einen formellen Anspruch darauf erhalten.
Eine unbelastete Immobilie ist ein Vermögenswert, der nicht bereits einem anderen Gläubiger als Sicherheit dient. Diese Vorgabe ist wichtig, weil die neuen Kreditgeber klar bestimmbare Sicherheiten für ihre Finanzierung benötigen und sich nicht auf Vermögenswerte stützen können, die bereits anderweitig gebunden sind.
Die Vereinbarung unterstellt auch die importierten Materialien und die daraus hergestellten Produkte der Aufsicht der Kreditgeber. Die kreditnehmenden Unternehmen sollen importierte Rohstoffe im Namen des Sicherheitenverwalters der Kreditgeber erwerben und sie als Verwahrer verarbeiten.
Ein Sicherheitenverwalter betreut die Sicherheiten im Namen aller beteiligten Kreditgeber. Als Verwahrer halten und verarbeiten die Unternehmen die Materialien im Rahmen der vereinbarten Finanzierung; die Banken überwachen die Waren und die damit verbundenen Geldflüsse.
Nach früheren Planungen sollte die City Group eine vollständige Liste ihrer beweglichen und unbeweglichen Vermögenswerte vorlegen. Die neue Finanzierung hängt damit sowohl davon ab, ob geeignete Immobilien verfügbar sind, als auch davon, ob sich die Materialien vom Import über die Verarbeitung bis zum Verkauf nachverfolgen lassen.
Verkaufserlöse müssen an die Kreditgeber fließen
Erlöse aus dem Verkauf von Waren, die mit dem Konsortialkredit finanziert wurden, müssen auf ein festgelegtes Bankkonto eingezahlt werden. Die beteiligten Kreditgeber sollen regelmäßig und vorrangig Rückzahlungen von diesem Konto erhalten, anteilig entsprechend ihren Finanzierungsbeiträgen.
Das festgelegte Konto bietet den Banken einen direkten Zugriff auf die Geschäftstätigkeit, die sie finanzieren. Anstatt die Erlöse ungehindert innerhalb des Konzerns zirkulieren zu lassen, lenkt die Vereinbarung sie auf die Rückzahlung der neuen Kreditlinie.
In früheren Gesprächen war von einem Treuhandkonto die Rede, dessen Nutzung durch vereinbarte Bedingungen geregelt wird. Nach diesem Vorschlag würden die Banken, die die neue Finanzierung bereitstellen, Geld aus dem neuen Geschäftskreislauf erhalten; andere Kreditgeber hätten keinen direkten Zugriff auf diese Erlöse.
Die Bangladesh Bank hat außerdem festgelegt, dass die beteiligten Kreditgeber selbst für die Kredite verantwortlich sind. Weder die Regierung noch die Zentralbank tragen eine finanzielle Haftung. Die Banken können wegen dieser Kreditlinie auch keine finanzielle Unterstützung von ihnen verlangen.
Die Zentralbank erteilt die Erlaubnis zur Kreditvergabe; die Banken müssen die Sicherheiten bewerten, die Finanzierung überwachen und die Rückzahlungen einziehen. Ihre Rückzahlung hängt davon ab, dass die Unternehmen die importierten Materialien in Verkaufserlöse umwandeln und das daraus resultierende Geld im vereinbarten Kontensystem halten.
Hinter der Rettungsmaßnahme steht eine hohe Schuldenlast
Die bestehenden Kredite der City Group verteilen sich auf Dutzende Institute. Die Schulden werden mit mehr als 26.000 Crore Taka bei 43 Banken beziffert. Eine weiter gefasste Zählung, die in- und ausländische Banken sowie andere Finanzinstitute umfasst, kommt auf 48 Kreditgeber. Mehrere davon haben ihre Kredite an den Konzern bereits als ausgefallen eingestuft.
Eine Momentaufnahme aus dem März wies Verbindlichkeiten von 24.185 Crore Taka bei 47 Banken und Finanzinstituten aus. Davon entfielen 16.246 Crore Taka auf ausgereichte Kredite und 7.939 Crore Taka auf nicht ausgereichte Kreditengagements.
Ein ausgereichtes Kreditengagement bezeichnet in der Regel Geld, das ein Kreditgeber bereits ausgezahlt hat. Nicht ausgereichte Kreditengagements umfassen Zusagen wie Akkreditive oder Garantien, bei denen eine Bank möglicherweise eine Zahlung leisten muss. In den Zahlen für März war etwa zwei Drittel des Engagements ausgereicht und ein Drittel nicht ausgereicht.
Die City Group hatte zuvor beantragt, rund 26.000 Crore Taka über einen Zeitraum von zwölf Jahren umzustrukturieren, und zusätzlich 6.000 Crore Taka an Betriebskapital angefordert. Bei einer Anpassung des Rückzahlungsplans wird der Zeitplan geändert; eine Umschuldung kann weiter reichende Änderungen der Kreditbedingungen umfassen.
Die neue Kreditlinie über 3.000 Crore Taka entspricht der Hälfte des früheren Betriebskapitalantrags des Konzerns. In den Gesprächen ging es auch darum, in den folgenden zwei bis drei Jahren Vermögenswerte zu verkaufen, um bestehende Kredite zurückzuzahlen, sowie um eine mögliche längerfristige Umschuldung.
Wie die Ausnahmegenehmigung zustande kam
Der Entscheidung der Bangladesh Bank vom November waren monatelange Diskussionen darüber vorausgegangen, wie die Kreditgeber die Kredite der City Group einstufen sollten und ob sie weitere Kredite gewähren sollten. Die Banken waren sich über die Behandlung überfälliger Kredite uneinig.
Eine Genehmigung vom 30. Juni hatte es erlaubt, die bestehenden Krediteinstufungen bis zum 30. September unverändert zu lassen. Später beantragten Kreditgeber die Erlaubnis, die Kredite bis zum 30. Juni 2027 nicht als ausgefallen einzustufen, um den Geschäftsbetrieb aufrechtzuerhalten und die Chancen auf Rückzahlung zu verbessern.
Die wichtigsten Schritte:
- 30. Juni 2026: Die Bangladesh Bank erlaubte, die bestehenden Krediteinstufungen der City Group bis zum 30. September beizubehalten.
- Ende Oktober: Zentralbankgouverneur Mostaqur Rahman traf sich mit Führungskräften der kreditgebenden Banken und dem Geschäftsführer der City Group, Md Hasan, um über neue Finanzierungen und eine mögliche Umschuldung zu sprechen.
- 27. Oktober: Der geplante Konsortialkredit belief sich auf 1.700 Crore Taka; die erforderlichen Genehmigungen wurden noch eingeholt.
- 4. November: Die Bangladesh Bank erteilte die besondere gesetzliche Ausnahmegenehmigung für die fünf Unternehmen.
- 5. und 8. November: Banker rechneten mit der Unterzeichnung des Vertrags beziehungsweise dem Beginn der Auszahlungen.
- 31. Dezember 2027: Die Ausnahme von der Beschränkung für neue Kredite läuft aus.
Das Treffen Ende Oktober wird in mehreren Berichten auf den 25. Oktober datiert, in einer anderen Beschreibung derselben Gespräche auf den 26. Oktober. Die Beteiligten erwogen, die Einstufung als säumiger Schuldner aufzuschieben, neue Betriebsmittel bereitzustellen und längerfristige Umschuldungen oder Anpassungen der Rückzahlungspläne zu ermöglichen.
Das Auslaufen der Ausnahmegenehmigung im Dezember 2027 betrifft die Erlaubnis, diese Finanzierung zu gewähren. Die Laufzeit des Kredits, der Zinssatz und der genaue Tilgungsplan wurden nicht genannt.
Gewinne, stillstehende Fabriken und unterschiedliche Erklärungen
Aus dem geprüften Jahresabschluss der City Group geht für das Geschäftsjahr 2024/25 ein Nettogewinn von 946 Crore Taka und ein Umsatz von 32.876 Crore Taka hervor. Daraus ergibt sich eine Nettogewinnmarge von rund 2,9 Prozent, also etwa 2,90 Taka Gewinn je 100 Taka Umsatz.
Auch ein profitables Unternehmen kann Schwierigkeiten haben, Kredite zurückzuzahlen, denn buchhalterischer Gewinn und verfügbares Bargeld sind nicht dasselbe. Geld kann in Fabriken, Lagerbeständen oder ausstehenden Kundenrechnungen gebunden sein, während Kreditraten und Importzahlungen zu festen Terminen fällig werden.
Die City Group führt ihre Schwierigkeiten auf Investitionen von 12.000 Crore Taka in Fabriken in der Hoshendi Economic Zone in Gazaria, Munshiganj, zurück. Nach Angaben des Konzerns konnten diese Fabriken mangels Gasversorgung den Betrieb nicht aufnehmen.
Syed Mahbubur Rahman, Geschäftsführer der Mutual Trust Bank, nannte eine umfassendere Erklärung und verwies auf Fehlentscheidungen und Investitionen außerhalb der Kerngeschäfte des Konzerns. Führende Banker haben zudem eine genauere Untersuchung der Ursachen der Krise gefordert.
Die neue Kreditlinie ist für die fünf Lebensmittelunternehmen bestimmt; die umfassenderen Gespräche über die Sanierung betreffen die Investitionsentscheidungen, stillstehenden Vermögenswerte und aufgelaufenen Schulden des Konzerns. Erfolgreiche Importe und Verkäufe würden Einnahmen für die beteiligten Kreditgeber schaffen; die Rückzahlung älterer Schulden hängt auch von den Plänen zur Umschuldung und zum Verkauf von Vermögenswerten ab.
Die wichtigsten Punkte
- Die Bangladesh Bank erteilte am 4. November 2026 eine Sondergenehmigung, die fünf Unternehmen der City Group trotz Zahlungsausfällen neue Betriebskapitalfinanzierungen ermöglicht.
- Die geplante Kreditlinie beträgt 3.000 Crore Taka; acht Banken haben zunächst 1.700 Crore Taka zugesagt.
- Die City Bank sagte 300 Crore Taka zu, sieben weitere Banken jeweils 200 Crore Taka.
- Das Geld soll Rohstoffimporte und die Lebensmittelproduktion vor dem Ramadan 2027 finanzieren.
- Die City Group muss neue Hypothekensicherheiten stellen; Verkaufserlöse müssen auf ein festgelegtes Konto fließen, von dem die Kreditgeber Rückzahlungen erhalten.
- Die Regierung und die Bangladesh Bank übernehmen keine finanzielle Haftung für die Kreditlinie.
- Die gesetzliche Ausnahmegenehmigung läuft am 31. Dezember 2027 aus.
