TAIEX gibt die Gewinne des Vortags wieder ab
Der taiwanische Leitindex fiel am 29. Oktober 2026 um bis zu 980,51 Punkte auf 46.055,07. Verkäufe bei großen Technologieunternehmen machten damit den kräftigen Anstieg des Vortags zunichte. Die Aktie der Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) gab um 35 NT$ auf 2.390 NT$ nach, während der Taiwan-Dollar gegenüber dem US-Dollar auf mehr als 32,5 NT$ abwertete.
Inhalt
- TAIEX gibt die Gewinne des Vortags wieder ab
- Wie sich der Rückgang entwickelte
- TSMC und MediaTek setzen die Aktien unter Druck
- Finanzwerte legen zu, kleinere Aktien verlieren an Schwung
- UMC und WIN Semiconductors entwickeln sich gegensätzlich
- Der Taiwan-Dollar gibt frühe Gewinne wieder ab
- Warum die Zinspause der Fed Technologiewerte nicht beruhigte
- Entscheidungen der Zentralbanken bleiben im Fokus
- Die wichtigsten Punkte
Der TAIEX eröffnete bei 47.014,87 Punkten und lag damit nur 20,71 Punkte im Minus. Anschließend weiteten sich die Verluste auf etwa 2,08 Prozent gegenüber dem vorherigen Schlussstand aus. Am 28. Oktober hatte der Index 939,35 Punkte zugelegt. Der stärkste Rückgang übertraf diesen gesamten Anstieg somit um 41,16 Punkte.
Auch MediaTek und Hon Hai gerieten unter Druck. MediaTek verlor zeitweise 235 NT$ und fiel auf 4.000 NT$, während Hon Hai 247 NT$ erreichte, ein Minus von 4,50 NT$. Ihre Kursverluste zogen den Leitindex nach unten, obwohl Finanzwerte und mehrere einzelne Technologieaktien zulegten.
Der Ausverkauf folgte auf die Entscheidung der US-Notenbank, die Zinsen unverändert zu lassen. Alle vier großen US-Aktienindizes schlossen am 28. Oktober höher. Taiwans Markt entwickelte sich damit entgegengesetzt zur vorherigen US-Sitzung. Zugleich wägen Anleger die Ergebnisse von Technologieunternehmen, hohe US-Anleiherenditen und Zweifel an der Rentabilität von Investitionen in künstliche Intelligenz ab.
Die Angaben beziehen sich auf den Handelsverlauf. Ein endgültiger Schlussstand des TAIEX und ein abschließender Wechselkurs wurden nicht genannt. Daher bleibt offen, in welchem Umfang sich der Markt später erholte.
Wie sich der Rückgang entwickelte
Am 29. Oktober startete der Handel mit einem leichten Rückgang gegenüber dem vorherigen Schlussstand von 47.035,58 Punkten. Im frühen Handel fiel der Index unter 47.000 Punkte und anschließend unter eine viel beachtete Trendlinie bei rund 46.502 Punkten.
Der Verlauf zeigt, wie schnell sich die Lage im Laufe des Vormittags änderte:
- 28. Oktober: Der TAIEX stieg um 939,35 Punkte und eroberte die Marke von 47.000 Punkten zurück.
- Eröffnung am 29. Oktober: Der Index gab um 20,71 Punkte auf 47.014,87 nach.
- Früher Handel: Der Index erreichte 46.826,68 Punkte. Innerhalb von zehn Minuten nach Handelsbeginn lag das Umsatzvolumen bei mehr als 100 Milliarden NT$.
- 10.54 Uhr: Der TAIEX stand bei 46.330,67 Punkten, ein Minus von 704,91 Punkten beziehungsweise 1,5 Prozent. Das Umsatzvolumen betrug 470,609 Milliarden NT$.
- Im Tagesverlauf: Der größte gemeldete Rückgang belief sich auf 980,51 Punkte; der Index erreichte 46.055,07 Punkte.
Der Markt fiel im Zuge zunehmender Verkäufe auch auf einen gemeldeten Tiefstand von 46.146 Punkten. Diese Werte markieren aufeinanderfolgende Phasen des Rückgangs: vom anfänglichen Minus von mehr als 200 Punkten bis zu einem Verlust von fast 1.000 Punkten.
Bei der Marke von rund 46.502 Punkten verlief die gleitende Dreimonatslinie. Sie glättet die täglichen Kurse über einen Zeitraum von etwa drei Monaten. Händler nutzen sie, um den aktuellen Indexstand mit dem jüngsten Trend zu vergleichen. Der Fall unter diese Linie brachte den Markt sowohl unter diesen Richtwert als auch unter die besser sichtbare Schwelle von 47.000 Punkten.
TSMC und MediaTek setzen die Aktien unter Druck
TSMC eröffnete bei 2.420 NT$ und damit 5 NT$ unter dem vorherigen Schlusskurs von 2.425 NT$. Zu Beginn der Sitzung wurde die Aktie bei 2.415 NT$ und mit zunehmenden Verlusten bei 2.395 NT$ gehandelt, bevor sie den gemeldeten Tiefstand von 2.390 NT$ erreichte. Der maximale Rückgang von 35 NT$ entsprach rund 1,44 Prozent.
Bei MediaTek fiel der prozentuale Verlust deutlicher aus. Der Eröffnungskurs von 4.205 NT$ lag bereits 30 NT$ unter dem vorherigen Schlusskurs. Bei 4.000 NT$ belief sich der Verlust von 235 NT$ auf rund 5,55 Prozent.
Hon Hai zeigte sich kurzzeitig widerstandsfähiger und wurde zu Beginn der Sitzung zeitweise bei bis zu 252,50 NT$ gehandelt. Die Aktie eröffnete jedoch ebenfalls niedriger bei 250 NT$ und fiel später auf 247 NT$. Damit lag sie rund 1,79 Prozent unter dem vorherigen Schlusskurs von 251,50 NT$.
Der TAIEX ist nach der Marktkapitalisierung gewichtet. Daher haben Kursbewegungen großer Unternehmen einen stärkeren Einfluss als gleich hohe Veränderungen bei kleineren Firmen. Verkäufe von TSMC und anderen großen Elektronikunternehmen können den Leitindex deshalb deutlich nach unten ziehen, während Teile des Marktes im Plus bleiben.
Delta Electronics verstärkte den Abwärtsdruck. Die Aktie fiel um mehr als 3 Prozent auf 1.485 NT$. Der Elektroniksektorindex gab um mehr als 2 Prozent nach, der Halbleiterindex um mehr als 1,5 Prozent. Das zeigt, dass eine breitere Gruppe von Technologiewerten unter Druck stand.
Finanzwerte legen zu, kleinere Aktien verlieren an Schwung
Finanzwerte zählten zu den klarsten Lichtblicken: Ihr Branchenindex stieg im Laufe des Vormittags um mehr als 1 Prozent. Zu Beginn legten auch Speicher- und Displaywerte zu, doch als sich die Verkäufe ausweiteten, hielt sich diese Stärke zunehmend weniger durchgängig.
Die Displaypanel-Herstellerin AUO wechselte von einem Kursplus ins Minus und verlor fast 4 Prozent auf 34 NT$. Auch Kunststoffaktien drehten ins Minus; ihr Branchenindex fiel um knapp 1 Prozent.
Der TPEx-Index, der Aktien vieler kleinerer Unternehmen an Taiwans Börse abbildet, stieg zunächst um 0,28 Prozent und gab anschließend nach. Die Kehrtwende zeigte, dass der anfängliche Gegensatz zwischen einem schwachen Leitmarkt und festeren kleineren Aktien im Laufe des Vormittags nicht anhielt.
Einige Einzelwerte verzeichneten dennoch deutliche Gewinne. Faraday Technology erreichte mit 231,50 NT$ die tägliche Kursobergrenze. Fitipower Integrated Technology stieg um 7,81 Prozent auf 207 NT$, VIA Labs legte um 5,99 Prozent auf 141,50 NT$ zu, Elite Semiconductor Microelectronics Technology gewann 5,08 Prozent und Chroma ATE stieg im frühen Handel um 4,49 Prozent.
Das Gesamtbild war damit komplexer, als es der Leitindex allein vermuten ließ. Große Halbleiterwerte drückten den Index nach unten, Finanzwerte legten zu und bei ausgewählten Technologieunternehmen gab es trotz des breiten Rückgangs Kaufinteresse.
UMC und WIN Semiconductors entwickeln sich gegensätzlich
Die United Microelectronics Corp. (UMC), ein weiterer großer Chiphersteller, verlor im frühen Handel mehr als 5 Prozent auf 118,50 NT$ und erreichte später die tägliche Kursuntergrenze von 115,50 NT$. Das Handelsvolumen überstieg 230.000 Lots.
Die täglichen Kurslimits in Taiwan begrenzen, wie stark die meisten Einzelaktien innerhalb einer Sitzung steigen oder fallen dürfen. Erreicht eine Aktie die Untergrenze, hat sie den niedrigsten zulässigen Kurs des Tages erreicht. Bei der Obergrenze gilt das Umgekehrte.
WIN Semiconductors bewegte sich in die entgegengesetzte Richtung und erreichte nach einem Gewinn von 4,55 NT$ je Aktie im dritten Quartal mit 594 NT$ die Kursobergrenze. Das Handelsvolumen überstieg 50.000 Lots. Das Unternehmen stellt Chips aus Galliumarsenid her, einem Material, das in bestimmten Kommunikations- und Hochfrequenzkomponenten zum Einsatz kommt.
Der Gegensatz zwischen dem Rückgang bei UMC und dem Anstieg bei WIN Semiconductors verdeutlichte, wie wichtig Unternehmensergebnisse im breiteren Ausverkauf bei Technologiewerten waren. Anleger verkauften einige Chiphersteller in großem Umfang, während sie bei anderen angesichts positiver Unternehmensmeldungen zugriffen.
Der Taiwan-Dollar gibt frühe Gewinne wieder ab
Der Taiwan-Dollar startete mit 32,39 NT$ je US-Dollar fester in den Handel. Das entsprach einer Aufwertung um 0,028 NT$ gegenüber der vorherigen Sitzung. Als die Aktienkurse nachgaben, drehte die Währung ins Minus und überschritt die Marken von 32,4 und 32,5 NT$, bevor sie 32,564 NT$ erreichte.
Am Tiefpunkt hatte die Währung gegenüber dem vorherigen Schlusskurs um 0,146 NT$ abgewertet. Zur Mittagszeit lag der Wechselkurs bei 32,533 NT$, ein Minus von 0,115 NT$. Der Umsatz bei Taipei Forex Inc. erreichte 1,213 Milliarden US-Dollar.
Der Wechselkurs gibt an, wie viele Taiwan-Dollar für einen US-Dollar benötigt werden. Ein Anstieg von 32,39 NT$ auf 32,564 NT$ bedeutet daher, dass der Taiwan-Dollar schwächer geworden ist: Für denselben US-Dollar muss mehr der heimischen Währung gezahlt werden.
Ausländische Investitionen können die beiden Märkte miteinander verbinden. Kaufen ausländische Anleger taiwanische Aktien, tauschen sie möglicherweise Fremdwährungen in Taiwan-Dollar um. Ziehen sie Geld ab, kann es umgekehrt laufen. Der endgültige Handelssaldo ausländischer Anleger für den Tag und die Höhe der ins Ausland überwiesenen Gelder wurden nicht genannt.
Die asiatischen Währungen entwickelten sich uneinheitlich. Der japanische Yen schwankte um 157 bis 158 je US-Dollar, während der südkoreanische Won nach einem starken Rückgang am Vortag einen Teil seiner Verluste wettmachte. Taiwans Währung gab parallel zum Aktienmarkt nach.
Warum die Zinspause der Fed Technologiewerte nicht beruhigte
Die Entscheidung der US-Notenbank, ihren Leitzins unverändert zu lassen, entsprach den Markterwartungen. Zwei Mitglieder sprachen sich jedoch für eine Erhöhung aus und stimmten gegen eine Beibehaltung der Zinsen. Damit blieb die Möglichkeit weiterer Straffungen im Blick.
Die Mitteilung der US-Notenbank vom 28. Oktober wurde vom Offenmarktausschuss der Federal Reserve mit 10 zu 2 Stimmen angenommen. Darin hieß es: „Der Ausschuss beschloss, die Zielspanne für den Leitzins bei 3,75 bis 4 Prozent zu belassen, um den beiden Mandaten der US-Notenbank gerecht zu werden.“ Lisa D. Cook und Beth M. Hammack stimmten dagegen. Sie bevorzugten eine Anhebung der Zielspanne um 0,25 Prozentpunkte.
Die Fed konzentrierte sich weiterhin auf Inflations- und Beschäftigungsdaten. Unveränderte Zinsen bedeuten, dass die bestehenden Kreditkosten bestehen bleiben. Anleger müssen daher weiterhin einschätzen, wie sich diese Kosten auf Unternehmensausgaben, Wirtschaftswachstum und Unternehmensgewinne auswirken.
Die Renditen von US-Staatsanleihen sorgten für zusätzlichen Druck. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe blieb hoch. Höhere Anleiherenditen bieten Anlegern eine alternative Ertragsquelle und können hoch bewertete Aktien weniger attraktiv machen, insbesondere wenn ein großer Teil ihres Werts von Gewinnen in ferner Zukunft abhängt.
Die Alphabet-Aktie fiel nach dem Ende des regulären US-Handels deutlich. Das verstärkte die Zweifel daran, ob sich die hohen Investitionen in künstliche Intelligenz ausreichend rentieren würden. Der Zeitpunkt ist relevant: Die Gewinne der großen US-Indizes spiegelten den regulären Handel wider, während der anschließende Kursrückgang bei Alphabet den Anlegern in Asien einen weiteren Faktor zum Abwägen lieferte.
Große taiwanische Technologieunternehmen sind über die Chipproduktion, die Elektronikfertigung und entsprechende Ausrüstung eng mit diesem Investitionszyklus verbunden. Erwartungen an die Nachfrage nach KI können ihre Aktien stützen. Zweifel an den Ausgaben der Kunden und der Rentabilität können die Anlegerstimmung jedoch rasch verändern.
Entscheidungen der Zentralbanken bleiben im Fokus
Die Europäische Zentralbank sollte ihre Zinsentscheidung am Abend des 29. Oktober bekannt geben, gefolgt von der Bank of Japan am 30. Oktober. Diese Entscheidungen waren die nächsten datierten Termine im Marktkalender.
Die Anleger erwarteten allgemein, dass Japans Zentralbank die Zinsen unverändert lassen würde. Im Mittelpunkt stand die Frage, ob Gouverneur Kazuo Ueda eine weitere Erhöhung signalisieren würde. Vor der Entscheidung notierte der Yen bei rund 157 bis 158 je US-Dollar.
Für Taiwan waren die unmittelbaren Entwicklungen konkret: Der Leitindex hatte den Anstieg des Vortags am Tiefpunkt vollständig eingebüßt, große Elektronikwerte fielen und die heimische Währung hatte gegenüber dem US-Dollar die Marke von 32,5 NT$ überschritten. Finanzwerte und ausgewählte Technologiegewinner boten etwas Unterstützung, doch im Laufe des Vormittags griffen die Verkäufe auch auf Aktien außerhalb der größten Unternehmen über.
Die wichtigsten Punkte
- Der TAIEX fiel am 29. Oktober um bis zu 980,51 Punkte beziehungsweise rund 2,08 Prozent auf 46.055,07 Punkte.
- Der stärkste Rückgang übertraf den Gewinn des Vortags von 939,35 Punkten.
- TSMC fiel im Handelsverlauf auf 2.390 NT$, MediaTek auf 4.000 NT$ und Hon Hai auf 247 NT$.
- Finanzwerte stiegen um mehr als 1 Prozent. UMC erreichte die tägliche Kursuntergrenze, WIN Semiconductors die Kursobergrenze.
- Der Taiwan-Dollar wertete auf 32,564 NT$ je US-Dollar ab und lag zur Mittagszeit bei 32,533 NT$.
- Die Fed ließ die Zinsen unverändert. Als Nächstes standen die Entscheidungen der europäischen und japanischen Zentralbanken an.
