Indonesiens IHSG verliert 2,55 Prozent, Verkäufe erfassen zahlreiche große Aktien

Morgendliche Gewinne weichen einem breiten Rückgang

Indonesiens Leitindex fiel am Donnerstag, dem 29. Oktober 2026, gegen 11:02 Uhr Ortszeit in Jakarta um 2,55 Prozent auf 5.147,36 Punkte. Damit machte er frühe Gewinne wieder zunichte, als sich die Verkäufe auf Banken, Infrastrukturunternehmen und andere große Aktien ausweiteten. RTI Business verzeichnete 597 Verlierer gegenüber nur 102 Gewinnern und 85 unveränderten Aktien.

Der Jakarta Composite Index, vor Ort als IHSG bekannt, hatte die vorherige Sitzung bei 5.282,31 Punkten beendet. Sein Stand am späten Vormittag bedeutete einen Verlust von 134,95 Punkten. Vom frühen Höchststand bei etwa 5.320,90 Punkten war der Index um rund 173,54 Punkte beziehungsweise 3,26 Prozent gefallen. Das zeigte, wie stark die Stimmung bereits im Verlauf der ersten Handelsphase umgeschlagen war.

Bis zur Momentaufnahme von RTI erreichte der Handel ein Volumen von 12,55 Milliarden Aktien im Wert von 5,01 Billionen Rupiah bei 680.264 Transaktionen. Die gesamte Marktkapitalisierung, also der Gesamtwert der börsennotierten Unternehmen am Aktienmarkt, lag bei 9.057,23 Billionen Rupiah.

Bank Central Asia, Astra International, Bank Rakyat Indonesia, Telkom Indonesia und Barito Renewables Energy belasteten den Leitindex. Mehrere weitere prominente Aktien verloren mehr als 6 Prozent, während eine kleinere Gruppe weiter zulegte.

Der Rückgang erfolgte vor dem Hintergrund von Sorgen über ausländische Verkäufe, Indonesiens Einstufung in den Marktkategorien von MSCI und weltweit hohe Kreditkosten. Zudem stand den Anlegern ein ereignisreicher Abend mit mehreren Ankündigungen aus dem Ausland bevor, darunter US-Inflationsdaten und ein Zinsentscheid der Europäischen Zentralbank. Der jüngste Indexstand wurde während des Handels ermittelt; der Schlussstand stand noch aus.

So entwickelte sich die Kehrtwende

Der IHSG eröffnete bei 5.305,20 Punkten und lag damit 22,89 Punkte beziehungsweise 0,43 Prozent über dem vorherigen Schlussstand. Anschließend erreichte er rund 5.320,90 Punkte. Danach machten Verkäufe den anfänglichen Gewinn zunichte und drückten den Leitindex immer weiter nach unten.

• Um 9:21 Uhr stand der Index bei 5.225,65 Punkten und damit 1,07 Prozent unter dem vorherigen Schlussstand. Um 9:18 Uhr hatte er zwischenzeitlich 5.223,90 Punkte erreicht.
• Um 9:41 Uhr lag er bei 5.190,83 Punkten, 1,73 Prozent unter dem vorherigen Schlussstand und 2,16 Prozent unter dem Eröffnungsstand.
• Eine Momentaufnahme der Indonesischen Börse wies den Index um 9:54 Uhr mit 5.193,06 Punkten aus und zeigte damit eine kurze Erholung gegenüber dem vorherigen Stand.
• Um 9:59 Uhr lag der Leitindex bei 5.171,04 Punkten, ein Minus von 2,11 Prozent. Damit lag er nahe dem damaligen Sitzungstief von 5.168,38 Punkten.
• Gegen 11:02 Uhr verzeichnete RTI Business einen Stand von 5.147,36 Punkten, ein Rückgang um 2,55 Prozent.

Die unterschiedlichen Prozentangaben beziehen sich auf verschiedene Ausgangswerte. Um 9:41 Uhr fiel der Rückgang gegenüber dem Eröffnungsstand größer aus als gegenüber dem vorherigen Schlussstand, weil der Markt mit einem Plus in den Tag gestartet war.

Auf sechs Verlierer kam fast ein Gewinner

Die Zahlen von RTI Business am späten Vormittag zeigten fast sechs fallende Aktien je steigender Aktie: 597 gegenüber 102. Damit entfielen rund 76 Prozent der 784 Aktien, die in dieser Momentaufnahme als gestiegen, gefallen oder unverändert eingestuft wurden, auf Verlierer.

Auch frühere Zahlen zeigten breit angelegte Verkäufe. Um 9:41 Uhr waren unter 795 gehandelten Aktien 445 gefallen, 176 gestiegen und 174 unverändert. Um 9:54 Uhr wies die Börse 512 Verlierer, 156 Gewinner und 295 unveränderte Aktien aus.

Im Laufe des Vormittags nahm die Handelsaktivität zu. Der Transaktionswert stieg von 694,36 Milliarden Rupiah zur Eröffnung auf rund 1,89 Billionen Rupiah um 9:21 Uhr, 3,14 Billionen Rupiah um 9:54 Uhr und 5,01 Billionen Rupiah bis 11:02 Uhr.

Zwischen den Messungen um 9:54 Uhr und 11:02 Uhr stieg der Handelswert um 1,87 Billionen Rupiah. Das Volumen erhöhte sich von 8,14 Milliarden auf 12,55 Milliarden Aktien. Es wechselten mehr Aktien den Besitzer, während der Leitindex weiter fiel. Damit gab es für Anleger weniger Möglichkeiten, dem Rückgang zu entgehen.

Große Unternehmen belasteten den Index besonders stark

Bank Central Asia, die unter dem Kürzel BBCA gehandelt wird, verringerte den Index in einer Aufstellung der Beiträge zur ersten Handelssitzung um 16,03 Punkte. Astra International (ASII) kostete den Index 7,34 Punkte, gefolgt von Bank Rakyat Indonesia (BBRI) mit 5,92 Punkten.

Telkom Indonesia drückte den Leitindex um 4,63 Punkte, Barito Renewables Energy um 4,10 Punkte. Zusammen entfielen in dieser Aufstellung 38,02 Punkte des Abwärtsdrucks auf diese fünf Unternehmen. Der Beitrag von Bank Central Asia war allein mehr als doppelt so groß wie der von Astra.

M Nafan Aji Gusta, leitender technischer Analyst bei Mirae Asset Sekuritas, führte den Rückgang vor allem auf Verkäufe bei diesen fünf großen Unternehmen zurück. Ihre Größe ist relevant, weil Unternehmen mit höherer Marktkapitalisierung den IHSG stärker beeinflussen. Ein Rückgang bei einer Großbank kann den Leitindex daher stärker bewegen als ein prozentual größerer Verlust bei einem kleinen Unternehmen.

Zu den weiteren Unternehmen, die den Index belasteten, gehörten Bumi Resources Minerals mit 3,68 Punkten, Sinar Mas Multiartha mit 3,67, Barito Pacific mit 3,22, MORA mit 3,15 und Amman Mineral Internasional mit 3,06 Punkten.

Bank Central Asia und Amman Mineral hatten in einer früheren Momentaufnahme noch zu den Aktien gehört, die den Rückgang abfederten, tauchten später jedoch unter den Unternehmen auf, die den Index nach unten zogen. Ihre wechselnde Rolle zeigt, wie sich die Verkäufe im Verlauf der Sitzung entwickelten.

Infrastrukturaktien und mehrere Einzeltitel geben nach

Der Infrastruktursektor gehörte zu den schwächsten Bereichen. Daten von Refinitiv wiesen am frühen Morgen ein Minus von 1,7 Prozent und nahe der Aktualisierung um 9:59 Uhr einen Rückgang von 4,6 Prozent aus. Eine weitere Momentaufnahme aus der ersten Handelssitzung verzeichnete ein Minus von 2,75 Prozent bei Infrastrukturaktien sowie Verluste von 2,35 Prozent bei Industrieunternehmen und 2,02 Prozent bei Grundstoffen.

Die Refinitiv-Momentaufnahme nahe 9:59 Uhr zeigte außerdem einen Rückgang von 1,9 Prozent bei Grundstoffen und ein Minus von 1,6 Prozent bei Basiskonsumgütern. Frühere Werte hatten einen Rückgang von 1 Prozent bei Technologieaktien und 0,4 Prozent bei Finanzunternehmen ausgewiesen. Das deutete auf Druck in mehreren Marktbereichen hin.

Gegen 11:02 Uhr war Petrindo Jaya Kreasi (CUAN) um 6,94 Prozent auf 402 Rupiah je Aktie gefallen. Barito Pacific (BRPT) lag mit einem Minus von 6,48 Prozent bei 1.155 Rupiah, während Solusi Sinergi Digital (WIFI) 6,47 Prozent auf 940 Rupiah verlor. Indosat (ISAT) gab um 6,69 Prozent auf 1.465 Rupiah nach.

Der LQ45-Index lag um 9:41 Uhr bei 529,03 Punkten und damit 2,35 Prozent unter seinem Eröffnungsstand. Der Index bildet 45 ausgewählte, rege gehandelte Aktien ab und zeigt aus einer weiteren Perspektive den Druck auf prominente indonesische Aktien.

Einige Aktien fanden weiterhin Käufer

Temas, gehandelt unter dem Kürzel TMAS, stieg um 9:41 Uhr um 12,73 Prozent auf 124 Rupiah. Die Aktie gehörte zu den 100 Werten mit dem höchsten Transaktionsvolumen, die alle mindestens eine Milliarde Rupiah umgesetzt hatten. Kokoh Exa Nusantara (KOCI) legte um 6,76 Prozent auf 79 Rupiah zu, Koka Indonesia (KOKA) um 5,07 Prozent auf 145 Rupiah.

In derselben Gruppe fiel Trimegah Karya Pratama (UVCR) um 7 Prozent auf 186 Rupiah. Energi Mega Persada (ENRG) gab um 6,99 Prozent auf 665 Rupiah nach, während Abadi Nusantara Hijau Investama (PACK) 6,88 Prozent auf 352 Rupiah verlor.

Temas gehörte später am Vormittag auch zu den Unternehmen, die den Rückgang des Leitindex abfederten. Anleger kauften weiterhin ausgewählte Aktien, obwohl die deutlich größere Zahl fallender Werte den Gesamtmarkt nach unten zog.

Ausländische Verkäufe und Unsicherheit über MSCI belasten die Stimmung

Nafan nannte anhaltende Nettoverkäufe ausländischer Anleger und Unsicherheit im Zusammenhang mit der Bewertung durch MSCI als Risiken für weitere Verluste. Von Nettoverkäufen spricht man, wenn Anleger im betrachteten Zeitraum mehr Aktien verkaufen als kaufen.

Zu den Sorgen am Markt gehörte die Möglichkeit, dass MSCI Indonesien in die Kategorie „Standalone Market“ herabstufen könnte. Die Einstufungen von MSCI beeinflussen, wie Länder in Anlageindizes internationaler Fonds vertreten sind. Eine Änderung kann sich darauf auswirken, welche Fonds Aktien eines Landes halten und wie viel Kapital sie dort investieren.

In den Meldungen während der Sitzung wurden weder eine endgültige Entscheidung von MSCI noch ein Umsetzungstermin oder das Ausmaß der Nettoverkäufe ausländischer Anleger genannt. Die Anleger verfolgten auch die Reformen der Kapitalmarktaufsicht durch die Finanzdienstleistungsaufsicht OJK sowie durch die für den Betrieb und die Überwachung des Marktes zuständigen Institutionen.

Anhaltende Verkäufe können die Börsenbewertungen indonesischer Unternehmen senken und die Beschaffung von Kapital durch die Ausgabe neuer Aktien weniger attraktiv machen. Für Aktionäre war die unmittelbare Auswirkung am Donnerstag einfacher: Sinkende Kurse minderten den Marktwert ihrer Anlagen, insbesondere bei den großen Unternehmen, die den Index nach unten zogen.

Hohe US-Kreditkosten setzen die globalen Märkte unter Druck

Die US-Notenbank Federal Reserve beließ ihren Leitzins bei 3,75 bis 4,00 Prozent. Lisa Cook und Beth Hammack sprachen sich für eine Erhöhung um 25 Basispunkte aus. Ein Basispunkt entspricht einem Hundertstel eines Prozentpunkts. Die von ihnen bevorzugte Erhöhung hätte also 0,25 Prozentpunkte betragen.

Fed-Chef Kevin Warsh sagte, die Inflation sei weiterhin hoch, und gab keinen Hinweis auf den nächsten geldpolitischen Schritt. Zugleich beschrieb er eine stärkere US-Wirtschaft: Das Wachstum im ersten Halbjahr 2026 wurde auf 2,4 Prozent nach oben korrigiert. Die Notenbank arbeitete weiterhin auf ihr Inflationsziel von 2 Prozent hin.

Die Markterwartungen bezifferten die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember auf rund 80 Prozent. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen erreichte 5,042 Prozent. Höhere Renditen auf US-Anleihen können Kapital in Dollar-Anlagen lenken und die Kreditaufnahme weltweit verteuern.

Nafan verwies außerdem auf Sorgen über die Kosten von Investitionen in künstliche Intelligenz, Unternehmensschulden und Refinanzierungen. Bei einer Refinanzierung werden fällige Schulden durch neue Kredite ersetzt. Bei hohen Zinsen kann dieser Ersatz ein Unternehmen mehr kosten.

Technologieaktien entwickelten sich an den Auslandsmärkten uneinheitlich. Samsung Electronics verlor mehr als 5 Prozent, nachdem der operative Gewinn im dritten Quartal die Erwartungen verfehlt hatte. Alphabet fiel im nachbörslichen Handel um 10 Prozent. Microsoft und Oracle entwickelten sich positiv. Nafan verwies zudem auf Spannungen im Zusammenhang mit dem Iran und einen Ölpreis von mehr als 100 US-Dollar je Barrel als Belastungsfaktoren für Inflation und Finanzierungskosten.

Ankündigungen am Abend markieren die nächsten wichtigen Termine

Die US-Inflationsdaten zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) für September sollten am 29. Oktober um 19:30 Uhr Ortszeit in Jakarta veröffentlicht werden. Der PCE-Index erfasst die Preisveränderungen bei Waren und Dienstleistungen, die Verbraucher kaufen, und ist ein zentraler Inflationsindikator für die Federal Reserve.

Für die Kernrate der PCE-Inflation, bei der Nahrungsmittel und Energie ausgeklammert werden, wurde gegenüber dem Vormonat ein Anstieg um 0,3 Prozent erwartet, nach 0,2 Prozent im August. Die Jahresrate sollte von 3,0 auf 3,1 Prozent steigen. Die allgemeine PCE-Inflationsrate hatte im August bei 3,4 Prozent gelegen.

Ebenfalls erwartet wurden die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA für die Woche bis zum 24. Oktober. Bei der vorherigen Veröffentlichung war die Zahl der Anträge in der Woche bis zum 17. Oktober um 6.000 auf 194.000 gesunken. Damit lag sie unter den erwarteten 200.000 und auf dem niedrigsten Stand seit Mitte Juli. Wenige Anträge deuten darauf hin, dass vergleichsweise wenige Menschen neu Unterstützung bei Arbeitslosigkeit beantragen.

Die Europäische Zentralbank sollte ihren Zinsentscheid um 20:15 Uhr Ortszeit in Jakarta bekannt geben. Um 20:45 Uhr sollte eine Pressekonferenz folgen. Erwartet wurde, dass der Hauptrefinanzierungssatz bei 2,65 Prozent und der Einlagensatz bei 2,50 Prozent bleiben.

Diese Ankündigungen sollten nach dem Ende des Tageshandels in Indonesien erfolgen. Inflationsdaten und Äußerungen der Zentralbanken würden den Anlegern neue Hinweise zu Kreditkosten, Währungen und dem Druck auf Unternehmen liefern, die bereits mit hohen Energie- und Schuldenkosten konfrontiert sind.

Die wichtigsten Punkte

• Der IHSG fiel am 29. Oktober gegen 11:02 Uhr Ortszeit in Jakarta um 2,55 Prozent auf 5.147,36 Punkte, nachdem er höher eröffnet hatte.
• RTI Business verzeichnete 597 fallende, 102 steigende und 85 unveränderte Aktien.
• Der Handel erreichte 5,01 Billionen Rupiah bei 12,55 Milliarden Aktien und 680.264 Transaktionen.
• Bank Central Asia, Astra, Bank Rakyat Indonesia, Telkom und Barito Renewables trugen maßgeblich zum Rückgang bei.
• Ausländische Verkäufe, Unsicherheit über die MSCI-Einstufung und hohe globale Kreditkosten belasteten die Stimmung.
• US-Inflationsdaten und der Zinsentscheid der Europäischen Zentralbank waren die nächsten anstehenden internationalen Termine.