Bitkub und Maxbit wegen Überweisungen an Shuffle unter Beobachtung: Finanzdaten zeigen unterschiedliche Geschäftsentwicklungen

Sechs Bitkub-Adressen und drei Maxbit-Wallets im Fokus

Transaktionen von mehr als 100 Millionen Baht mit 49 Bitkub-Kunden und sechs Blockchain-Adressen haben die parlamentarischen Ermittlungen in Thailand zu Geldflüssen an Shuffle.com ausgeweitet, eine in Thailand gesperrte Glücksspiel-Website für Kryptowährungen. Maxbit bestätigte ebenfalls Überweisungen über mindestens drei Wallets. Damit ist ein zweites lizenziertes Unternehmen für digitale Vermögenswerte in den Fokus der Untersuchung geraten.

Der frühere Abgeordnete der Demokratischen Partei Sirichok Sopha sagte, Bitkub habe die Transaktionen gegenüber dem Parlamentsausschuss für Rechtsangelegenheiten, Justiz und Menschenrechte bestätigt. Ausschussvorsitzender Rangsiman Rome, Abgeordneter der Volkspartei, sagte, auch Maxbit habe Überweisungen mit Verbindung zu Shuffle bestätigt.

Die von Maxbit getätigten Überweisungen beliefen sich auf rund 220.000 Baht, wie aus den in der Untersuchung beschriebenen Finanzströmen hervorgeht. Sirichok bezifferte den Betrag auf mindestens 200.000 Baht und sagte, mindestens drei Wallets hätten Gelder direkt an Shuffle überwiesen. Im Mittelpunkt seiner Fragen stand, wie die lizenzierten Unternehmen diese Transaktionen überprüften, die Ziel-Wallets bewerteten und verdächtige Aktivitäten meldeten.

Die Untersuchung führt zudem zwei unterschiedliche Arten von Finanzinformationen zusammen: Kundenüberweisungen an die Glücksspielplattform sowie Konten und Eigentümerstrukturen der Unternehmen, die digitale Vermögenswerte verwalten. Bitkub blieb laut den jüngsten Jahreszahlen profitabel, während Maxbit trotz stark gestiegener Einnahmen weiter Verluste schrieb.

Vizepremierminister und Verkehrsminister Phiphat Ratchakitprakarn, dessen Sohn Direktor und Anteilseigner von Maxbit ist, forderte die Führungskräfte des Unternehmens auf, die Überweisungen zu erklären. Er sagte, er sei nicht in den Geschäftsbetrieb eingebunden und erwarte eine Stellungnahme in der folgenden Woche.

Was die Transaktionszahlen bedeuten

Die sechs Blockchain-Adressen von Bitkub standen mit Transaktionen in Verbindung, an denen 49 Kunden beteiligt waren, so Sirichoks Darstellung der Aussage des Unternehmens vor dem Ausschuss. Eine Adresse ist ein Ziel- oder Ausgangspunkt für digitale Vermögenswerte, die auf einer Blockchain erfasst werden, einem gemeinsamen elektronischen Transaktionsregister. Die Zahl der Kunden und die Zahl der Adressen messen unterschiedliche Dinge. Daher können sechs Adressen bei Aktivitäten mit vielen Kunden auftauchen.

Maxbit bietet verwahrte Wallets an. Das bedeutet, dass das Unternehmen digitale Vermögenswerte für Kunden hält und verwaltet. Sirichok sagte, die Bestätigung habe mindestens drei solcher Wallets betroffen, die Gelder direkt an Shuffle überwiesen hätten.

Das Transaktionsvolumen bei Bitkub war mehr als 450-mal so hoch wie der von Maxbit genannte ungefähre Betrag von 220.000 Baht. Der Vergleich verdeutlicht den unterschiedlichen Umfang der bei den beiden Unternehmen festgestellten Aktivitäten. Im Fokus der Untersuchung stehen jedoch auch die Prüfungen, die die jeweiligen Betreiber vorgenommen haben, darunter der Zeitpunkt, zu dem sie die Überweisungen bemerkten, und die anschließend ergriffenen Maßnahmen.

Sirichok fragt, ob die Unternehmen die Risiken der Ziel-Wallets bewertet und verdächtige Transaktionen den zuständigen Behörden gemeldet haben. Eine solche Meldung weist eine Behörde auf Aktivitäten hin, die geprüft werden müssen. Wann die Überweisungen stattfanden, wie die Unternehmen reagierten und ob sie den Aufsichtsbehörden Meldungen erstatteten, wurde bislang nicht öffentlich im Detail dargelegt.

Bitkubs Gewinn sank trotz höherer Vermögenswerte

Aus Unternehmensregister- und Finanzdaten des Department of Business Development sowie von Creden geht hervor, dass Bitkub Online am 29. Juli 2016 mit einem eingetragenen Kapital von 450 Millionen Baht gegründet wurde. Der eingetragene Geschäftszweck umfasst die Verwaltung von Geld- und Kapitalmärkten.

Bitkub meldete für 2025 Einnahmen von 1,647 Milliarden Baht und einen Gewinn von 277,85 Millionen Baht. 2024 waren es Einnahmen von 1,987 Milliarden Baht und ein Gewinn von 501,93 Millionen Baht gewesen. Die Einnahmen sanken um rund 17,1 Prozent, der Gewinn um etwa 44,6 Prozent. Einfach gesagt: Das Unternehmen nahm weniger mit seinem Geschäft ein und behielt einen geringeren Anteil als Gewinn.

Die längerfristige Entwicklung zeigt deutliche Schwankungen bei den Erträgen:

• 2021: Einnahmen von 5,510 Milliarden Baht und ein Gewinn von 2,545 Milliarden Baht.
• 2022: Einnahmen von 2,847 Milliarden Baht und ein Gewinn von 341,87 Millionen Baht.
• 2023: Einnahmen von 1,153 Milliarden Baht und ein Gewinn von 163,37 Millionen Baht.
• 2024: Einnahmen von 1,987 Milliarden Baht und ein Gewinn von 501,93 Millionen Baht.
• 2025: Einnahmen von 1,647 Milliarden Baht und ein Gewinn von 277,85 Millionen Baht.

Bitkubs Vermögenswerte stiegen von 2,260 Milliarden Baht 2024 auf 2,326 Milliarden Baht 2025. Gleichzeitig sanken die Verbindlichkeiten von 852,29 Millionen Baht auf 662,14 Millionen Baht. Vermögenswerte sind die in der Bilanz erfassten Mittel eines Unternehmens, Verbindlichkeiten seine erfassten Verpflichtungen.

Zwischen 2023 und 2024 änderte sich die Bilanz deutlich stärker. Die Vermögenswerte sanken von 53,069 Milliarden Baht auf 2,260 Milliarden Baht, die Verbindlichkeiten von 52,325 Milliarden Baht auf 852,29 Millionen Baht. Um diese Veränderung zu verstehen, sind die Erläuterungen zur Bilanzierung der Posten nötig. Die Umsatz- und Gewinnzahlen für 2025 beschreiben die Geschäftsentwicklung von Bitkub, während die Transaktionszahlen des Ausschusses die untersuchten Kundenaktivitäten abbilden.

Wem gehört Bitkub?

Bitkub Online hat sechs Anteilseigner mit insgesamt 45 Millionen Anteilen und einem eingetragenen Gesamtwert von 450 Millionen Baht. Vier thailändische Anteilseigner halten 86,31 Prozent, zwei ausländische Anteilseigner die übrigen 13,69 Prozent.

Bitkub Capital Group Holdings besitzt 35.257.937 Anteile, also rund 78,35 Prozent. Asphere Innovations hält 3.580.945 Anteile, rund 7,96 Prozent. Jirayut Srupsrisopa und Atthakrit Chimplapibul halten jeweils einen Anteil.

Die ausländischen Anteilseigner sind Quantum Transformation LLC aus den Vereinigten Staaten mit 4.499.999 Anteilen, rund 10 Prozent, und Long Corridor Alpha Opportunities Master Fund von den Cayman-Inseln mit 1.661.117 Anteilen, rund 3,69 Prozent.

Die Eigentümerstruktur gibt Bitkub Capital Group Holdings die Mehrheit der stimmberechtigten Anteile. Bei den parlamentarischen Ermittlungen geht es um den Umgang des operativen Unternehmens mit den Transaktionen und seine Reaktion auf die festgestellten Verbindungen zu Shuffle.

Maxbits Einnahmen verdoppelten sich, doch die Verluste hielten an

Maxbit Digital Asset wurde am 9. August 2021 mit einem eingetragenen Kapital von 500 Millionen Baht gegründet. Der Registereintrag umfasst das Wertpapiermaklergeschäft und nennt als Geschäftszweck die Vermittlung digitaler Vermögenswerte nach Erteilung einer Genehmigung.

Maxbit meldete für 2025 Einnahmen von 60,21 Millionen Baht, nach 28,69 Millionen Baht 2024. Das entspricht einem Anstieg von rund 109,9 Prozent. Der Verlust verringerte sich nur leicht von 71,81 Millionen Baht auf 69,41 Millionen Baht. Der Jahresverlust überstieg weiterhin die gesamten Jahreseinnahmen.

Das Unternehmen schrieb in jedem Jahr von 2021 bis 2025 Verluste:

• 2021: Einnahmen von 7.776,43 Baht und ein Verlust von 6,97 Millionen Baht.
• 2022: Einnahmen von 9.301 Baht und ein Verlust von 36,57 Millionen Baht.
• 2023: Einnahmen von 8,72 Millionen Baht und ein Verlust von 43,46 Millionen Baht.
• 2024: Einnahmen von 28,69 Millionen Baht und ein Verlust von 71,81 Millionen Baht.
• 2025: Einnahmen von 60,21 Millionen Baht und ein Verlust von 69,41 Millionen Baht.

Die Jahresverluste summieren sich auf rund 228,22 Millionen Baht. Dennoch stiegen Maxbits Vermögenswerte von 237,58 Millionen Baht 2024 auf 300,86 Millionen Baht 2025, während die Verbindlichkeiten von 94,16 Millionen Baht auf 27,64 Millionen Baht sanken.

Bitkubs Einnahmen lagen 2025 etwa 27-mal so hoch wie die von Maxbit. Die Finanzdaten zeichnen daher zwei unterschiedliche Geschäftsbilder: einen etablierten profitablen Betreiber mit rückläufigen Erträgen und einen kleineren Betreiber, dessen wachsende Einnahmen die Ausgaben noch nicht decken.

Maxbits Eigentümer und die Reaktion des Ministers

Maxbit hat sieben thailändische Anteilseigner, die zusammen 100 Millionen Anteile halten. PTG Energy, Betreiber der Tankstellenkette PT, besitzt 35 Prozent. Spearhead Labs hält rund 29 Prozent und Unit Co 28,67 Prozent. Zusammen besitzen diese drei Unternehmen rund 92,67 Prozent.

Pokket Ratchakitprakarn, Phiphats Sohn, hält direkt weitere 5,48 Prozent und ist neben Rangsan Phuangprang und Chakchonlat Phibunthammasak Direktor. Die übrigen Einzelanteilseigner sind Ekachat Leelapanyalert mit rund 1,58 Prozent, Thanaphat Chiaochanwet mit 0,22 Prozent und Naphat Jindathanutham mit 44.000 Anteilen beziehungsweise 0,044 Prozent.

Pokket besitzt außerdem 86,47 Prozent von Unit. Multipliziert man diesen Anteil mit Units Beteiligung von 28,67 Prozent an Maxbit, ergibt sich ein indirekter wirtschaftlicher Anteil von rund 24,79 Prozent. Zusammen mit seiner direkten Beteiligung kommt er über diese beiden Wege auf rund 30,27 Prozent, ohne mögliche weitere Beteiligungen einzurechnen.

Phiphat sagte, er habe Unit insgesamt 42,5 Millionen Baht geliehen. Die Darlehensvergabe sei in zwei Transaktionen erfolgt. Er verteidigte Maxbit als rechtmäßig registriertes und lizenziertes Unternehmen und bezeichnete die strittigen Transaktionen als rechtmäßig. Zugleich forderte er die Führungskräfte auf, diese zu erklären.

Phiphat äußerte sich als Vizepremierminister und Verkehrsminister zuversichtlich, dass sein Sohn Stellung nehmen könne:

„Ich bin zuversichtlich, dass mein Sohn die Angelegenheit erklären kann“, sagte Phiphat.

Der Minister warf Sirichok außerdem vor, nach Wahlniederlagen Aufmerksamkeit zu suchen. Sirichok entgegnete, eine Wahlniederlage nehme einem Politiker nicht das Recht, die Arbeit der Regierung zu überprüfen. Sein erklärtes Augenmerk gelte weiterhin den Transaktionsüberwachungs- und Meldepraktiken der Unternehmen.

Die getrennten Fragen zu Anteilen und Token

Auch Shuffle steht im Fokus, weil Zhang Taiyang, der Ehemann der Abgeordneten der Bhumjaithai-Partei Suchada Zhang Thaensap, laut den Darstellungen von Sirichok und Suchada 1,47 Prozent an dem Glücksspielunternehmen hielt. Suchada sagte, ihr Mann habe die Anteile im Januar 2026 verkauft, einen Monat bevor sie die Wahl in Chaiyaphum gewann.

Sirichok sagte, Suchada sei im Oktober 2025 Sekretärin des Ministers für digitale Wirtschaft und Gesellschaft geworden. Er fordert Ermittler auf, den Zeitraum zu prüfen, in dem sich diese Funktion mit der Beteiligung ihres Mannes überschnitt, und festzustellen, ob ein Interessenkonflikt entstand. Außerdem hat er den Zeitpunkt staatlicher Maßnahmen zur Sperrung von Shuffle infrage gestellt.

Sirichok schätzte den Wert der Beteiligung auf 200 bis 300 Millionen Baht, ausgehend von einer Unternehmensbewertung von knapp 20 Milliarden Baht. 1,47 Prozent von 20 Milliarden Baht entsprechen 294 Millionen Baht. Sowohl die Unternehmensbewertung als auch der geschätzte Wert der Beteiligung stammen von ihm und sind kein offengelegter Verkaufspreis.

Er hat das Anteilseignerregister des auf den Britischen Jungferninseln registrierten Unternehmens sowie Unterlagen dazu angefordert, wie der Verkaufserlös entgegengenommen und überwiesen wurde. Suchada und ihr Mann trafen sich am Dienstag mit Ermittlern des Department of Special Investigation, um Angaben zu der Beteiligung zu machen.

Sirichok versucht außerdem, den Verbleib von 88 Millionen Shuffle-Token nachzuverfolgen. Token sind digitale Einheiten, deren Eigentum elektronisch übertragen werden kann. Unternehmensanteile verbriefen eine Beteiligung an einem Unternehmen; die Rechte und der Wert eines Token hängen von dessen Bedingungen und dem Markt ab.

Sirichok sagte, der Verbleib der Token sei ungeklärt. Ihren Wert bezifferte er auf einen Anstieg von 130 bis 140 Prozent seit der Zuteilung. Damit läge ihr Wert beim 2,3- bis 2,4-Fachen des Ausgangswerts, auch wenn er keinen verifizierten aktuellen Gesamtwert in Geld nannte. Außerdem verwies er auf eine Erläuterung der thailändischen Wertpapier- und Börsenaufsicht zu Token in Berechnungen des Reservekapitals und forderte weitere Ermittlungen.

Wie geht es weiter?

Rangsiman sagte, der Ausschuss prüfe den Fall. Ermittler der Polizei für Cyberkriminalität sollten am 26. Oktober zusammenkommen, um über die nächsten Schritte zu beraten. Phiphat erwartete eine Stellungnahme von Maxbit in der folgenden Woche.

Die zeitliche Abfolge verbindet die Unternehmenstransaktionen mit den politischen Fragen und den Eigentumsverhältnissen:

• Oktober 2025: Suchada übernahm laut Sirichok das Amt als Ministersekretärin.
• Januar 2026: Suchada zufolge verkaufte ihr Mann seine Shuffle-Anteile.
• Februar 2026: Suchada gewann die Wahl zur Abgeordneten für Chaiyaphum.
• Donnerstag, vor den Angaben vom 23. Oktober: Der Parlamentsausschuss erhielt Informationen zu den Transaktionen.
• 23. Oktober 2026: Sirichok legte die Erkenntnisse zu den Maxbit-Wallets öffentlich dar.
• 26. Oktober: Ermittler der Polizei für Cyberkriminalität sollten über weitere Maßnahmen beraten.

Sirichok sagte, er habe dem Department of Special Investigation bereits erste Informationen zu den Finanzströmen übergeben und werde weitere Unterlagen vorlegen, falls er darum gebeten werde. Als nächste praktische Schritte stehen die Nachverfolgung der Zahlungsempfänger, die Beschaffung von Eigentums- und Verkaufsunterlagen sowie die Klärung an, wie die Unternehmen für digitale Vermögenswerte reagierten, als sie von den Überweisungen erfuhren.

Die wichtigsten Punkte

• Die dem Parlamentsausschuss geschilderten Bitkub-Transaktionen überstiegen 100 Millionen Baht und betrafen 49 Kunden sowie sechs Blockchain-Adressen.
• Maxbit stellte direkte Überweisungen über mindestens drei verwahrte Wallets fest; die Finanzströme beliefen sich auf rund 220.000 Baht.
• Bitkub erzielte 2025 einen Gewinn von 277,85 Millionen Baht, Maxbit machte 69,41 Millionen Baht Verlust.
• Phiphat forderte die Führungskräfte von Maxbit auf, die Überweisungen zu erklären, und sagte, er sei nicht in den Geschäftsbetrieb eingebunden.
• Sirichok fordert außerdem Unterlagen zu einer Beteiligung von 1,47 Prozent an Shuffle sowie zum Verbleib von 88 Millionen Token.
• Ermittler der Polizei für Cyberkriminalität sollten am 26. Oktober zusammenkommen.