Iran-Krieg löst weltweite Petrochemiekrise aus und gefährdet medizinische Versorgung und Ernährungssicherheit

Die unsichtbare Krise hinter den Schlagzeilen

Einen Monat nach Beginn des Iran-Kriegs ist die Welt mit einer Knappheit konfrontiert, die weit über Rohöl hinausgeht. Der Konflikt hat die Lieferströme durch die Straße von Hormus unterbrochen und das weltweite Angebot um etwa ein Fünftel verringert. Während die Schlagzeilen steigende Benzinpreise in den Mittelpunkt stellen, bedroht eine weniger offensichtliche Knappheit den Alltag auf allen Kontinenten. Die Einschränkung der Öl- und Erdgaslieferungen hat eine Kettenreaktion in den petrochemischen Lieferketten ausgelöst und die Versorgung mit Materialien verknappt, die für die Herstellung von Schuhen, Kleidung, Medizinprodukten und Lebensmittelverpackungen benötigt werden.

Asien spürt die Auswirkungen besonders stark. Auf die Region entfällt mehr als die Hälfte der weltweiten Produktion, und sie ist in hohem Maße auf importierte Rohstoffe angewiesen. In Südkorea haben die Menschen begonnen, aus Sorge vor Engpässen Müllbeutel auf Vorrat zu kaufen. Taiwan hat Notfall-Hotlines für Hersteller eingerichtet, denen Kunststoffmaterialien fehlen. Japanische Krankenhäuser befürchten, dass ihnen Dialyseschläuche ausgehen könnten. Die Krise zeigt, wie schnell sich Störungen in der Energieversorgung auf die Verfügbarkeit von Konsumgütern auswirken, wenn sich Lieferketten über ganze Ozeane erstrecken.

Durch die Verflechtung der modernen Produktion sind Erdölderivate zu einer unsichtbaren Grundlage der Herstellung geworden. Klebstoffe für Schuhe, Industrieschmierstoffe, Lösungsmittel für Farben und Kunststoffharze stammen alle aus denselben Naphtha-Rohstoffen, die nun im Persischen Golf festsitzen. Fehlen diese Einsatzstoffe, verlangsamen sich die Fließbänder, unabhängig davon, ob die Endprodukte scheinbar etwas mit Energie zu tun haben.

Dan Martin, Co-Leiter der Business Intelligence bei Dezan Shira & Associates, einem auf asiatische Märkte spezialisierten Beratungsunternehmen, beschreibt, wie schnell sich wirtschaftliche Schocks von der Energieversorgung bis zu den fertigen Produkten fortpflanzen.

Das wirkt sich sehr, sehr schnell auf alles aus: Bier, Nudeln, Chips, Spielzeug, Kosmetik.

Der Internationale Währungsfonds warnte kürzlich, dass solche komplexen Folgewirkungen Volkswirtschaften mit begrenzter Fähigkeit zur Abfederung von Schocks vor große Herausforderungen stellen. In einem Blogbeitrag erklärte die Organisation, alle Szenarien führten zu höheren Preisen und schwächerem Wachstum. Die Länder haben begonnen, historische Mengen Öl aus ihren Notfallreserven freizugeben. Diese Reserven können jedoch den spezifischen Mangel an Naphtha nicht beheben, einem Erdölnebenprodukt, das als Grundstoff für synthetische Materialien dient.

Warum Naphtha wichtiger ist als Rohöl

Der Naphthamangel unterscheidet diese Krise von typischen Ölpreisschocks. Naphtha, ein Erdölnebenprodukt, ist ein entscheidender Rohstoff für synthetische Materialien. Anders als Rohöl, das Staaten aus strategischen Reserven freigeben können, lässt sich Naphtha kaum ersetzen. Die Hersteller halten nur minimale Vorräte dieses speziellen Rohstoffs. Als die Straße von Hormus gesperrt wurde, verloren die petrochemischen Anlagen in Asien fast unmittelbar ihre wichtigste Versorgungsroute.

Jim Fitterling, Verwaltungsratsvorsitzender und CEO von Dow, sprach auf der Konferenz CERAWeek von S&P Global in Houston über die Tragweite der Lage. Seinen Angaben zufolge ist etwa ein Fünftel der weltweiten petrochemischen Kapazitäten durch die faktische Sperrung der Straße von Hormus blockiert.

Was für den Rest des Jahres auf den Märkten passiert, entscheidet sich jetzt. Das erinnert an die Auflösung der Lieferketten, die wir während der Pandemie erlebt haben. Das könnte 250 bis 275 Tage dauern. Das lässt sich nicht von heute auf morgen rückgängig machen.

Die geografische Verteilung der Rohstoffquellen sorgt für eine Spaltung der Weltwirtschaft. Petrochemische Anlagen, die Massenprodukte herstellen, nutzen in der westlichen Hemisphäre, insbesondere in den Vereinigten Staaten, Erdgas-basiertes Ethan. Diese Versorgung ist von dem Konflikt im Nahen Osten nicht betroffen. Asien und weite Teile Europas sind auf Naphtha aus Rohöl angewiesen. Knapp die Hälfte der Naphtha-Lieferungen nach Asien verläuft normalerweise durch die Straße von Hormus.

Infolgedessen haben Anlagen in Asien begonnen, sich auf höhere Gewalt zu berufen. Der juristische Begriff bezeichnet unvorhersehbare Umstände, die eine Vertragserfüllung verhindern. Mehrere Werke haben ihre Produktion drastisch gekürzt oder den Betrieb ganz eingestellt. Südkorea hat ein Exportverbot für Naphtha verhängt, um die Versorgung im Inland zu sichern. Das Land hat außerdem seine erste Naphtha-Ladung aus Moskau seit Beginn des Ukraine-Kriegs gekauft und dabei die ausgesetzten Sanktionen gegen bestimmte russische Erdölprodukte genutzt.

Medizinische Versorgung und Ernährungssicherheit in Gefahr

Der Mangel an petrochemischen Produkten bedroht die medizinische Infrastruktur. In Japan befürchten Krankenhäuser, dass sich die Behandlung von Patienten mit chronischem Nierenversagen wegen fehlender Kunststoffschläuche für die Hämodialyse verzögern könnte. Malaysische Handschuhhersteller berichten, dass ein Mangel an Erdölnebenprodukten, die für die Herstellung von Naturkautschuklatex benötigt werden, die weltweite Versorgung mit medizinischen Handschuhen gefährdet. Dabei handelt es sich nicht um Luxusartikel, sondern um unverzichtbare Bestandteile der modernen Gesundheitsversorgung.

Über den Mangel an Düngemitteln wirkt sich die Krise auch auf die Lebensmittelproduktion aus. Der Nahe Osten liefert 45 Prozent des weltweit geförderten Schwefels, der für die Herstellung von Düngemitteln verwendet wird, sowie 22 Prozent des weltweit gehandelten Harnstoffs und Ammoniaks, beides wichtige Nährstoffe für Nutzpflanzen. Daten von Morgan Stanley zufolge wird etwa ein Drittel des weltweiten Düngemittelhandels durch die Straße von Hormus abgewickelt. US-Landwirte zahlen für importierten Harnstoff bereits ein Drittel mehr als vor Kriegsbeginn.

In Asien stehen Reisbauern vor einer ausweglosen Wahl. In ganz Südostasien bleiben erntereife Felder unbearbeitet, weil sich die Bauern weder den Diesel für ihre Traktoren noch den Dünger für ihre Pflanzen leisten können. Einige thailändische Landwirte lassen den Reis auf den Feldern stehen, statt die horrenden Erntekosten zu zahlen. Nach Angaben des US-Landwirtschaftsministeriums wollen US-Landwirte in diesem Jahr weniger Mais und mehr Sojabohnen anbauen und damit auf Pflanzen umsteigen, die weniger Nährstoffe benötigen.

Indien zeigt beispielhaft, wie sich Störungen kaskadenartig ausbreiten. Die Regierung ordnete am 9. März Beschränkungen der Gasversorgung an und räumte Brennstoff zum Kochen im Haushalt Vorrang vor der Versorgung der Industrie ein. Reliance Industries drosselte die Produktion von Aromaten und könnte dadurch 75.000 Tonnen Paraxylol einbüßen. Bharat Petroleum stellte die Acrylsäureproduktion ein. Die Gas Authority of India Limited legte ihre Polyethylenanlagen still. Diese Ausfälle beeinträchtigen die Herstellung von Verpackungen für Lebensmittel, Medikamente und Konsumgüter.

Infrastrukturprojekte kommen zum Stillstand

Der Mangel an Bitumen und leichtem Dieselöl hat den Straßenbau in ganz Indien zum Erliegen gebracht. In Rajasthan berichten Auftragnehmer, die an den National Highways 27 und 148D arbeiten, von einem akuten Mangel an Asphalt. Ein Auftragnehmer erklärte, Projekte im Wert von fast 600 Crore Rupien seien von erheblichen Verzögerungen betroffen. Die Asphaltpreise sind von etwa 40.000 Rupien pro Tonne auf mehr als 50.000 Rupien gestiegen. Selbst zu diesen erhöhten Preisen bleibt die Versorgung unregelmäßig.

Knappes Immersionsöl und leichtes Dieselöl, die zum Betrieb schwerer Baumaschinen benötigt werden, verschärfen das Problem. Von einem geschätzten Bedarf von 27 Lakh Litern für mehrere Projekte sind bislang nur etwa 10 Lakh Liter eingetroffen. Die Preise stiegen von 45.000 auf 60.000 Rupien pro Tonne. Die National Highways Authority of India räumt ein, dass sich die Arbeiten stark verlangsamt haben. Auftragnehmern wurde geraten, nach Möglichkeit andere Tätigkeiten fortzusetzen, damit die Projekte nicht vollständig zum Stillstand kommen.

In Indonesien steht die Regierung unter Prabowo vor einer Bewährungsprobe. Die Energiekrise droht sich zu einer schweren Krise der Lebenshaltungskosten auszuweiten. Trotz der angespannten Haushaltslage weigert sich die Regierung, ihr 20 Milliarden Dollar schweres Programm für kostenlose, nahrhafte Mahlzeiten zurückzufahren. Finanzminister Purbaya Yudhi Sadewa hat eine Anhebung der Grenze für das Haushaltsdefizit auf mehr als drei Prozent des Bruttoinlandsprodukts ins Spiel gebracht. Ökonomen warnen, dass das Defizit ohne Ausgabenkürzungen 3,6 Prozent erreichen könnte.

Unterschiedliche Widerstandsfähigkeit weltweit

Die Krise hat eine Weltwirtschaft mit zwei Geschwindigkeiten geschaffen. Während Hersteller in Asien mit knappen Rohstoffen kämpfen, profitieren Produzenten in der westlichen Hemisphäre von Wettbewerbsvorteilen. Petrochemische Anlagen in Nordamerika werden mit heimischem Erdgas betrieben, was ihnen auch unter normalen Umständen Kostenvorteile verschafft. Angesichts der stark gestiegenen Preise in Asien hat sich die Preisdifferenz zwischen den US-amerikanischen und asiatischen Märkten von weniger als 500 Dollar pro Tonne auf mehr als 1.200 Dollar ausgeweitet.

John Moseley, Leiter des kommerziellen Geschäfts bei Port Houston, berichtete von einem Exportanstieg um zwölf Prozent innerhalb von nur zwei Wochen, insbesondere bei Polyethylen, das in Containern verschifft wird. Analysten rechnen im Laufe des Jahres mit einem kräftigen Anstieg der Exporte nach Asien. Selbst eine Auslastung der Produktionskapazitäten in Nord- und Südamerika auf Höchstniveau kann jedoch die durch fehlende Produktion im Nahen Osten und in Asien entstandene Lücke nicht schließen.

China stellt einen komplexen Sonderfall dar. Das Land ging mit beträchtlichen Ölreserven in die Krise, die für 130 Tage Verbrauch ausreichen. Peking hat den Großteil der Exporte von Erdölprodukten untersagt und sichert damit die Versorgung im Inland, könnte Handelspartner aber von Diesel und Flugzeugtreibstoff abschneiden. Das belastet die diplomatischen Beziehungen zu südostasiatischen Staaten, die auf chinesische Kraftstoffexporte angewiesen sind. Australien, ein wichtiger Lieferant von Lithium und Eisenerz für China, leidet unter zunehmenden Dieselengpässen, die den Bergbau beeinträchtigen könnten.

Europa steht vor anderen Herausforderungen. Der Kontinent ist zwar nicht in großem Umfang auf direkte Lieferungen aus der Golfregion angewiesen, bleibt aber globalen Preisschocks ausgesetzt. Anup Kothari, Mitglied des Vorstands von BASF, merkte an, dass die Region weniger stark unter Importdruck stehe, der in den vergangenen Jahren problematisch gewesen sei. Bislang scheine die Lage für die europäischen Hersteller insgesamt positiv zu sein, auch wenn alle davon ausgingen, dass die vollen Auswirkungen bald spürbar würden.

Der lange Weg zurück zur Normalität

Selbst wenn die Kampfhandlungen morgen enden, wird die Erholung Monate oder möglicherweise den Rest des Jahres dauern. Im Persischen Golf sitzen noch etwa 430 Schiffe fest, darunter mehr als 300 Öltanker. Bei einer Wiederöffnung der Meerenge werden Behörden Öl- und Gaslieferungen Vorrang geben, gefolgt von Düngemitteln für die Landwirtschaft. Petrochemische Tanker stehen weiter hinten in der Reihenfolge und benötigen für die Fahrt nach Asien vier Wochen.

Andrew Neale, globaler Leiter des Chemikaliengeschäfts bei S&P Global Energy, warnte, dass die Chemieindustrie mit schweren Störungen ihrer Lieferketten konfrontiert sein werde. Container würden sich an den falschen Orten ansammeln; die Umverteilung werde eher Quartale als Monate in Anspruch nehmen. Die Branche könnte Nachfrageschwankungen erleben, wie sie auch nach der COVID-19-Pandemie auftraten.

Analysten von J.P. Morgan beschrieben den Schock als eine Abfolge von Störungen, die sich nicht gleichzeitig, sondern nach und nach nach Westen ausbreiten. Asien hat die Vorsorgephase hinter sich gelassen und steuert nun aktiv die Verteilung knapper Ressourcen. Die letzten Öllieferungen, die noch vor Kriegsbeginn verschifft wurden, trafen Anfang April ein. Von da an wird die tatsächliche Abwesenheit von Materialien härtere Entscheidungen erzwingen als die Steuerung der Preise.

Einige Hersteller hoffen, die Krise zu überstehen, indem sie ihre Einkäufe aufschieben und darauf setzen, dass die Preise sinken, falls der Konflikt beigelegt wird. Qiu Jun, ein Polyesterhersteller im chinesischen Haining, hat einen Anstieg der Preise für Polyesterchips um 50 Prozent erlebt. Seine Fabrik läuft nur, um bestehende Aufträge zu erfüllen, während er zu hohe Preise für nicht benötigte Lagerbestände vermeiden will. Dieser vorsichtige Ansatz birgt Risiken. Wie Shariene Goh, leitende Petrochemieanalystin bei ICIS, anmerkte, könnten Hersteller von Endprodukten zunächst auf ihre Lagerbestände zurückgreifen, doch diese würden mit der Zeit zur Neige gehen. Bei Konsumgütern, die stark auf Kunststoffverpackungen angewiesen sind, könnten bald Engpässe auftreten.

Das Wichtigste im Überblick

• Der Iran-Krieg hat die Straße von Hormus faktisch gesperrt, den weltweiten Ölhandel um 20 Prozent beeinträchtigt und knapp die Hälfte der Naphtha-Importe nach Asien blockiert.
• Der Naphthamangel hat petrochemische Anlagen in Asien dazu gezwungen, sich auf höhere Gewalt zu berufen und die Produktion zu drosseln. Betroffen sind Kunststoffe, medizinische Produkte und Lebensmittelverpackungen.
• Weltweite Lieferketten für medizinische Produkte leiden unter Engpässen bei Dialyseschläuchen, Latexhandschuhen und Infusionsbeuteln, weil Erdölnebenprodukte fehlen.
• Düngemittelknappheit gefährdet die Reisernte in ganz Südostasien und gibt weltweit Anlass zur Sorge um die Ernährungssicherheit.
• Hersteller in der westlichen Hemisphäre, die Erdgas als Rohstoff einsetzen, profitieren von Kostenvorteilen, während Hersteller in Asien mit Versorgungsengpässen kämpfen.
• Selbst wenn der Konflikt sofort endet, wird die Erholung wegen Rückstaus in der Schifffahrt und gestörter Lieferketten 250 bis 275 Tage dauern.