Der schleichende Weg von der Bequemlichkeit in die Krise
Ein einziger Tastendruck veränderte für Frau Mawar alles. Die 26-jährige Verwaltungsangestellte aus Jakarta wollte im September 2025 über eine Peer-to-Peer-Kredit-App 1,8 Millionen Rupiah leihen. Stattdessen fügte sie versehentlich eine Null hinzu und beantragte 18 Millionen Rupiah. Das Geld war binnen Minuten auf ihrem Konto. Anstatt den Überschuss sofort zurückzuzahlen, verwendete sie Teile davon, um kleinere ausstehende Raten zu begleichen. Von der Gesamtsumme zahlte sie nur 10 Millionen zurück. Im Januar wurden die Folgen erdrückend: Eine monatliche Rate von vier Millionen Rupiah stand an. Damit zeigte sich, dass sich ihre Schulden bei insgesamt vier Kreditgebern auf fast 30 Millionen Rupiah beliefen.
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Ähnlich erging es Frau Indie, einer 28-jährigen Beschäftigten im Gesundheitswesen, die Verbindlichkeiten von 50 Millionen Rupiah angehäuft hatte – ungefähr das Zehnfache ihres Monatsgehalts.
Jedes Kleidungsstück, von Kopf bis Fuß, habe ich in Raten gekauft. Ich fühle mich so dumm, weil ich nicht an die Zinsen und Gebühren gedacht habe, die sich ansammeln.
Diese persönlichen Katastrophen stehen beispielhaft für eine systemische Krise, die Indonesiens jüngere Generation trifft. Online-Peer-to-Peer-Kredite, im Indonesischen kurz „Pinjol“ – abgeleitet von „pinjaman online“ –, haben sich von einem Instrument zur finanziellen Teilhabe in eine Schuldenfalle für Millennials und die Generation Z verwandelt. Was als bequemer Ratenkauf von Kosmetik oder Kleidung beginnt, kann schnell zu einem Hamsterrad werden, in dem neue Kredite nötig sind, um bestehende Schulden zu bedienen.
Die Verbreitung von „Jetzt kaufen, später bezahlen“-Diensten auf großen E-Commerce-Plattformen hat Ratenkäufe für Alltagsgegenstände normalisiert, von Elektronik bis Kleidung. Diese Dienste erfordern in der Regel nur wenige Nachweise und bieten eine sofortige Zusage. Damit öffnen sie den Weg zu deutlich ausbeuterischeren Kreditangeboten. Sind die BNPL-Kreditlimits ausgeschöpft oder Zahlungstermine fällig, greifen viele zu Pinjol-Apps, um kurzfristige Liquiditätslücken zu überbrücken. So entsteht ein Kreislauf, in dem neue Schulden alte finanzieren.
Das Ausmaß eines nationalen Notstands
Die Zahlen verdeutlichen das Ausmaß der Krise. Nach Angaben der Finanzaufsichtsbehörde (OJK) beliefen sich die ausstehenden Kredite aus Online-Peer-to-Peer-Krediten im Februar auf 100,69 Billionen Rupiah. Das entspricht einem Anstieg von 25,75 Prozent gegenüber dem Vorjahr. 94 Kreditgeber sind offiziell registriert, doch Hunderte weitere arbeiten ohne Lizenz – ein regulatorisches Problem, das die Behörden kaum eindämmen können.
Die demografischen Daten zeichnen ein beunruhigendes Bild der Gefährdung junger Menschen. Millennials und die Generation Z machen laut aktuellen Umfragen 86,6 Prozent der Online-Kreditnehmer aus. Dr. Friderica Widyasari Dewi, Leiterin der Aufsicht über das Geschäftsgebaren im Finanzdienstleistungssektor bei der OJK, sieht diese Gruppen aufgrund psychologischer und verhaltensbedingter Faktoren als besonders anfällig.
Viele junge Menschen geraten in Online-Kreditfallen, weil sie sich für Konsum und unüberlegte Ausgaben verschulden.
Zu den kulturellen Triebkräften hinter diesem Verhalten zählen die Mentalitäten „Fear Of Missing Out“ (FOMO) und „You Only Live Once“ (YOLO). FOMO erzeugt die Angst, sozial abgehängt zu werden, und verleitet zu impulsiven Käufen, um den eigenen Status zu wahren. YOLO begünstigt die sofortige Bedürfnisbefriedigung zulasten langfristiger Planung. Zusammen mit der niedrigen Finanzkompetenz unter 15- bis 17-Jährigen, die nur bei 43 Prozent liegt, schaffen diese Einstellungen ideale Bedingungen für eine übermäßige Kreditaufnahme.
Die Ausfallquoten bestätigen, dass die derzeitige Entwicklung nicht tragfähig ist. Der Anteil der Kredite, die mindestens 90 Tage überfällig sind und in der Branche als TWP90 bezeichnet werden, stieg im Februar auf 4,54 Prozent. Im Vorjahr hatte er noch bei 2,78 Prozent gelegen. Diese Kennzahl gilt als wichtiger Indikator für finanzielle Not und legt nahe, dass Hunderttausende Kreditnehmer ihre Rückzahlungen bereits nicht mehr bewältigen können.
Die Psychologie hinter der Pinjol-Falle
Dr. Prani Sastiono, Forscher am Institut für Wirtschaft und Sozialforschung der Universität Indonesien, führt das Phänomen des „Schuldenhamsterrads“ auf bestimmte kognitive Verzerrungen zurück.
Es gibt eine Gegenwartsverzerrung: Kreditnehmer haben das Gefühl, dass die Vorteile, das Geld heute zu haben, schwerer wiegen als die Schulden, die sie anhäufen und später zurückzahlen müssen.
Diese Kurzsichtigkeit verbindet sich mit übermäßigem Vertrauen in die eigene künftige Rückzahlungsfähigkeit. Dadurch unterschätzen Kreditnehmer Zinseszinsen und Gebühren. Die Gestaltung der Kredit-Apps nutzt diese psychologischen Schwachstellen aus. „Aus verhaltenspsychologischer Sicht ist das Design sehr attraktiv. Die Anforderungen sind minimal, und die Informationen zu Gebühren und Zinsen sind nicht immer ganz klar“, stellte Dr. Prani fest. Die meisten Plattformen verlangen lediglich einen nationalen Identitätsausweis und eine selbst gemachte Einkommensangabe. Das Geld wird binnen Minuten direkt auf ein Bankkonto oder eine digitale Geldbörse überwiesen.
Für Herrn Krisna Bagus, einen 33-jährigen Inhaber eines Wäschereibetriebs in Salatiga in Zentraljava, erwies sich diese unkomplizierte Abwicklung als fatal. Als er 2023 mit Liquiditätsproblemen zu kämpfen hatte, brachte er es aus Stolz nicht über sich, eine seiner sieben Annahmestellen zu schließen.
Ich hätte einen Bankkredit beantragen können, für den niedrigere Zinsen angefallen wären, aber das hätte gedauert.
Als er sich im März 2023 bei einer Kreditplattform anmeldete, stellte er fest, dass er bis zu 16 Millionen Rupiah abheben konnte, obwohl sein monatliches Einkommen nur 12 Millionen Rupiah betrug. „Es dauerte weniger als eine Minute, bis das Geld auf meinem Konto war“, erinnert er sich. Innerhalb weniger Monate wuchsen seine Verbindlichkeiten auf mehr als 150 Millionen Rupiah an. Marketingstrategien verschleiern oft die tatsächlichen Kreditkosten. Ein mit 0,3 Prozent pro Tag beworbener Zinssatz erscheint uninformierten Verbrauchern möglicherweise gering, summiert sich jedoch durch den Zinseszinseffekt auf mehr als 100 Prozent im Jahr.
Regulierungsversuche und Vollzugslücken
Die Behörden haben versucht, der boomenden Branche Leitplanken zu setzen. Seit 2023 führt die OJK schrittweise Obergrenzen für Tageszinsen ein: 0,3 Prozent für 2024, sinkend auf 0,2 Prozent im Jahr 2025 und 0,1 Prozent ab 2026. Außerdem dürfen die gesamten Kreditkosten einschließlich aller Verwaltungsgebühren und Verzugsstrafen 100 Prozent der Kreditsumme nicht übersteigen. Kreditgeber dürfen zudem kein Geld an Kreditnehmer auszahlen, die bereits bei drei anderen Apps Schulden haben.
Herr Nailul Huda, Direktor für digitale Wirtschaft am Center of Economic and Law Studies, sieht gegenüber den Anfangsjahren der Branche Verbesserungen. „Früher gaben manche Apps lediglich an, ihre Zinssätze lägen zwischen 0,6 und 0,8 Prozent, ohne zu erwähnen, dass es sich um Tageszinsen handelte“, erklärte er. Seit 2020 hat die OJK wegen Verstößen wie nicht erfüllten Eigenkapitalanforderungen und überhöhten Ausfallquoten mindestens 70 Lizenzen entzogen.
Die systematische Durchsetzung der Regeln bleibt jedoch uneinheitlich. Alle für diese Recherche befragten Kreditnehmer hatten gleichzeitig Schulden bei mehr als drei Kreditgebern und verstießen damit direkt gegen die geltenden Vorschriften. Einige hatten laufende Kredite bei mehr als einem Dutzend verschiedener Plattformen. Dr. Prani betont, dass Kreditgeber ohne strikte und konsequente Kontrollen unter Wettbewerbsdruck geraten, die Regeln zu missachten und dadurch Marktanteile an weniger gewissenhafte Konkurrenten zu verlieren.
Der Regulierungsrahmen stößt auch bei illegalen Anbietern an Grenzen, die außerhalb des lizenzierten Systems arbeiten. Diese Schattenkreditgeber setzen häufig aggressive Inkassomethoden ein, darunter Drohungen mit körperlicher Gewalt und öffentliche Bloßstellung durch Nachrichten an die Kontaktlisten der Schuldner. Für registrierte Anbieter sind solche Praktiken ausdrücklich verboten.
Überlebensstrategien und Wege aus der Schuldenkrise
Wenn die Verbindlichkeiten untragbar werden, entscheiden sich manche Kreditnehmer bewusst für einen Zahlungsausfall. In Online-Gemeinschaften tauschen sie sich als „Pinjol-Überlebende“ oder „Schuldenfrei-Kämpfer“ aus. Cocoa, eine 31-jährige freiberufliche Social-Media-Managerin, hatte bei acht Kreditgebern mehr als 100 Millionen Rupiah angehäuft. Im Februar entschied sie sich für diesen Weg, nachdem ihr klar geworden war, dass sie die Rückzahlungen nicht mehr stemmen konnte.
Ich musste mein Handy in den Flugmodus schalten, weil ich innerhalb von 15 Minuten bis zu 70 Anrufe von Inkassobeauftragten bekommen konnte.
Sie spart genug Geld an, um die Kreditsummen abzudecken, und verhandelt dann über eine Umschuldung, bei der angefallene Zinsen und Verzugsgebühren erlassen werden. Herr Krisna setzte einen ähnlichen Sanierungsplan erfolgreich um. Nachdem er Anfang 2024 die Zahlungen eingestellt hatte, sparte er die Kreditsummen zuzüglich angemessener Zinsen an und überzeugte die Kreditgeber anschließend, auf Strafgebühren zu verzichten. „Bis Ende 2024 hatte ich schließlich alles abbezahlt“, berichtete er.
Die Erfahrung machte ihn zum Fürsprecher für andere Betroffene. In einem E-Book, das er für 39.000 Rupiah anbietet, beschreibt er seine Strategie zum Schuldenabbau und bietet Zugang zu einer WhatsApp-Selbsthilfegruppe. „Ich möchte helfen, weil ich weiß, wie schlimm es sich anfühlt, so hoch verschuldet zu sein“, erklärte er. Ein Zahlungsausfall kann langfristige Folgen haben. Kreditnehmer, die ihren Verpflichtungen nicht nachkommen, riskieren einen Eintrag im Financial Information Service System (SLIK), dem zentralen Kreditregister der OJK. Ein negativer Eintrag in dieser Datenbank beeinträchtigt die Kreditwürdigkeit und kann dazu führen, dass legitime Kredite für künftige Bedürfnisse, etwa ein Fahrzeug oder ein Haus, abgelehnt werden.
Finanzielle Unabhängigkeit bis 2045
Die Schuldenkrise gefährdet die weiterreichenden wirtschaftlichen Ziele Indonesiens. Der Nationale Langfristige Entwicklungsplan 2025–2045 entwirft das Bild eines „Goldenen Indonesiens“, das der Falle mittlerer Einkommen entkommen ist und in dem die junge Generation die wichtigste demografische Triebkraft bildet. Die weitverbreitete Verschuldung in dieser Altersgruppe schwächt jedoch ihre Fähigkeit, den wirtschaftlichen Wandel voranzutreiben.
Finanzielle Bildung ist ein entscheidender Schutz vor der Pinjol-Epidemie. Derzeit besteht eine gefährliche Lücke zwischen der finanziellen Teilhabe, die 85,1 Prozent erreicht, und der Finanzkompetenz, die nur bei 49,68 Prozent liegt. Das bedeutet: Junge Menschen haben zwar Zugang zu anspruchsvollen Finanzprodukten, vielen fehlt jedoch das Wissen, um Risiken richtig einzuschätzen.
Finanzielle Unabhängigkeit ist erreicht, wenn wir ein anständiges und wohlhabendes Leben führen können, frei von finanziellen Problemen, die uns belasten.
Bildungseinrichtungen und Aufsichtsbehörden beginnen, gemeinsam an einer Verringerung dieser Wissenslücke zu arbeiten. Programme, die Studierenden praxisnahe Finanzplanung vermitteln, sollen ihre Entscheidungsfähigkeit stärken. Experten empfehlen eine systematische Haushaltsplanung, die Unterscheidung zwischen Bedürfnissen und Wünschen sowie die Prüfung der Vertragsbedingungen, bevor ein digitaler Kredit angenommen wird. Während die Generation, die das Goldene Indonesien aufbauen soll, erwachsen wird, könnte der Unterschied zwischen der Nutzung von Krediten für produktive Investitionen und für Konsumausgaben darüber entscheiden, ob sie Wohlstand erreicht oder dauerhaft im Schuldenhamsterrad feststeckt.
Die wichtigsten Punkte
- Die ausstehenden Online-Peer-to-Peer-Kredite in Indonesien erreichten im Februar 2025 100,69 Billionen Rupiah. Millennials und die Generation Z stellten 86,6 Prozent der Kreditnehmer.
- Die Ausfallquote bei Krediten mit mindestens 90 Tagen Zahlungsverzug (TWP90) stieg von 2,78 Prozent im Vorjahr auf 4,54 Prozent.
- Die Obergrenzen für Tageszinsen liegen 2024 bei 0,3 Prozent und sinken schrittweise auf 0,1 Prozent im Jahr 2026. Die gesamten Kreditkosten sind auf 100 Prozent der Kreditsumme begrenzt.
- Psychologische Faktoren wie FOMO, die YOLO-Kultur und die Gegenwartsverzerrung treiben junge Kreditnehmer in nicht tragfähige Schuldenspiralen.
- Die Finanzkompetenz junger Menschen in Indonesien liegt deutlich hinter der finanziellen Teilhabe zurück. Im Zeitalter digitaler Kredite entsteht dadurch eine gefährliche Wissenslücke.
