AT&S baut Produktion in Malaysia angesichts des KI-Booms aus

Malaysia rückt beim Ausbau der KI-Hardware ins Zentrum

Der österreichische Leiterplattenhersteller AT&S beschleunigt den Ausbau seines Standorts in Kulim im Bundesstaat Kedah. Grund dafür ist der sprunghafte Anstieg der Bestellungen für die spezialisierten Bauteile, auf denen moderne Systeme für künstliche Intelligenz beruhen. Das erste Werk des Unternehmens in Malaysia, das im Januar 2024 eröffnet wurde, ist voll ausgelastet. Im Mai wurde im Kulim Hi-Tech Park ein neuer Campus im Wert von rund 5 Milliarden Ringgit eröffnet; weitere Ausbaustufen sind geplant, um mit der Nachfrage Schritt zu halten. Die Standorte fertigen IC-Substrate, also mehrschichtige Träger, die moderne Chips mit dem übrigen Computersystem verbinden. Sie kommen in Hochleistungsrechnern, Cloud-Rechenzentren und Supercomputern zum Einsatz.

Seit dem Start in Malaysia im vergangenen Jahr hat AT&S mehr als 1,2 Milliarden Euro in Anlagen und Betrieb investiert und weitere 500 Millionen Euro für die nächste Ausbaustufe vorgesehen. Das Unternehmen beschäftigt im Land rund 2.100 Menschen. Im ersten Halbjahr meldete es einen Umsatz von 846 Millionen Euro, 6 Prozent mehr als im Vorjahreszeitraum. Für das laufende Geschäftsjahr stellt es einen Umsatz von rund 1,7 Milliarden Euro in Aussicht. Das Management erwartet im nächsten Geschäftsjahr ein Wachstum von mehr als 23 Prozent, da die Ausgaben für KI-Infrastruktur weiterhin hoch sind.

Der Ausbau spiegelt einen umfassenderen Wandel in der globalen Halbleiter-Lieferkette wider. Unternehmen verteilen ihre Produktion auf mehr Standorte. Dazu beigetragen haben die Erfahrungen aus der Pandemie und die Spannungen zwischen den USA und China. Malaysia hat sich dank jahrzehntelanger Erfahrung in der Chipmontage und -prüfung, einer großen Zuliefererbasis, investitionsfreundlicher Rahmenbedingungen und englischsprachiger Arbeitskräfte zu einem bevorzugten Standort entwickelt. Diese Stärken ziehen Chiphersteller, Ausrüster und Cloud-Unternehmen an, die im Wettlauf um die nächste Ausbaustufe der KI-Kapazitäten stehen.

Warum Malaysia im Chip-Wettlauf wichtig ist

Malaysia ist inzwischen einer der wichtigsten Elektronikstandorte der Welt. Das Land ist der sechstgrößte Halbleiterexporteur und übernimmt die Gehäusemontage eines beträchtlichen Anteils der in den USA entwickelten Chips. Penang und Kulim bilden das Zentrum eines dichten Ökosystems, in dem globale Konzerne neben einheimischen Marktführern, Ausbildungszentren und Logistikdienstleistern tätig sind. Diese Konzentration schafft Netzwerkeffekte, die Kosten senken und neuen Unternehmen den Produktionsanlauf erleichtern.

Internationale Konzerne bauen ihr Engagement aus. Intel errichtet in Malaysia nach eigenen Angaben sein erstes Werk außerhalb der USA für fortschrittliche dreidimensionale Chipgehäuse. Infineon hat Milliardenbeträge für die Kapazität bei Leistungshalbleitern zugesagt. Gemeinsam mit führenden Partnern entsteht ein großer KI-Cloud- und Supercomputing-Standort. Große Cloud-Anbieter erweitern ihre Rechenzentren, was die Nachfrage nach Hochleistungsprozessoren und den dazugehörigen Substraten weiter ankurbelt. Diese Projekte profitieren von einer starken politischen Förderung im Inland. Die Regierung hat eine nationale Halbleiterstrategie gestartet und ein eigenes KI-Büro eingerichtet, um das Land bei Chipfertigung, -entwicklung und -gehäusetechnik in der Wertschöpfungskette nach oben zu bringen.

Die ausländischen Direktinvestitionen in digitale Technologien und Elektronik sind robust und stützen Beschäftigung und Infrastruktur im Norden Malaysias. Versorgungsnetze, Verkehrsverbindungen und Kapazitäten für erneuerbare Energien werden ausgebaut, um den durchgehenden Betrieb und hochautomatisierte Fertigungslinien zu ermöglichen. So entsteht ein Standort, an dem die Produktion komplexer Produkte wie IC-Substrate nach Bereitstellung von Anlagen und Fachkräften innerhalb von Monaten statt Jahren hochgefahren werden kann.

Was IC-Substrate sind und warum KI sie braucht

IC-Substrate sitzen zwischen einem Silizium-Die und einer Leiterplatte. Sie dienen als dichtes Leitungsnetz, das Strom und Daten zum Chip und von ihm weg leitet. Die Schichten eines Substrats enthalten ultradünne Kupferbahnen und winzige Durchkontaktierungen, die mit höchster Präzision geätzt werden müssen. Für die erforderliche Steifigkeit und elektrische Leistungsfähigkeit bei den schnellsten Prozessoren kommen Materialien wie moderne Harzsysteme und Glasfaserkernmaterialien zum Einsatz.

KI-Server verwenden Grafikprozessoren und spezialisierte Beschleuniger, die riesige Datenmengen über zahlreiche Chiplets und Speicherstapel bewegen. Diese Architektur erfordert Substratdesigns mit extrem feinen Leiterbahnen, engen Toleranzen und hoher thermischer Stabilität. Hohe Ausbeuten sind schwer zu erzielen, die Lernkurve ist steil. Nur wenige Hersteller können gleichbleibende Qualität in großem Maßstab liefern. Wenn Rechenzentrumsbetreiber Hunderttausende Beschleuniger kaufen, ist jedes Modul auf ein einwandfrei funktionierendes Substrat angewiesen. Deshalb kann ein Kapazitätsengpass bei Substraten die gesamte KI-Lieferkette ausbremsen.

Mit dem Vormarsch von Chiplet-Designs und fortschrittlichen Gehäusetechnologien wächst die Bedeutung der Substrate. Sie sichern die Signalintegrität, fangen Lastspitzen bei der Stromversorgung ab und führen die Verbindungen zu Hochbandbreitenspeichern. Schon kleine Mängel können zu Leistungseinbußen oder einem Geräteausfall führen. Das erklärt, warum die Nachfrage aus dem KI-Bereich bei spezialisierten Anbietern hochwertiger Substrattechnologie wie AT&S so rasch zu vollen Auftragsbüchern geführt hat.

Der Ausbau von AT&S in Kulim

AT&S eröffnete sein erstes Werk in Kulim offiziell im Januar 2024 und nahm später einen großen Campus im Kulim Hi-Tech Park in Betrieb. Die Anlagen konzentrieren sich auf hochwertige IC-Substrate für Mikrochips der nächsten Generation, die in Servern, Rechenzentren und anderen stark auf KI ausgerichteten Systemen zum Einsatz kommen. Das Unternehmen erklärt, seine malaysischen Betriebe seien voll ausgelastet; neue Kapazitäten würden schrittweise in Betrieb genommen. Langfristig will AT&S zu den drei größten Substratherstellern weltweit zählen und zugleich ein eng vernetztes Standortgefüge in Chongqing, Kulim und Leoben aufrechterhalten, in dem Anlagen-Know-how und Ingenieurwissen geteilt werden.

Die Produktion in Kulim wurde für einen Großkunden aus dem Bereich Rechenzentrumsprozessoren auf Serienfertigung hochgefahren. Der Standort hat die Zertifizierung für die Fertigung großer Stückzahlen erhalten und erweitert Anlagenbestand und Schichtbetrieb, um Liefertermine einzuhalten. AT&S hat in eine große Reinraumfläche investiert: Die Bruttogeschossfläche beträgt rund eine Viertelmillion Quadratmeter. Hinzu kommen etwa 500 hochmoderne Maschinen. Auch in Forschung und Entwicklung vor Ort hat das Unternehmen umfangreich investiert. Gemeinsam mit malaysischen Einrichtungen bildet es gezielt Fachkräfte für die Substratfertigung aus.

Ingolf Schroeder, Executive Vice President der Mikroelektronik-Sparte von AT&S, sagte, der Beginn der Serienfertigung in Kulim sei ein wichtiger Meilenstein für das Unternehmen und das Land.

Der Start der Fertigung großer Stückzahlen ist nicht nur für AT&S ein Meilenstein, sondern auch ein wichtiger Schritt für Malaysia.

Schroeder sagte, das Werk in Kulim werde einen wesentlichen Beitrag zum Wachstum leisten. Kurzfristig wolle das Team den Kundenstamm über den ersten Großkunden hinaus erweitern.

Wenn man davon ausgeht, dass KI die treibende Kraft sein wird, wird es keinen Abschwung geben. Die Produkte, die wir hier fertigen, gehören zur Spitzenklasse und sind robust und widerstandsfähig. Es gibt Wettbewerb, aber nur sehr wenige können diese Produkte der nächsten Generation herstellen, weil sie so komplex sind.

AT&S vertritt seit Langem die Auffassung, dass die Nachfrage im Bereich Hochleistungsrechnen den traditionellen Chipzyklus überdauern wird. Der strategische Fokus des Unternehmens auf Rechenzentren und KI passt zum Hochlauf großer Sprachmodelle und Cloud-Trainingscluster. Die neuen Kapazitäten in Kulim stützen diese Einschätzung.

Geopolitik, Zölle und eine „China für China“-Strategie

Handelsspannungen gehören inzwischen auf die Risikoliste jedes Chipmanagers. AT&S zufolge waren die unmittelbaren Auswirkungen neuer US-Zölle bislang begrenzt. Die in Malaysia gefertigten Substrate werden hauptsächlich an Auftragsfertiger für Montage und Prüfung in Asien geliefert. Nach den Zolltarifen gelten sie nicht als fertige Halbleiterprodukte. Die derzeitigen Lieferwege des Unternehmens erfordern keine direkte Lieferung in die USA, was die Anfälligkeit für Zolländerungen verringert. Zudem verfolgt das Management eine „China für China“-Strategie: Chinesische Kunden werden aus den Werken in Shanghai und Chongqing beliefert, um grenzüberschreitende Geschäftsabläufe vor politischen Kurswechseln zu schützen.

Yap Suan See, Senior Vice President und Geschäftsführerin von AT&S in Malaysia, sagte, das Unternehmen beobachte politische Veränderungen genau und richte die Produktion weiterhin auf die bestehenden Lieferwege zu Kunden in Asien aus.

Nach heutigem Stand sind wir nicht betroffen. Wir stellen die fertigen Produkte nicht her und liefern sie auch nicht.

Einige Unternehmen der Branche bauen neue Werke in den USA, darunter in Arizona. Sollten nachgelagerte Kunden künftig direkte Lieferungen in die USA verlangen, könnte sich die Zollbelastung ändern. Bislang meldet AT&S nur begrenzte Auswirkungen auf seine malaysischen Betriebe und baut die Kapazitäten weiter aus, um regionale Montagezentren zu beliefern. Zudem arbeitet das Unternehmen daran, mehr Vorprodukte in Malaysia zu beziehen, darunter wichtige Chemikalien, um die Lieferkette widerstandsfähiger zu machen.

Finanzierung und Nachhaltigkeit als Grundlage für langfristiges Wachstum

AT&S verbindet den Ausbau mit Nachhaltigkeitszielen. Das Unternehmen unterzeichnete mit der International Finance Corporation (IFC) einen Nachhaltigkeitskredit über 250 Millionen US-Dollar. Unter denselben Bedingungen können örtliche Banken weitere 150 Millionen US-Dollar bereitstellen. Die Finanzierung ist an zentrale Umweltziele geknüpft. Eines davon verpflichtet AT&S, die jährlichen Treibhausgasemissionen bis zum 31. März 2028 gegenüber dem Basiswert des Geschäftsjahres 2022 um 31 Prozent zu senken. Die neuen Produktionslinien in Kulim verfügen über fortschrittliche Recyclingsysteme und ein in die Werksplanung integriertes nachhaltiges Energiekonzept.

Petra Preining, Finanzvorständin von AT&S, sagte, die Finanzierung unterstütze sowohl den Kapazitätsausbau als auch die Umweltleistung, während die Auslieferung hochwertiger Substrate für führende Rechenzentrumsprozessoren anlaufe.

Die Unterstützung der IFC hilft uns, den Standort Kulim auszubauen und zugleich die ersten hochwertigen IC-Substrate für Rechenzentrumsprozessoren auszuliefern. Die Nachhaltigkeitsziele des Kredits entsprechen unserem Plan, die Emissionen mit dem Ausbau der Produktion zu senken.

Nach Angaben der Unternehmensführung ist Nachhaltigkeit zu einer Voraussetzung für langfristige Lieferverträge mit großen Chipherstellern und Cloud-Anbietern geworden. Mit dem Wachstum des KI-Computings stehen Energie- und Wasserverbrauch besonders im Fokus. Investitionen in saubere Energie, Wärmerückgewinnung und das Recycling von Chemikalien können die Betriebskosten langfristig senken und zugleich den Umweltanforderungen großer Kunden entsprechen.

Fachkräfte und Herausforderungen für das lokale Ökosystem

Malaysias Chipcluster verfügt über große Erfahrung in Montage und Prüfung. Für hochwertige Substrate braucht es jedoch einen größeren Pool an Prozessingenieuren, Materialwissenschaftlern und Anlagenspezialisten. AT&S beschäftigt in Malaysia derzeit rund 2.100 Menschen und rechnet mit einem steigenden Personalbedarf, sobald neue Anlagen qualifiziert sind. In frühen Plänen für die erste Ausbaustufe des Campus in Kulim war von mehreren Tausend Arbeitsplätzen die Rede, sobald der Standort vollständig ausgebaut ist. Das Unternehmen arbeitet mit lokalen Einrichtungen, darunter branchengeführten Organisationen, zusammen, um Lehrpläne auf Substrattechnik und Prozesssteuerung auszurichten. So sollen Absolventen schneller Aufgaben in Fertigung und Entwicklung übernehmen können.

Führungskräfte bezeichnen den Fachkräftemangel als größte Herausforderung. Das Unternehmen fördert Praktika, Ausbildungsprogramme und Technologietransfer, damit Studierende Einblicke in die Substratfertigung erhalten. Ziel ist es, weltweit seltenes Fachwissen aufzubauen und dauerhaft im Norden Malaysias zu verankern. Behörden haben zudem Maßnahmen vorgeschlagen, etwa mehr ausländischen Absolventen eine Beschäftigung vor Ort zu ermöglichen, um kurzfristige Lücken zu schließen. Eine breitere lokale Zuliefererbasis für Materialien und Dienstleistungen würde langfristig den Anteil der Wertschöpfung im Land erhöhen und die Lieferzeiten für Wartung und Ersatzteile verkürzen.

Mit ihrer nationalen Halbleiterstrategie will die Regierung das Land in der Wertschöpfungskette voranbringen: von nachgelagerten Dienstleistungen hin zu fortschrittlicher Gehäusetechnik und Chipentwicklung. Partnerschaften mit internationalen Anbietern von geistigem Eigentum und Chipentwicklern sollen lokale Kompetenzen bei KI-Chips aufbauen. Davon profitieren Unternehmen wie AT&S, die auf eine verlässliche Versorgung mit Fachkräften und lokalen Partnern angewiesen sind.

Ausblick auf die KI-Nachfrage und den Umsatz

Der aktuelle Aufschwung in der Halbleiterbranche wird von KI getragen. Die Verkäufe von Grafikprozessoren für Rechenzentren und Trainingsclustern erreichen Rekordwerte und zeigen kaum Anzeichen einer Abschwächung. Branchendaten weisen auf ein starkes Wachstum bei Logikchips und Speicher hin, während Cloud-Anbieter Kapazitäten für neue KI-Modelle und deren Einsatz in großem Maßstab aufbauen. Substrate bleiben ein zentraler Engpass, denn der Hochlauf fortschrittlicher Gehäusetechnik und von Chiplet-Designs erfordert mehr Schichten, feinere Leiterbahnen und höhere Zuverlässigkeit. Diese Entwicklungen bilden die Grundlage für die Umsatzprognose von AT&S für das nächste Geschäftsjahr.

Energie, Wasser und Logistik werden genau beobachtet, während Malaysia die Produktion hochfährt. Viele Investoren verfolgen zudem, wie schnell die lokale Zuliefererbasis für Chemikalien und Materialien wachsen kann, um einen durchgehenden Betrieb zu ermöglichen. Die neuen Produktionslinien in Kulim, das eng integrierte Standortnetz in Österreich und China sowie eine Kundenpipeline, die mit einem namhaften Entwickler von Rechenzentrumschips beginnt, versetzen AT&S in die Lage, rasch auf Bestellungen zu reagieren. Wächst der Einsatz von KI weiter, bleiben hochwertige Substrate knapp und Malaysia ein zentraler Standort für den Ausbau.

Die wichtigsten Punkte

• Das erste Werk von AT&S in Kulim ist voll ausgelastet. Auf einem 5 Milliarden Ringgit teuren Campus kommen neue Produktionslinien hinzu.
• Das Unternehmen hat mehr als 1,2 Milliarden Euro in Malaysia investiert und weitere 500 Millionen Euro für die nächste Ausbaustufe zugesagt.
• Die malaysischen Werke fertigen IC-Substrate für Hochleistungsrechner, Cloud-Rechenzentren und KI-Systeme.
• Der Umsatz im ersten Halbjahr betrug 846 Millionen Euro. Für das Gesamtjahr stellt das Unternehmen rund 1,7 Milliarden Euro in Aussicht; im kommenden Jahr wird ein Wachstum von mehr als 23 Prozent erwartet.
• Der Chipcluster in Malaysia zieht globale Investitionen an und entwickelt sich hin zu höherwertigen Tätigkeiten in fortschrittlicher Gehäusetechnik und Chipentwicklung.
• AT&S meldet nur begrenzte Auswirkungen der US-Zölle, da die in Malaysia gefertigten Substrate hauptsächlich an Montagebetriebe in Asien geliefert werden.
• Das Unternehmen hat mit der IFC einen Nachhaltigkeitskredit über 250 Millionen US-Dollar unterzeichnet, der an das Ziel geknüpft ist, die Emissionen bis März 2028 um 31 Prozent zu senken.
• Der Aufbau von Fachkräften und die stärkere Einbindung lokaler Zulieferer haben hohe Priorität, während der Standort Kulim auf Tausende Arbeitsplätze und höhere Produktionsmengen zusteuert.