EU verschärft Kontrolle und erhöht Compliance-Risiken für chinesische Unternehmen

Ein entschlosseneres Europa geht von Warnungen zu Sanktionen über

Europa tritt in eine selbstbewusstere Phase bei der Aufsicht über chinesische Unternehmen ein. In Brüssel prüfen politische Entscheidungsträger einen Plan, Huawei- und ZTE-Ausrüstung schrittweise aus Telekommunikationsnetzen zu entfernen. In Paris haben Regierungsvertreter mit einer Aussetzung der Fast-Fashion-Plattform Shein gedroht. In den Niederlanden haben die Behörden außergewöhnliche Kontrollen über den Chiphersteller Nexperia verhängt, der dem chinesischen Unternehmen Wingtech gehört. Für rund 3.000 Unternehmen mit chinesischen Investitionen in der Europäischen Union, die mehr als 260.000 Menschen beschäftigen, ändern sich die Spielregeln rasant und die Kosten für die Einhaltung der Vorschriften steigen.

Sicherheit, Fairness und Resilienz prägen diesen Wandel. Europas Führungskräfte sorgen sich um die Abhängigkeit von staatlichen Subventionen aus dem Ausland, den Transfer sensibler Technologien und die starke Abhängigkeit von einzelnen Lieferanten bei kritischen Vorprodukten. Der Krieg in der Ukraine und die Wahrnehmung, China unterstütze Russland, haben die politische Haltung verschärft. Zugleich haben die US-Exportkontrollen und die dortige Prüfung von Investitionen die politischen Überlegungen in Europa beeinflusst. Unternehmen müssen sich nun auf komplexere Prüfungen und Berichtspflichten, mögliche Beschränkungen bei öffentlichen Ausschreibungen, eine strengere Kontrolle von Fusionen und Übernahmen sowie höhere Anforderungen an Nachhaltigkeit und Arbeitsstandards einstellen.

Das Instrumentarium der EU wurde in den vergangenen zwei Jahren erweitert. Die Verordnung über drittstaatliche Subventionen gibt Brüssel neue Ermittlungsbefugnisse gegenüber subventionierten Unternehmen im Binnenmarkt. Die Prüfung von Investitionen wird ausgeweitet und zwischen den Mitgliedstaaten harmonisiert. Die auf dem Instrumentarium für die 5G-Sicherheit beruhenden Telekommunikationssicherheitsregeln fördern den Ausschluss von Hochrisikoanbietern aus kritischen Netzbereichen. Handelsschutzmaßnahmen, darunter höhere Zölle auf chinesische Elektrofahrzeuge, erhöhen den Druck zusätzlich. Auch der Verbraucherschutz wird aktiver durchgesetzt. Die Richtlinie über die Sorgfaltspflichten von Unternehmen im Bereich der Nachhaltigkeit verpflichtet große Unternehmen, Menschenrechtsverletzungen und Umweltschäden in ihren Lieferketten anzugehen. Der Datenschutz nach der DSGVO bleibt eine strenge Grundanforderung. Zusammengenommen schaffen diese Maßnahmen nach Einschätzung vieler Führungskräfte ein Geflecht von Compliance-Vorschriften, durch das sich Unternehmen sorgfältig navigieren müssen.

Was Brüssel antreibt

Europäische politische Entscheidungsträger sagen, sie wollten Risiken verringern statt sich abzukoppeln: Kritische Technologien sollten geschützt und fairer Wettbewerb gewährleistet werden, während die Märkte offen bleiben. Die 2023 veröffentlichte Strategie der EU für wirtschaftliche Sicherheit sowie das Instrument gegen wirtschaftlichen Zwang signalisierten den Willen, sich gegen erzwungene Handelspraktiken und Lieferengpässe abzusichern. Ziel ist es, strategische Abhängigkeiten zu verringern und die Resilienz zu stärken, ohne die Beziehungen zu wichtigen Partnern vollständig zu kappen.

Die Telekommunikationssicherheit ist ein zentraler Baustein. Die Europäische Kommission erwägt, Huawei- und ZTE-Ausrüstung vollständig aus europäischen Netzen zu entfernen. Damit würden frühere Empfehlungen ausgeweitet, die es den Mitgliedstaaten ermöglichten, Hochrisikoanbieter von zentralen Netzkomponenten und sensiblen Teilen der 5G-Infrastruktur auszuschließen. Der Abbau der Ausrüstung braucht Zeit und erhebliche Investitionen. Regierungsvertreter argumentieren jedoch, sichere Netze seien eine Voraussetzung für die künftigen Dienste, die darüber laufen werden.

Die geschäftsführende Vizepräsidentin der EU-Kommission Teresa Ribera sagte bei hochrangigen Gesprächen in Peking, die Union werde die Durchsetzung ihrer Vorschriften zu ausländischen Subventionen intensivieren. Sie beschrieb das klare politische Ziel, den Marktzugang mit einem wirtschaftlichen Nutzen vor Ort zu verknüpfen, etwa durch Innovation und Qualifizierung.

Weitere Untersuchungen sind geplant. Ziel ist es, sicherzustellen, dass ausländische Investoren einen Beitrag zu den lokalen Volkswirtschaften leisten, insbesondere durch Innovation und die Entwicklung von Kompetenzen.

Ribera hat auch auf das große Interesse an Branchen von der Chemie- und Pharmabranche bis hin zu Autos und Batterien hingewiesen. Das deute darauf hin, dass steigende ausländische Investitionen in strategischen Branchen stärker unter die Lupe genommen würden. Die politischen Entscheidungsträger in Brüssel stärken „Buy European“-Vorgaben, um die heimische Produktion zu fördern. Zugleich halten sie Kanäle für die Klimazusammenarbeit mit China offen, auch wenn Handels- und Sicherheitskonflikte fortbestehen.

Der Eingriff bei Nexperia zeigt die neuen Leitplanken

Nexperia veranschaulicht, wie Europa zu handeln bereit ist, wenn Sicherheits- oder Versorgungsrisiken gesehen werden. Das börsennotierte chinesische Unternehmen Wingtech übernahm Nexperia 2019, bevor die Niederlande eine formelle Prüfung von Investitionen aus Gründen der nationalen Sicherheit einführten. Der Vorgang wurde damals nicht überprüft. Nachdem die Vereinigten Staaten Wingtech 2024 auf die Entity List gesetzt und die Beschränkungen 2025 auf Tochtergesellschaften ausgeweitet hatten, ergriffen die niederländischen Behörden Maßnahmen, um wahrgenommene Risiken in ihrer Halbleiter-Lieferkette zu verringern. Die Regierung nutzte das Gesetz über die Verfügbarkeit von Waren, um den Vorstandschef von Nexperia abzusetzen, die Stimmrechte einem Treuhänder zu übertragen und wichtige Entscheidungen von einer staatlichen Genehmigung abhängig zu machen. Die Unternehmenskammer in Amsterdam bestätigte später die Absetzung des Vorstandschefs. Diese Schritte entzogen der chinesischen Muttergesellschaft die Kontrolle und stellten das Unternehmen unter Auflagen, die die Verfügbarkeit essenzieller Güter sichern sollen.

In offiziellen Unterlagen wurden Mängel in der Unternehmensführung, fehlende Notfallpläne für den Fall von Sanktionen und eine Zunahme von Transaktionen mit chinesischen verbundenen Unternehmen angeführt. Die Maßnahmen machten deutlich, dass Aufsichtsräte robuste Risikokontrollen, eine klare Trennung von sanktionierten Unternehmen und glaubwürdige Pläne zur Stabilisierung des Betriebs bei einer Verschärfung der Exportregeln nachweisen müssen.

Der niederländische Schritt setzte auch die Lieferketten unter Druck. Die chinesischen Behörden untersagten den Export von Nexperia-Halbleitern aus China in die EU. Das führte bei europäischen Autoherstellern unmittelbar zu Engpässen und zwang die Branche, nach Notlösungen zu suchen. Das deutsche Bundeskartellamt erlaubte für einen begrenzten Zeitraum eine Plattform zum Informationsaustausch in der Automobilbranche, um Engpässe bei Halbleitern zu bewältigen, verbunden mit Schutzvorkehrungen gegen wettbewerbswidriges Verhalten. Die Entscheidung zeigte, wie Regulierungsbehörden unter außergewöhnlichen Umständen Spielraum gewähren und zugleich die Wettbewerbsregeln einhalten können.

Das europäische Recht erlaubt es, Maßnahmen aus Gründen der nationalen Sicherheit zu rechtfertigen, doch die Hürden sind hoch. Die Behörden müssen die Verhältnismäßigkeit und eine tatsächliche Bedrohung eines grundlegenden gesellschaftlichen Interesses nachweisen. Gerichte dürften prüfen, wie weit Mitgliedstaaten zuvor genehmigte Transaktionen erneut aufgreifen können und wo die Grenzen rückwirkender Eingriffe liegen. Unternehmen passen ihrerseits ihre Unternehmensführung und Krisenplanung an, um einer genaueren Prüfung standzuhalten.

Lehren für Aufsichtsräte

• In jedem EU-Land die Risiken im Zusammenhang mit Investitionsprüfungen und Exportkontrollen erfassen und die Risikokarte vierteljährlich aktualisieren.
• Europäische Tochtergesellschaften durch unabhängige Mitglieder der Geschäftsleitung, klar delegierte Befugnisse und dokumentierte Eskalationsregeln von der Muttergesellschaft abgrenzen.
• Sanktionspläne erstellen, die Finanzen, Lizenzierung, Leistungserbringung und Kommunikation für verschiedene mögliche Szenarien abdecken.
• Alle Transaktionen mit verbundenen Parteien und Technologietransfers nachverfolgen und begründen; soweit möglich, Vorabgenehmigungen einholen.
• Kontrollen für Daten, geistiges Eigentum und sensible Ausrüstung verstärken, unter anderem durch Zugriffsprotokolle und Prüfpfade.
• Frühzeitig mit Regierungen sprechen und Maßnahmen zur Risikominderung vorschlagen, etwa sicherheitsüberprüftes Personal, lokale Datenspeicherung und Liefergarantien.

Telekommunikations- und Netzsicherheit erhöhen das Risiko für Huawei und ZTE

Der gemeldete Plan, Huawei- und ZTE-Ausrüstung aus europäischen Telekommunikationsnetzen zu entfernen, markiert einen Wendepunkt. Seit 2020 fordert das 5G-Instrumentarium der EU die Mitgliedstaaten auf, Hochrisikoanbieter bei zentralen Netzfunktionen und kritischen Komponenten zu beschränken. Die Umsetzung unterscheidet sich von Land zu Land, doch die Entwicklung geht nun in Richtung umfassenderer Austauschprogramme. Es handelt sich nicht um ein pauschales Verbot der Unternehmen. Vielmehr sollen Geräte in sensiblen Bereichen ersetzt werden, gestützt auf nationale Sicherheitsbewertungen.

Für Netzbetreiber ist die Herausforderung praktischer und finanzieller Natur. Der Austausch von Funkanlagen und die Neukonfiguration der Netze sind kostspielig und zeitaufwendig. Für Anbieter können die Folgen Beschränkungen bei Dienstleistungen, der Verlust neuer Aufträge und strengere Zertifizierungshürden umfassen. Die direkten Umsatzeinbußen für chinesische Zulieferer könnten geringer ausfallen, als weltweite Gesamtzahlen vermuten lassen, doch das politische Signal ist deutlich. Die Auswirkungen könnten auf angrenzende Bereiche wie Cloud-Dienste, Rechenzentrumsausrüstung und die Sicherheit des Internets der Dinge übergreifen.

Worauf sich Betreiber und Zulieferer vorbereiten sollten

• Netze erfassen und Anlagen nach Risikoklassen einteilen. Realistische Austauschfristen festlegen, die die Dienstqualität sichern.
• Finanzierungen für Austauschprogramme sichern, Anbieter diversifizieren und Klauseln zur Betriebskontinuität aushandeln, die bei regulatorischen Änderungen greifen.
• Transparente Sicherheitsprüfungen einführen, darunter die Hinterlegung des Quellcodes und unabhängige Penetrationstests.
• In die Schulung von Außendiensttechnikern und Netzplanern für Systeme mehrerer Anbieter investieren, damit die Leistung während des Übergangs stabil bleibt.

Einzelhandel und E-Commerce unter Beschuss

Chinesische E-Commerce-Plattformen verstärken ihre Bemühungen in Europa, während sich die Bedingungen in den Vereinigten Staaten verschärfen. Dieser Kurswechsel trifft auf eine strengere Haltung Europas. Frankreich hat mit einer Aussetzung von Shein gedroht, und die Europäische Kommission prüft, ob sich das Unternehmen an das Verbraucherrecht hält. Der europaweite Verbraucherverband BEUC hat Beschwerden eingereicht, in denen Shein und Temu vorgeworfen wird, mit Designelementen Überkonsum zu fördern und Nutzer in die Irre zu führen. EU-Abgeordnete bereiten eine pauschale Zollgebühr von zwei Euro für kleine Pakete von Online-Marktplätzen vor. Die Gebühr würde die Kosten für Sendungen mit sehr geringem Warenwert erhöhen, auf denen das Fast-Fashion-Modell beruht.

Auch die Anforderungen an Umwelt- und Arbeitsstandards steigen. Die Richtlinie über die Sorgfaltspflichten von Unternehmen im Bereich der Nachhaltigkeit verpflichtet große Unternehmen dazu, Menschenrechtsverletzungen und Umweltschäden in ihren Wertschöpfungsketten zu ermitteln, zu verhindern oder zu mindern. In Frankreich beraten Abgeordnete über Maßnahmen gegen extrem günstige Plattformen wegen Abfall und Emissionen. Dazu gehören Werbebeschränkungen und strengere Kennzeichnungsvorschriften zu den Umweltauswirkungen. Plattformen, auf denen Drittanbieter verkaufen, müssen Produktsicherheit, Chemikaliengrenzwerte und Rückrufverfahren durchsetzen, sonst drohen ihnen Haftungs- und Reputationsschäden.

Was das für Fast Fashion und Online-Marktplätze bedeutet

• Compliance-Labore in der EU, Stichprobenprüfungen und Rückverfolgbarkeit bis hin zu Fabriken und Materialien aufbauen.
• Lieferantenlisten, Prüfungsergebnisse und Korrekturmaßnahmen offenlegen, die den europäischen Erwartungen an Arbeits- und Umweltstandards entsprechen.
• Manipulative Gestaltungsmuster in Apps beseitigen, vollständige Preisverläufe bereitstellen und Retouren vereinfachen, um die Verbraucherschutzvorschriften einzuhalten.
• Auf Zollgebühren mit gebündelten Sendungen und einer Überprüfung der Schwellenwerte für kostenlosen Versand reagieren.
• In Reparaturdienstleistungen, Textilrecycling und minimale Verpackungen investieren, um lokalen Vorschriften und der Nachfrage der Verbraucher gerecht zu werden.

Investitionstrends zeigen eine Verlagerung hin zu Greenfield-Projekten

Die chinesischen Auslandsinvestitionen in der EU und im Vereinigten Königreich sanken 2023 auf 6,8 Milliarden Euro und damit auf den niedrigsten Stand seit 2010. Fusionen und Übernahmen gingen stark zurück, da Kapitalverkehrskontrollen im Heimatland und strengere Prüfungen in Europa große Transaktionen erschwerten. Greenfield-Projekte machten rund vier Fünftel aller Investitionen aus, angeführt von der Lieferkette für Elektrofahrzeuge. 2024 erholten sich die Investitionen auf etwa 10 Milliarden Euro. Gründe waren rekordhohe Zusagen für Greenfield-Projekte und eine teilweise Wiederbelebung von Übernahmen; das Aktivitätsniveau liegt jedoch weiterhin unter früheren Höchstständen.

Das Kapital konzentriert sich auf wenige Unternehmen und Standorte. Ungarn ist dank großer Batterie- und Materialprojekte zum wichtigsten Ziel geworden. Der Anteil Deutschlands, Frankreichs und des Vereinigten Königreichs liegt unter dem früherer Investitionswellen. Eine kleine Gruppe von Unternehmen macht inzwischen einen großen Teil der geplanten Investitionen aus. Gesundheitswesen, Konsumgüter und Informationstechnologie ziehen weiterhin stetiges Interesse auf sich. Mehrere neu angekündigte Elektrofahrzeugprojekte wurden 2024 jedoch gestrichen oder verkleinert, als sich Zölle, Ursprungsregeln und industriepolitische Bedingungen änderten.

Die Politik lenkt die Transaktionen. Die Mitgliedstaaten bauen ihre Prüfmechanismen aus und arbeiten enger mit Brüssel zusammen. Die Verordnung über drittstaatliche Subventionen ermöglicht es der Europäischen Kommission, subventionierte Bieter bei Fusionen oder öffentlichen Ausschreibungen zu untersuchen und gegebenenfalls auszuschließen. Jüngste Fälle betrafen Züge, Windkraftanlagen, Solarmodule, Sicherheitsscanner und Elektrofahrzeuge. Unternehmen, die Übernahmen oder große Angebote planen, müssen ausländische Finanzbeiträge melden und darauf vorbereitet sein, Preise, Eigentümerstrukturen und Schutzmaßnahmen für die Unternehmensführung zu erläutern.

Umfrageergebnisse deuten darauf hin, dass Unternehmen den Druck spüren, dem Markt aber dennoch die Treue halten. Die Handelskammer China–EU berichtet, dass eine große Mehrheit der chinesischen Unternehmen in Europa die Lage als zunehmend unberechenbar wahrnimmt. Viele rechnen dennoch 2025 mit höheren Umsätzen und investieren in lokale Teams, Markenaufbau und Innovationszentren. Der Vorsitzende der Handelskammer China–EU, Liu Jiandong, beschrieb den Wandel und den Bedarf an klareren Regeln.

Die Wirtschaftsbeziehungen zwischen China und der EU entwickeln sich von einer komplementären Interdependenz hin zu einer strategischen Mitgestaltung. Unternehmen fordern ein faires, transparentes und berechenbares Marktumfeld, um das Vertrauen wiederherzustellen.

Europa verschließt seine Türen nicht. Es stellt strengere Bedingungen für den Marktzugang und formuliert klare Erwartungen an Sicherheit, Nachhaltigkeit und fairen Wettbewerb. Chinesische Investoren, die sich zu lokaler Wertschöpfung, transparenter Unternehmensführung und resilienten Lieferketten verpflichten, können in Europa weiterhin Partner finden und wachsen. Unternehmen, die auf kurzfristige Arbitrage oder undurchsichtige Strukturen setzen, müssen mit höheren Hürden und häufigeren Eingriffen rechnen.

Die wichtigsten Punkte

• Brüssel erwägt, Huawei- und ZTE-Ausrüstung vollständig aus europäischen Netzen zu entfernen und damit die von vielen Mitgliedstaaten bereits angewandten 5G-Sicherheitsbeschränkungen auszuweiten.
• Frankreich hat mit einer Aussetzung von Shein gedroht, während die Europäische Kommission prüft, ob sich die Plattform an die Verbraucherschutzvorschriften hält.
• Die Niederlande verhängten eine außergewöhnliche Aufsicht über die Unternehmensführung von Nexperia, nachdem die US-Exportkontrollen für die Muttergesellschaft verschärft worden waren. Als Gründe nannten sie Sicherheits- und Versorgungsrisiken.
• Chinesische Unternehmen in Europa sehen sich einem dichten Regelwerk gegenüber. Dazu gehören die Verordnung über drittstaatliche Subventionen, strengere Investitionsprüfungen, die Durchsetzung des Verbraucherrechts, Nachhaltigkeitssorgfaltspflichten und Datenschutzvorgaben.
• Die chinesischen Investitionen in Europa sanken 2023 auf 6,8 Milliarden Euro und erholten sich 2024 auf etwa 10 Milliarden Euro. Greenfield-Projekte in der Lieferkette für Elektrofahrzeuge machten dabei den größten Anteil aus.
• Ungarn hat sich zum wichtigsten Ziel chinesischer Projekte entwickelt, während Deutschland, Frankreich und das Vereinigte Königreich einen geringeren Anteil auf sich ziehen.
• Laut Umfragedaten der Handelskammer China–EU nehmen 81 Prozent der chinesischen Unternehmen in der EU eine wachsende Unberechenbarkeit wahr. Dennoch berichten die meisten von stabilen oder besseren Ergebnissen und erwarten für 2025 ein Umsatzwachstum.
• EU-Vertreter kündigen weitere Untersuchungen zu ausländischen Subventionen an. Dabei soll besonders sichergestellt werden, dass ausländische Investoren lokale Kompetenzen und Innovationskapazitäten aufbauen.
• Für Fast Fashion und Online-Marktplätze entstehen durch eine geplante Zollgebühr von zwei Euro auf kleine Pakete sowie eine strengere Durchsetzung von Vorschriften zu Produktsicherheit und Marketingpraktiken neue Kosten.
• Aufsichtsräte können Risiken verringern, indem sie die Unternehmensführung abgrenzen, in Transparenz investieren, Sanktionspläne vorbereiten und bei Bedarf den Austausch von Ausrüstung oder die Diversifizierung von Zulieferern planen.