Malaysias Handel mit den USA wächst trotz Zollsorgen

Malaysia navigiert einen neuen Zollpakt, während der Handel wächst

Der Handel Malaysias mit den Vereinigten Staaten ist gewachsen, obwohl ein neues Zollregime in Kraft tritt. Von Januar bis September 2025 erreichte der Gesamthandel 270,88 Milliarden RM, ein Plus von 15,4 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Das Wachstum fällt in eine Zeit, in der Kuala Lumpur und Washington am 26. Oktober 2025 ein Abkommen über gegenseitigen Handel geschlossen haben. Der Pakt hält für die meisten malaysischen Waren, die in die USA eingeführt werden, an einem 19-prozentigen Zollsatz fest, sieht für eine ausgewählte Produktliste jedoch eine zollfreie Behandlung vor. Regierungsvertreter sagen, umsichtige Diplomatie habe schärfere Folgen verhindert. Sie argumentieren, dass ein ungeschicktes Vorgehen bei den Verhandlungen oder Vergeltungsmaßnahmen Exportmärkte im Wert von 198,65 Milliarden RM in mehreren Branchen gefährdet hätten, in denen viele Malaysier beschäftigt sind.

Investitions-, Handels- und Industrieminister Tengku Zafrul Aziz sagte, die Regierung habe einen regierungsweiten Ansatz verfolgt, um den Zollwechsel zu bewältigen und die Beziehungen zu den USA stabil zu halten. 2024 verkauften rund 7.700 malaysische Unternehmen in die USA und sicherten damit etwa 1,1 Millionen Arbeitsplätze; die Elektro- und Elektronikbranche bildete den Kern dieses Handels. Die starke Nachfrage nach Bauteilen und Industrieanlagen sowie die Verlagerung einiger Aufträge aus China sorgten für zusätzlichen Schub. Vorübergehende Aussetzungen im Jahr 2025 verschafften den Verhandlungsführern Spielraum für eine Einigung und den Unternehmen Zeit, ihre Preisgestaltung und Logistik anzupassen.

Eine 90-tägige Aussetzung der gegenseitigen Zölle Anfang 2025 nahm den Druck aus den Verhandlungen. Das endgültige Abkommen verbindet einen festen Zollsatz mit zollfreien Positionen für ausgewählte Produkte. Es legt zudem Regeln für Standards, digitalen Handel, Arbeit und Sicherheit fest, die beeinflussen werden, wie Unternehmen Teile beziehen, Waren zertifizieren und Investitionen planen. Für Exporteure lautet die Botschaft: den US-Markt im Blick behalten und sich auf strengere Ursprungsprüfungen sowie zusätzliche Compliance-Anforderungen einstellen.

Was der gegenseitige Zollsatz von 19 Prozent bedeutet

Ein gegenseitiger Zoll ist in diesem Zusammenhang ein Basiszoll, den die USA auf Waren eines Landes erheben; Ausnahmen sind in Anhängen aufgeführt. Er ist nicht mit Antidumping- oder Ausgleichszöllen gleichzusetzen, die sich auf Einzelfälle beziehen und zusätzlich zum Basiszoll anfallen können. Der Zollsatz zwischen Malaysia und den USA beträgt 19 Prozent. Bestimmte Produkte kommen nach einer Prüfung für einen Nullzollsatz infrage. Das Abkommen ermöglicht Anpassungen im Rahmen einer gemeinsamen Überprüfung und erkennt die Rechte beider Seiten nach den Regeln der Welthandelsorganisation an. Dem Text zufolge tritt es außerdem 60 Tage nach Abschluss der innerstaatlichen Rechtsverfahren in Kraft.

Halbleiter stehen im Zentrum der Risikolage. Vorerst sind viele Chip-Exporte aus Malaysia ausgenommen, während eine US-Prüfung aus Gründen der nationalen Sicherheit läuft. Präsident Donald Trump hat außerdem eine Abgabe von 100 Prozent auf importierte Chips ins Spiel gebracht, mit Ausnahmen für Unternehmen, die bereits in den USA Chips herstellen oder sich dazu verpflichten. Malaysia ist der sechstgrößte Halbleiterexporteur und weltweit führend bei Montage und Test. Jede Änderung der Ausnahmen oder Erhöhung der Zölle hätte Auswirkungen auf Penang und andere Zentren. Das Abkommen verschärft die Ursprungsregeln und deren Durchsetzung, um Umladungen zu verhindern. Hersteller müssen daher eindeutig nachweisen können, woher jede einzelne Komponente stammt.

Das Abkommen im Überblick: Marktzugang, Regeln und Sicherheit

Das Abkommen ist weitreichend. Es verankert die gegenseitigen Zollsätze und verpflichtet Malaysia, mengenmäßige Einfuhrbeschränkungen für US-Waren zu vermeiden, außer in eng begrenzten Fällen nach dem GATT 1994. Es verlangt transparente technische Vorschriften und faire Konformitätsbewertungen, damit Produktprüfungen und Zertifizierungen nicht zu versteckten Handelshemmnissen werden. US-Agrarprodukte erhalten diskriminierungsfreien Zugang; gesundheitspolizeiliche und pflanzenschutzrechtliche Maßnahmen müssen wissenschaftlich fundiert sein. Malaysia sagt zu, geistiges Eigentum zu schützen, die Durchsetzung gegen Fälschungen und Piraterie zu verschärfen und den Zugang zu Dienstleistungssektoren an das anzupassen, was es anderen Partnern außerhalb der ASEAN-Abkommen bereits bietet.

Es gelten klare Standards für Arbeit und Umwelt, darunter der Schutz von Arbeitnehmerrechten und ein Verbot der Einfuhr von Waren, die unter Zwangsarbeit hergestellt wurden. Im digitalen Handel wird Malaysia ein Moratorium auf Zölle für elektronische Übertragungen unterstützen, auf eine Digitalsteuer verzichten und Datenübertragungen mit angemessenen Schutzvorkehrungen erlauben. Die Ursprungsregeln sollen sicherstellen, dass die vereinbarten Vorteile Waren aus den beiden Ländern zugutekommen. Das Sicherheitskapitel umfasst die Zusammenarbeit bei Exportkontrollen, Sanktionen und der Prüfung von Investitionen. Malaysia sagt zudem Transparenz bei Subventionen und dem Geschäftsgebaren staatlicher Unternehmen sowie eine Zusammenarbeit bei Seltenen Erden und anderen kritischen Mineralien zu. Kennzeichnungsvorschriften für Lebensmittel schützen nur legitime geografische Angaben und lassen die Verwendung gebräuchlicher Bezeichnungen für Käse und Fleisch zu. Malaysia wird Exportverbote oder -quoten für kritische Mineralien und Seltene-Erden-Rohstoffe vermeiden und Schlüsselprojekten, die US-Käufer beliefern, darunter Seltene-Erden-Magneten, längere Betriebsgenehmigungen erteilen.

Branche für Branche: Gewinner, Bedrängte und der Unsicherheitsfaktor

Für Exporteure werden sich kurzfristige Vorteile bei Produktgruppen zeigen, die den Nullzollstatus erhalten, sowie durch geringere Compliance-Kosten. Analysten nennen nachgelagerte palmölbasierte Chemikalien, Naturkautschuk-Vorprodukte, Kakaobestandteile, Generika und Spezialmedikamente sowie Präzisionsteile für die Luft- und Raumfahrt als mögliche frühe Profiteure. Das Abkommen vereinfacht zudem die Halal-Zertifizierung für US-Waren, erkennt US-Sicherheitsstandards für Fahrzeuge und Zertifikate der Food and Drug Administration an und reduziert den Papieraufwand für Stahl und wiederaufbereitete Waren. Dadurch dürften viele US-Vorprodukte, von medizinischen Geräten bis hin zu Werkzeugmaschinen, für malaysische Fabriken und Verbraucher erschwinglicher werden.

Die Druckpunkte sind ebenso deutlich. Halbleiter sind bis zu Entscheidungen über die nationale Sicherheit weiterhin von den Nullzoll-Listen ausgenommen. Durch das Vorgehen gegen Umladungen können sich malaysische Exporteure nicht mehr darauf verlassen, Inhalte aus Drittstaaten über lokale Werke umzuleiten, um die Zollbelastung zu senken. Die Solarbranche ist ein warnendes Beispiel. Nachdem die Zölle auf Solarausrüstung aus Malaysia zu Beginn des Jahrzehnts stark gestiegen waren, stellten viele Hersteller den Betrieb ein oder fuhren ihn zurück. Das zeigt, wie schnell montageintensive Branchen unter Druck geraten, wenn Zölle die ohnehin geringen Margen aufzehren.

Risiken für KMU und Beschäftigte

Minister Zafrul warnte, dass es teuer geworden wäre, nicht zu verhandeln oder mit hohen Vergeltungszöllen zu reagieren. Er verwies auf Exportmärkte im Wert von 198,65 Milliarden RM, die in mehreren Branchen hätten gefährdet werden können. 2024 lieferten rund 7.700 malaysische Unternehmen in die USA und sicherten damit etwa 1,1 Millionen Arbeitsplätze. Ein Anstieg von 19 auf 25 Prozent oder eine gezielte Abgabe von 100 Prozent auf Chips würde die Wettbewerbsfähigkeit beeinträchtigen und die Aufträge verringern. Einige Unternehmen müssten Kosten senken, Expansionspläne verschieben oder ihren Standort verlagern. Investoren könnten sich zudem für Länder entscheiden, die ähnliche Zollsätze, aber klarere Anreize bieten.

Die Rechnung ist einfach: Ein Zoll von 19 Prozent erhöht den Einstandspreis an der US-Grenze. Käufer werden von Lieferanten verlangen, einen Teil dieser Kosten zu übernehmen. Auf Märkten, auf denen Preise durch globale Referenzwerte oder starken Wettbewerb bestimmt werden, trägt häufig der Exporteur die Belastung. Die Margen schrumpfen, Kreditbedingungen verschärfen sich und große Projekte werden aufgeschoben. In der Elektronikbranche könnten Unternehmen zögern, in neue Verpackungs- oder Testlinien zu investieren, sofern sie nicht zugleich Anreize oder eine Präsenz in den USA sichern, die ihnen Ausnahmen ermöglicht. Deshalb ist politische Klarheit für Unternehmen wichtig, die Investitionszyklen über mehrere Jahre planen.

Innenpolitik: Souveränität und Kontrolle

Der neue Pakt ist zum Zankapfel der politischen Debatte in Kuala Lumpur geworden. Oppositionsführer, Analysten und zivilgesellschaftliche Gruppen sagen, das Abkommen räume Washington zu viele Zugeständnisse ein und drohe Malaysia in ausländische Sanktionen gegen Drittstaaten hineinzuziehen. Sie argumentieren, die Verpflichtungen zu digitalen Regeln, Marktzugang und kritischen Mineralien verschöben das Gleichgewicht zugunsten der USA.

Regierungsvertreter halten dagegen, die Souveränität bleibe gewahrt und Entscheidungen würden nach malaysischem Recht getroffen. Sie verweisen auf eine Regierungswebsite und eine Sammlung von Antworten auf Fragen aus der Öffentlichkeit und betonen, dass Malaysia den Pakt kündigen kann. Ein besonderer Parlamentsausschuss wird das Abkommen prüfen. Damit erhalten die Abgeordneten Gelegenheit, Bestimmungen zu Subventionen, zur Aufsicht über die öffentliche Beschaffung und zum Verhalten staatlicher Unternehmen zu überprüfen.

Der frühere Premierminister Mahathir Mohamad formulierte den Vorwurf drastisch. Er sagte, die Regierung habe zugestimmt, US-Flugzeuge, Gas und Maschinen zu kaufen, US-Digitalregeln zu akzeptieren, Seltenen Erden Vorrang einzuräumen, Märkte zu US-Bedingungen zu öffnen und bei Partnerschaften US-Vorgaben zu folgen. Er fasste es so zusammen:

Das kommt einer Aufgabe der Unabhängigkeit des Landes gleich.

Die Regierungsspitze weist diese Sicht zurück. Malaysia werde weiterhin auf Grundlage des innerstaatlichen Rechts und des nationalen Interesses über Sanktionen und Außenpolitik entscheiden. Jede Zusammenarbeit bei Exportkontrollen oder der Prüfung von Investitionen werde so ausgestaltet, dass malaysische Prioritäten geschützt bleiben.

Regionaler Kontext: Zollsätze in der ASEAN und veränderte Lieferketten

Der regionale Kontext erklärt sowohl die Dringlichkeit als auch die Spannungen. In Südostasien gelten für die meisten Länder beim Zugang zum US-Markt Zollsätze von 19 bis 20 Prozent, während Singapur bei 10 Prozent liegt. Für Japan und Südkorea gelten 15 Prozent; China muss im Rahmen einer separaten Vereinbarung deutlich höhere Zölle tragen. Washington hat diese Sätze mit bilateralen Abkommen oder Rahmenvereinbarungen verbunden, die Ländern Zollstabilität versprechen, wenn sie Prüf- und Governance-Standards erfüllen.

Beim ASEAN-Gipfel in Kuala Lumpur verkündeten die USA Vereinbarungen oder Rahmenabkommen mit Malaysia, Thailand, Vietnam und Kambodscha. Jedes bestätigt die Zollsätze und eröffnet den Weg zu Nullzoll-Listen, sobald die Prüfregeln erfüllt sind. Die Pakete befassen sich zudem mit nichttarifären Handelshemmnissen und legen eine Zusammenarbeit zur Widerstandsfähigkeit von Lieferketten, zu Exportkontrollen und zur Investitionssicherheit fest. Malaysia und Thailand ergänzten Vereinbarungen zu Seltenen Erden und kritischen Mineralien. Für Hersteller lautet die Botschaft: Warenursprünge sorgfältig nachverfolgen und Waren nicht über Drittstaaten umleiten, um Erleichterungen zu suchen, die einer Zollprüfung nicht standhalten.

Was Exporteure jetzt tun können

Führungskräfte malaysischer Unternehmen können jetzt konkrete Schritte einleiten. Sie sollten die Ursprungsregeln für jedes Produkt prüfen und Lieferantenerklärungen einholen. Sie sollten Prüfpfade für Stücklisten und Bescheinigungen aufbauen, die einer Kontrolle durch den Zoll standhalten. Außerdem sollten sie ihre Verträge auf die Aufteilung der Zollkosten überprüfen und Preisformeln an den Satz von 19 Prozent anpassen. Sie sollten sich mit Spediteuren und Zollagenten abstimmen und bestätigen, dass Prüf- und Konformitätsunterlagen den im neuen Abkommen anerkannten Standards entsprechen.

Wo es möglich ist, sollten sie Produktion und Kunden diversifizieren. Sie sollten prüfen, ob ein Teil der Produktion in die USA verlagert werden kann, um mögliche Ausnahmen für Chips in Anspruch zu nehmen. Investitionen in Rückverfolgbarkeitssysteme sind sinnvoll, insbesondere bei Vorprodukten aus China. Unternehmen sollten Szenarien durchspielen, in denen die Ausnahmen für Halbleiter auslaufen. Zur Kapazitätssteigerung können sie staatliche Programme im Rahmen des National Trade Blueprint und des New Industrial Master Plan 2030 nutzen. Ziel der Politik ist es, die Gesamtexporte bis 2030 auf mehr als 2 Billionen RM zu steigern und ein durchschnittliches jährliches Wachstum von 5,8 Prozent zu erreichen. Dafür sind anhaltende Produktivitätszuwächse und ein besserer Marktzugang erforderlich.

Ausblick: Inkrafttreten, Antworten zu Halbleitern und Investitionsströme

Das Abkommen tritt 60 Tage nach Abschluss der rechtlichen Schritte auf beiden Seiten in Kraft. Anschließend werden die Behörden in Malaysia mit der Umsetzung der Änderungen bei Standards, Lizenzen, Halal-Verfahren und digitaler Politik beginnen. Exporteure werden auf die ersten Listen zollfreier Produkte und auf Hinweise zu den erforderlichen Zollunterlagen achten. Unternehmen werden außerdem verfolgen, wie sich die Regeln für staatliche Unternehmen und Subventionen in lokalen Berichtspflichten niederschlagen.

Die Halbleiterfrage wird die Tagesordnungen der Vorstandsetagen beherrschen. Die USA haben eine harte Linie bei importierten Chips angekündigt und wollen Zollentlastungen an Fertigungsaktivitäten im eigenen Land knüpfen. Diese Kombination wird beeinflussen, wo multinationale Unternehmen moderne Montage- und Verpackungslinien ansiedeln. Malaysia hat umfangreiche Investitionen in den USA zugesagt und wird seine Käufe von US-Waren in Branchen wie Luft- und Raumfahrt, Energie, Telekommunikation und Rechenzentrumsausrüstung erhöhen. Werden aus diesen Vereinbarungen konkrete Projekte, könnten sie neue Aufträge stützen und die technologischen Verbindungen stärken.

Das Wichtigste

• Der Handel Malaysias mit den USA stieg von Januar bis September 2025 um 15,4 Prozent auf 270,88 Milliarden RM.
• Malaysia und die USA unterzeichneten am 26. Oktober 2025 ein Abkommen über gegenseitigen Handel, das einen Zollsatz von 19 Prozent beibehält und für ausgewählte Produkte zollfreie Positionen schafft.
• Halbleiter sind derzeit bis zum Abschluss einer US-Prüfung aus Gründen der nationalen Sicherheit ausgenommen. Für importierte Chips wurde eine Abgabe von 100 Prozent vorgeschlagen, mit Ausnahmen für Hersteller in den USA.
• Regierungsvertreter sagen, ein Scheitern der Verhandlungen oder Vergeltungsmaßnahmen hätten Exporte im Wert von 198,65 Milliarden RM in mehreren Branchen gefährdet.
• Das Abkommen enthält zusätzliche Regeln zu Marktzugang, Standards, Arbeit, Umwelt, digitalem Handel, Ursprungsregeln sowie zur Zusammenarbeit bei Exportkontrollen und der Prüfung von Investitionen.
• Kritiker warnen vor Risiken für die Souveränität und einer möglichen Ausrichtung an ausländischen Sanktionen. Die Regierung sagt, es gelte malaysisches Recht und der Pakt könne gekündigt werden.
• Die Nullzoll-Listen begünstigen nachgelagerte Chemikalien, Kautschuk-Vorprodukte, Kakaobestandteile, Arzneimittel und Luftfahrtteile. Die Vorteile werden je nach Branche und Unternehmensgröße unterschiedlich ausfallen.
• Unternehmen sollten die Ursprungsprüfung verschärfen, Zoll-Szenarien durchspielen und nationale Exportprogramme nutzen, um das Wachstum bis 2030 aufrechtzuerhalten.