Johors Rechenzentrumsboom gerät ins Stocken: Verzögerungen beim Netzanschluss führen zu Projektabsagen

Der entscheidende Wandel bei den Engpässen in der Stromversorgung

Johor hat einen kritischen Punkt auf dem Weg zu einem digitalen Infrastrukturzentrum Südostasiens erreicht. Branchenbeobachter bestätigen, dass sich das zentrale Hindernis der Region deutlich verlagert hat: weg von der Stromerzeugungskapazität, hin zur Netzinfrastruktur für die Stromversorgung. Dadurch ist eine Krise bei der Zeit bis zum Stromanschluss entstanden, die darüber entscheidet, welche Projekte vorankommen und welche scheitern. Laut einem Bericht von Area Market Intelligence lehnte Johor 2024 bis zu 30 Prozent der Anträge für neue Rechenzentren ab. Diese bemerkenswert hohe Zahl signalisiert einen grundlegenden Wandel der Marktdynamik.

Die Folgen dieses Engpasses reichen weit über Verzögerungen bei der Verwaltung hinaus. Ausschlaggebend für Projekte sind inzwischen weder Investitionskapital noch die Verfügbarkeit von Grundstücken, sondern die Fristen für den Anschluss an ein Stromnetz, dessen Ausbau mit dem explosionsartigen Wachstum der digitalen Infrastruktur kaum Schritt hält. Die Ablehnungen gehen auf nicht aufeinander abgestimmte Zeitpläne der Versorgungsunternehmen, unklare Zuständigkeiten für die Umspannwerksinfrastruktur und Planungsprobleme zurück, die erst in späten Entwicklungsphasen erkannt werden. Für eine Branche, die an schnelle Skalierung gewöhnt ist, stellt dies eine strukturelle Hürde dar, die das Wachstum der Region zu bremsen droht.

Die weltweite Nachfrage übersteigt die Infrastrukturkapazitäten

Johors Schwierigkeiten spiegeln einen weltweiten Trend wider: Künstliche Intelligenz und Cloud Computing sorgen für eine beispiellose Nachfrage nach Rechenkapazität. Allein im ersten Halbjahr 2025 wurden in der Asien-Pazifik-Region neue Projekte mit einer Kapazität von fast 13 Gigawatt angekündigt. Das entspricht laut einer Studie von Knight Frank einem Anstieg um 160 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Hinter diesem Schub steht ein erforderliches Investitionsvolumen von mehr als 180 Milliarden US-Dollar. Damit festigt die Region ihre Rolle als weltweit am schnellsten wachsendes Zentrum für digitale Infrastruktur.

Das verbindlich zugesagte Angebot, also Projekte mit gesicherten Grundstücken, Stromversorgung und Baugenehmigungen, ist seit 2019 zwar auf mehr als das Sechsfache gestiegen. Die tatsächliche Bautätigkeit konnte jedoch nicht Schritt halten. Das Marktforschungsunternehmen DC Byte stellt fest, dass die im Bau befindliche Kapazität nicht mehr im gleichen Tempo zunimmt wie die Zahl der angekündigten Projekte. Diese Diskrepanz zwischen geplanter und tatsächlich verfügbarer Kapazität führt weltweit zu strukturellen Engpässen.

Der Markt kühlt sich nicht ab. Es gibt zu viele Zusagen und zu wenige fertiggestellte Projekte. Vor allem in den USA beobachten wir eine echte Diskrepanz zwischen Absicht und Umsetzung. Projekte werden bereits vermietet, bevor der Bau beginnt, doch Verzögerungen beim Netzausbau und bei Genehmigungen verschieben die Fertigstellung immer weiter nach hinten. Das Problem ist nicht die Nachfrage. Es ist der Engpass bei der Entwicklung.

Colby Cox, Managing Director für Nord- und Südamerika bei DC Byte, betont, dass Betreiber, die Kapazitäten tatsächlich bereitstellen können und sie nicht nur ankündigen, über die Marktführerschaft entscheiden werden. Das gilt ebenso für Johor, wo die Fähigkeit, rechtzeitig einen Netzanschluss zu sichern, inzwischen zwischen tragfähigen Projekten und festgefahrenen Investitionen unterscheidet.

Singapurs Beschränkungen treiben die Expansion in Johor voran

Dass Johor zum Anziehungspunkt für Rechenzentren geworden ist, liegt vor allem an den Beschränkungen im benachbarten Singapur. Der Stadtstaat, lange Zeit das wichtigste digitale Zentrum der Region, verhängte wegen erheblicher Engpässe bei der Strom- und Wasserversorgung bis Januar 2022 einen dreijährigen Baustopp für neue Rechenzentren. Anschließend legte Singapur zwar einen Fahrplan für umweltfreundliche Rechenzentren vor und genehmigte zusätzliche Kapazitäten von 300 Megawatt. Das Wachstum bleibt jedoch durch strenge Nachhaltigkeitsauflagen und begrenzte Flächen gebremst.

Dieses regulatorische Umfeld löste eine massive Verlagerung in die Umgebung aus. Johor, gleich jenseits der Straße von Johor gelegen, bot günstige Grundstücke, im Vergleich zu Singapurs beengter Insellage reichlich Ressourcen und die Nähe zur Glasfaseranbindung des Finanzzentrums. Die Zahlen zeigen das Ausmaß dieser Entwicklung. Laut Knight Frank verfügt Johor derzeit über rund 580 Megawatt an betriebsbereiter Rechenzentrumskapazität. Die insgesamt geplante Kapazität einschließlich früher Projektphasen ist mit 5,8 Gigawatt jedoch fast zehnmal so hoch. Im zweiten Quartal 2025 hatte der Bundesstaat 42 Projekte mit einem Volumen von 164,45 Milliarden Ringgit (39,08 Milliarden US-Dollar) genehmigt. Damit entfielen 78,6 Prozent der betriebsbereiten IT-Kapazität Malaysias auf Johor.

Das schnelle Wachstum setzt die lokale Infrastruktur jedoch stark unter Druck. Die Kenanga Investment Bank Berhad geht davon aus, dass der Stromverbrauch der Rechenzentren in Malaysia bis 2035 einem Fünftel der gesamten Stromerzeugungskapazität des Landes entsprechen wird. Die malaysische Regierung plant zwar, die gasbasierte Stromerzeugung um 6 bis 8 Gigawatt auszubauen. Die Herausforderung liegt aber nicht in der Stromerzeugung, sondern darin, den Strom über Übertragungs- und Verteilnetze bereitzustellen, deren Ausbau mehrere Jahre Vorlaufzeit erfordert.

Technische Ursachen der Verzögerungen beim Netzanschluss

Die Unterscheidung zwischen Stromerzeugung und Netzinfrastruktur ist entscheidend, um Johors derzeitige Lage zu verstehen. Malaysia kann Kraftwerke relativ schnell bauen. Umspannwerke, Transformatoren und Übertragungsleitungen, die diese Anlagen mit einzelnen Rechenzentrumscampussen verbinden, erfordern dagegen umfangreiche Planungs-, Genehmigungs- und Bauzeiten. Eine Analyse der Boston Consulting Group zeigt: Während die Entwicklung eines typischen Rechenzentrums auf einer bislang unbebauten Fläche zwei bis drei Jahre dauert, erstrecken sich die damit verbundenen Netzanschlussstudien und Infrastrukturmodernisierungen in der Regel über vier bis acht Jahre.

Diese Diskrepanz führt zu der von Branchenexperten so bezeichneten Lücke bei der Zeit bis zur Stromversorgung. Für Johor benennt der Bericht von Area Market Intelligence drei zentrale Schwachstellen: Zeitpläne der Versorgungsunternehmen, die nicht mit den Bauplänen der Entwickler übereinstimmen, unklare Zuständigkeiten für Investitionen in die Umspannwerksinfrastruktur und Planungsauflagen, die erst sichtbar werden, nachdem Projekte die ersten Genehmigungsphasen durchlaufen haben. Gehen Entwickler aufgrund regionaler Erzeugungszahlen davon aus, dass Netzkapazität verfügbar ist, stellen sie häufig fest, dass die lokale Übertragungsinfrastruktur den konkreten Leistungsbedarf ihres Projekts nicht decken kann.

Hinzu kommen technische Anforderungen an Stromqualität und Versorgungssicherheit. Rechenzentren benötigen nicht nur eine bestimmte Megawattkapazität, sondern eine äußerst stabile und redundante Stromversorgung mit genau festgelegten Spannungs- und Frequenzwerten. Um die bestehende Netzinfrastruktur entsprechend aufzurüsten, müssen mehrere Beteiligte zusammenarbeiten, darunter der nationale Versorger Tenaga Nasional Berhad, lokale Aufsichtsbehörden und private Entwickler. Fehlen klare Regeln dazu, wer die Kosten und die Verantwortung für diese Modernisierungen trägt, geraten Projekte wegen administrativer Unklarheiten ins Stocken.

Wasserressourcen und Widerstand in der Bevölkerung

Auch die Wasserversorgung steht unter Druck. Rechenzentren verbrauchen enorme Wassermengen zur Kühlung. Eine einzelne Anlage mit 100 Megawatt benötigt rund 4,2 Millionen Liter pro Tag, so viel wie Tausende Einwohner. Johor bezieht bereits einen erheblichen Teil seines aufbereiteten Wassers aus dem benachbarten Singapur und war mehrfach von Versorgungsunterbrechungen betroffen. Der Bundesstaat sieht sich daher mit einem Engpass bei gleich zwei Ressourcen konfrontiert, der örtlichen Widerstand hervorruft.

In einem bemerkenswerten Fall protestierten Einwohner Johors vor der Baustelle eines Rechenzentrums. Sie beklagten Staubbelastung und warnten vor möglichen Wasserknappheiten. Es war die erste größere öffentliche Demonstration gegen die Branche in Malaysia und ein Zeichen dafür, dass die gesellschaftliche Akzeptanz mit der Expansion des Sektors schwindet. Assoc Prof Dr Muhammad Najib Razali, Experte für Immobilienökonomie an der Universiti Teknologi Malaysia, stellt fest, dass die Behörden inzwischen signalisieren, Wasser- und Energieressourcen müssten sorgfältig bewirtschaftet werden, um Haushalte und wichtige Industriebetriebe zu schützen.

Aufbereitetes Wasser und Netzstrom gelten nicht länger als Ressourcen, die jederzeit verfügbar sind. Sie werden zu Bedingungen unterliegenden Faktoren, für die Obergrenzen und Effizienzanforderungen gelten und die einer politischen Prüfung unterzogen werden.

Dr. Najib erklärt, Grundstücke mit gesicherter Versorgungsinfrastruktur, etwa durch Zugang zu alternativen Wasserquellen, Anlagen zur Wasserwiederaufbereitung oder höhere Energieeffizienz, erzielten höhere Preise und seien seltener von Verzögerungen betroffen. Standorte, die vollständig auf kommunale Wasserversorgung oder gewöhnliche Netzanschlüsse angewiesen sind, unterliegen hingegen größeren Unsicherheiten, unabhängig von ihrer Lage. Damit werden Wasser- und Energieversorgung von nachrangigen Infrastrukturfragen zu entscheidenden Faktoren für Grundstückswerte und Investitionsrisiken.

Als Reaktion auf den Druck errichtet Johor Berichten zufolge drei neue Stauseen und Wasseraufbereitungsanlagen. Zugleich hat die Regierung höhere Wassergebühren für Rechenzentren eingeführt und die Branche aufgefordert, auf wiederaufbereitetes Abwasser umzusteigen. Einige neuere Anlagen setzen auf Luftkühlung, die den Wasserverbrauch vollständig vermeidet. Diese Technologie benötigt jedoch mehr Energie und ist im tropischen Klima Johors weniger effizient.

Geopolitische Spannungen erschweren die Entwicklung

Die technischen Engpässe treffen auf komplexe internationale Handelsdynamiken. Malaysias Entscheidung, die Expansion von Rechenzentren zu verlangsamen, hat Folgen für Chinas Bemühungen, Zugang zu leistungsfähigen Chips für künstliche Intelligenz zu erhalten, deren Export die USA beschränken. Chinesische Unternehmen wie Tencent, Huawei und Alibaba haben sich wie ihre US-amerikanischen Wettbewerber in Johor stark positioniert. Washington äußerte jedoch die Sorge, dass Rechenzentren außerhalb Chinas beschränkte Nvidia-Chips kaufen könnten, um KI-Modelle zu trainieren, die chinesische Militäranwendungen unterstützen.

Im Juli 2025 kündigte Malaysia an, Genehmigungen für alle Exporte, Umladungen und Durchfuhren von in den USA hergestellten Hochleistungschips vorzuschreiben. Schlupflöcher in den Regelungen erlauben chinesischen Rechenzentren zwar grundsätzlich, Chips zur Nutzung im Land einzuführen. Die Projekte geraten jedoch zunehmend unter die Lupe, während Kuala Lumpur Handelsabkommen mit Washington abschließen will. Für die malaysische Regierung entsteht dadurch ein schwieriger Balanceakt zwischen chinesischen Investitionen und den strategischen Bedenken der USA.

Lee Ting Han, stellvertretender Vorsitzender der Koordinierungsstelle für die Entwicklung von Rechenzentren im Bundesstaat Johor, vermutet, dass chinesische Unternehmen ihre Konzernstrukturen umgestalten, darunter DayOnes Trennung vom Mutterkonzern GDS Holdings, um ihre Kundenbasis angesichts möglicher Veränderungen der Handelskonflikte zu diversifizieren. Die Lage zeigt, wie Infrastrukturengpässe und geopolitischer Druck zusammenwirken und die Wettbewerbslandschaft verändern. Einige Projekte sind zugleich mit technischen Verzögerungen und regulatorischer Unsicherheit konfrontiert.

Alternative Strategien für die Stromversorgung gewinnen an Bedeutung

Angesichts der Verzögerungen beim Netzausbau prüfen Betreiber verschiedene Möglichkeiten, den Stromanschluss zu beschleunigen. Microsoft setzt wegen ähnlicher Netzverzögerungen an seinem Standort im mexikanischen Querétaro auf gasbetriebene Generatoren. Das zeigt, dass selbst die größten Technologiekonzerne vorübergehend auf fossile Energie setzen, um den Betrieb aufrechtzuerhalten. Vantage Data Centers ist eine Partnerschaft mit VoltaGrid eingegangen, um in Nordamerika Mikronetze mit einer Kapazität von mehr als einem Gigawatt auf Erdgasbasis einzurichten. Diese sollen innerhalb von Monaten statt Jahren installiert werden können.

Google verfolgt in Malaysia einen anderen Ansatz: Das Unternehmen schloss mit TotalEnergies einen Stromabnahmevertrag über 21 Jahre, um sich eine Terawattstunde zertifizierten Ökostroms aus dem Solarpark Citra Energies zu sichern. Der im Rahmen des malaysischen Corporate Green Power Programme geschlossene Vertrag zeigt, wie Hyperscaler über herkömmliche Versorgungsmodelle hinausgehen. Sie sichern sich langfristig eigene Erzeugungskapazitäten, die ihren Nachhaltigkeitszielen entsprechen und zugleich einige Netzengpässe umgehen.

Ressourcen hinter dem Stromzähler, darunter Solaranlagen, Batteriespeicher und eigene Stromerzeugung, rücken als vorübergehende Lösungen in den Blick. Diese Ansätze stoßen jedoch an Grenzen. Rechenzentren benötigen ein außergewöhnlich hohes Maß an Versorgungssicherheit, das unabhängige Systeme nur schwer gewährleisten können. Solche Ressourcen so weit auszubauen, dass sie Anlagen im Gigawattmaßstab versorgen, stellt zudem erhebliche technische und finanzielle Herausforderungen dar. Wie die Boston Consulting Group feststellt, dürften netzgebundene Rechenzentren weiterhin die bevorzugte Lösung bleiben. Um ihre Anschlüsse zu ermöglichen, seien jedoch Reformen bei den Netzanschlussverfahren und neue Vertragsmodelle nötig, die Investitionsrisiken für Versorgungsunternehmen senken.

Die malaysische Regierung plant, bis Oktober 2025 einen Rahmen für nachhaltige Rechenzentren einzuführen. Er soll klarere Vorgaben für die Ressourcennutzung schaffen und möglicherweise die Genehmigungsverfahren vereinfachen, die derzeitige Engpässe verursachen. Der Rahmen könnte die unklare Zuständigkeit für Umspannwerke klären, die zahlreiche Projekte verzögert hat. Einzelheiten stehen jedoch noch aus.

Das Wichtigste auf einen Blick

• Johor lehnte 2024 bis zu 30 Prozent der Anträge für Rechenzentren ab. Grund waren Engpässe bei der Stromversorgung über das Netz, nicht ein Mangel an Stromerzeugungskapazität.
• Im Bundesstaat sind 5,8 Gigawatt an Kapazität geplant, während derzeit 580 Megawatt in Betrieb sind. Das setzt die Infrastruktur massiv unter Druck.
• Die weltweite Nachfrage nach Rechenzentrumskapazität stieg 2024 um 30 Prozent. Wegen Verzögerungen beim Netzausbau und bei Genehmigungen kann der Bau weltweit jedoch nicht mit den Ankündigungen Schritt halten.
• Bedenken wegen des Wasserverbrauchs haben örtliche Proteste ausgelöst. Die Behörden behandeln Versorgungsanschlüsse zunehmend als kontingentierte Ressource statt als garantierte Infrastruktur.
• Geopolitische Spannungen um den Zugang zu KI-Chips erschweren Malaysias Strategie für Rechenzentren, insbesondere mit Blick auf Investitionen chinesischer Unternehmen.
• Zu den Lösungen der Branche zählen die Stromerzeugung vor Ort mit Gas, langfristige Abnahmeverträge für erneuerbare Energie und der Ausbau von Standorten in Sekundärmärkten mit verfügbarer Netzkapazität.