Indonesien macht Gold mit neuen Edelmetallbanken zum Wirtschaftsfaktor

Ein strategischer Wandel im Rohstoffmanagement

Indonesien unternimmt einen entscheidenden Schritt, um seine Wirtschaftsstruktur neu auszurichten: Gold soll künftig denselben Stellenwert wie Palmöl und Nickel erhalten. Der südostasiatische Staat hat kürzlich seine ersten Edelmetallbanken gegründet. Damit soll das Edelmetall vollständig in das heimische Finanzsystem integriert werden. Die Initiative soll Indonesien vom Rohstoffexporteur zu einem zentralen Standort für Goldverarbeitung, -handel und -lagerung machen. Dabei setzt das Land auf die weltweit rekordhohen Goldpreise und die neu erworbenen Fähigkeiten zur Goldraffination im Inland.

Die Regierung hat die staatlichen Unternehmen PT Pegadaian und Bank Syariah Indonesia (BSI) als offizielle Anbieter von Edelmetalldienstleistungen bestimmt. Diese Institute werden ein umfassendes Ökosystem betreiben, das Goldverwahrung, Handel, Finanzierung und Lagerung umfasst. Indem Indonesien die gesamte Goldlieferkette im Land hält, will es seine Abhängigkeit von importiertem Feingold verringern und den wirtschaftlichen Nutzen seiner umfangreichen natürlichen Ressourcen maximieren.

Damar Latri Setiawan, Präsident und Direktor von Pegadaian, betonte die strategische Bedeutung dieser Entwicklung. Er erklärte, die Goldbanken ermöglichten Indonesien den Aufbau eines integrierten Ökosystems, in dem Verwaltung, Lagerung, Finanzierung und Handel vollständig im Land stattfinden. Damit werde ein seit Langem bestehender Widerspruch behoben: Obwohl das Land über beträchtliche Goldreserven verfügt, war es bei raffiniertem Gold weiterhin auf Importe angewiesen.

Rekordpreise und heimische Raffination nutzen

Die Initiative fällt in ein günstiges Marktumfeld. Die weltweiten Goldpreise erreichten 2025 wiederholt Rekordhöhen und näherten sich der Marke von 3.000 US-Dollar je Unze. Gleichzeitig erzielte Indonesien einen technologischen Durchbruch: Das Land kann Feingold nun im Inland herstellen. Freeport Indonesia, Betreiber einer der größten Goldminen der Welt in Grasberg, hat erfolgreich Roherz zu Goldbarren mit einem Reinheitsgrad von 99,99 Prozent verarbeitet.

Nur wenige Wochen vor der Gründung der Edelmetallbanken lieferte Freeport Indonesia eine erste Charge heimisch produzierten Feingolds mit einem Gewicht von 125 Kilogramm an den staatlichen Bergbaukonzern PT Aneka Tambang (Antam). Die Lieferung war ein bedeutender Erfolg für Indonesiens Bestrebungen, die Wertschöpfung im Bergbau im Land zu halten. Freeport Indonesia verarbeitete in seiner Tochtergesellschaft PT Smelting rund 12,56 Tonnen Anodenschlamm und gewann daraus 189 Kilogramm Goldbarren.

Tony Wenas, Vorstandschef von Freeport Indonesia, hob die Reinheit des Produkts und den Umfang des Vorhabens hervor. Um die Lieferkette zu sichern, schlossen Freeport und Antam einen fünfjährigen Kaufvertrag über 30 Tonnen Gold im geschätzten Wert von 12,5 Milliarden US-Dollar. Die Vereinbarung sichert einen stetigen Zufluss von im Inland raffiniertem Gold in das neue Finanzökosystem.

Auch die heimischen Goldpreise folgten dem weltweiten Aufwärtstrend. Im Laufe des Jahres 2025 verteuerten sich Goldbarren von Antam um rund eine Million Rupiah (60 US-Dollar) je Gramm. Der Preis stieg von 1,52 Millionen Rupiah je Gramm am 2. Januar auf 2,50 Millionen Rupiah am 31. Dezember und schuf damit günstige Bedingungen für Investitionen und Handel.

Unerschlossenes Vermögen mobilisieren

Ein wesentlicher Grund für die Gründung der Edelmetallbanken ist die große Menge an Gold, die sich in Privatbesitz indonesischer Bürger befindet. Schätzungen zufolge halten Haushalte im gesamten Inselstaat rund 1.800 Tonnen Gold, von denen ein Großteil außerhalb institutioneller Einrichtungen, etwa zu Hause oder in privaten Tresoren, aufbewahrt wird. Erick Thohir, Minister für Staatsunternehmen, erklärte, diese Reserven seien bislang lediglich als Menge erfasst und in keiner Bankbilanz ausgewiesen worden.

„Mit anderen Worten: Sie wurden nicht zu Geld gemacht“, sagte Thohir.

Dieser enorme private Vermögensbestand stellt ein erhebliches, bislang ungenutztes wirtschaftliches Potenzial dar. Indem die Regierung die Bürger dazu ermutigt, ihr Gold in das formelle Bankensystem einzuzahlen, will sie aus diesen ruhenden Vermögenswerten dynamische Finanzinstrumente machen. Die Monetarisierung soll die Devisenreserven des Landes stärken und zur Stabilisierung der Währung beitragen.

Die Initiative soll zudem den Abfluss von Gold eindämmen. Bisher wurde ein erheblicher Teil des in Indonesien geförderten Goldes mangels heimischer Lager- und Finanzinfrastruktur exportiert oder im Ausland aufbewahrt. Präsident Prabowo Subianto sprach dieses Problem bei der Eröffnung der Edelmetallbanken an. Indonesien sei ein reiches Land, das seinen Reichtum erst jetzt erkannt habe, sagte er. Die jährliche Goldförderung sei von 100 auf 160 Tonnen gestiegen, weshalb ein besseres Ökosystem nötig sei, um diesen Wert im Land zu halten.

Angebote der neuen Edelmetallbanken

Die neu zugelassenen Institute Pegadaian und BSI bieten unterschiedliche, aber einander ergänzende Dienstleistungen an, um verschiedene Marktsegmente abzudecken. Pegadaian, ein staatliches Pfandhausunternehmen, hat sein Angebot über die private Geldanlage hinaus zu einem umfassenden Paket von Edelmetalldienstleistungen erweitert. Dazu zählen Goldverwahrung, durch Gold besicherte Betriebsmittelkredite, der Handel mit physischem Gold sowie Verwahrdienstleistungen für Privat- und Geschäftskunden. Ende November 2025 verwaltete Pegadaian Goldvermögen im Umfang von 132,3 Tonnen.

Die Bank Syariah Indonesia, die größte islamische Bank des Landes, richtet ihre Edelmetalldienstleistungen an religiösen und ethischen Finanzgrundsätzen aus. BSI konzentriert sich auf Angebote wie Goldsparkonten, die speziell für die Kosten von Hadsch und Umra gedacht sind. Kunden können damit für religiöse Pilgerreisen sparen und ihr Guthaben in einer stabilen, durch Vermögenswerte gedeckten Anlage halten. Dieses Konzept entspricht den Prinzipien der Scharia und richtet sich an die große muslimische Bevölkerung des Landes.

Nach den neuen Vorschriften müssen Finanzunternehmen, die als Edelmetallbanken tätig werden wollen, über ein Mindestkapital von 14 Billionen Rupiah, umgerechnet rund 850 Millionen US-Dollar, verfügen. Diese hohe Eintrittshürde stellt sicher, dass nur finanziell solide Institute solche Vermögenswerte verwalten können, und soll Einlegern Sicherheit und Vertrauen geben.

Wirtschaftsprognosen und neue Arbeitsplätze

Die indonesische Regierung hat ehrgeizige wirtschaftliche Ziele für den Edelmetallbankensektor formuliert. Präsident Prabowo Subianto erklärte, die Dienstleistungen der Edelmetallbanken könnten das Bruttoinlandsprodukt um 245 Billionen Rupiah (14,7 Milliarden US-Dollar) erhöhen und 1,8 Millionen neue Arbeitsplätze schaffen. Die Schätzungen zur Zahl der neuen Stellen gehen zwar auseinander; einige Studien rechnen mit 800.000. Einigkeit besteht jedoch darin, dass der Sektor ein wichtiger Beschäftigungsmotor sein wird.

Minister Erick Thohir bekräftigte diese optimistischen Prognosen und erklärte, die Initiative könne das Wirtschaftswachstum auf acht Prozent steigern. Der Nutzen gehe über direkte Arbeitsplätze im Bankwesen hinaus: Die Regierung könne Devisenreserven einsparen, die Schmuckindustrie erhalte Zugang zu Rohstoffen zu wettbewerbsfähigen Preisen, und Bergbauunternehmen könnten Projektfinanzierungen sichern oder direkt mit heimischen Banken Termingeschäfte zur Absicherung abschließen.

Darüber hinaus dürften die Edelmetallbanken die Abhängigkeit des Landes von Goldimporten verringern. Durch die Verarbeitung des Erzes im Inland und die Verwaltung des raffinierten Produkts innerhalb der Landesgrenzen kann Indonesien rund 200 Billionen Rupiah an Devisen einsparen, die zuvor für den Import von Rohstoffen zur Herstellung von Goldbarren ausgegeben wurden.

Herausforderungen und Einschätzungen von Experten

Die Vision der Regierung ist ambitioniert, doch Ökonomen warnen, dass Edelmetallbanken nicht unmittelbar zu mehr realwirtschaftlicher Aktivität führen müssen. Wisnu Nugroho, Ökonom an der Gadjah-Mada-Universität (UGM), erklärte, Edelmetallbanken stünden theoretisch eher mit einer Vertiefung des Finanzsektors als mit einem direkten Antrieb des realen Wirtschaftswachstums in Verbindung. Indonesiens Goldreserven von rund 3.600 Tonnen überträfen zwar die Chinas und die offiziell gemeldeten US-Bestände, die jährliche Förderung von etwa 100 Tonnen liege jedoch deutlich unter der großer Produzenten wie Australien und Kanada.

Wisnu zufolge sind Länder mit großen Goldreserven nicht allein wegen des Edelmetalls stark, sondern weil sie über diversifizierte Volkswirtschaften und leistungsfähige Finanzinstitute verfügen. Die Diskrepanz zwischen Indonesiens vergleichsweise geringer Förderung und seinen großen Reserven verdeutlicht, dass Gold eher ein strategischer finanzieller Vermögenswert als ein industrieller Rohstoff ist. Reserven können die Währungsstabilität absichern, doch um diese Stabilität in breiteres Wirtschaftswachstum umzusetzen, braucht es effiziente Finanzsysteme.

Die UGM-Ökonomin Diny Ghuzini betonte, dass der Finanzsektor stärker mit der Realwirtschaft verknüpft werden müsse. Um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln, brauche es Kanäle, die den realen Sektor mit dem Finanzsektor verbinden. Zu den möglichen Wachstumsfeldern zählten Handel, Raffination, Logistik, Leasing und die Finanzierung von Edelmetallen.

Vertrauen und Infrastruktur schaffen

Eine zentrale Herausforderung für die neuen Edelmetallbanken wird sein, die kulturelle Vorliebe für den physischen Besitz von Gold zu überwinden. In Indonesien ist Gold eng mit kulturellen Traditionen verbunden. Es gilt als sichere Wertanlage und wird oft über Generationen weitergegeben. Um die Bürger dazu zu bewegen, ihr Gold aus heimischen Tresoren in Bankschließfächer zu bringen, muss das Vertrauen in das Finanzsystem deutlich gestärkt werden.

Ähnliche Bemühungen in Ländern wie der Türkei und Indien erzielten gemischte Ergebnisse, da viele Bürger ihr Gold lieber zu Hause aufbewahrten, statt es bei Banken einzuzahlen. Indonesien setzt deshalb auf fortschrittliche technische Lösungen wie Blockchain-gestützte Nachverfolgung und digitale Zertifizierungssysteme, um Sicherheit und Transparenz zu verbessern. Zudem sind Informationskampagnen wichtig, um den Bürgern die Vorteile des formellen Goldbankings näherzubringen, darunter wettbewerbsfähige Zinsen auf Goldeinlagen und die Sicherheit einer institutionellen Verwahrung.

Regulierungsrahmen und Ausbaupläne

Die rechtliche Grundlage für Edelmetallbanken in Indonesien bildet das Gesetz Nummer 4 von 2023 über die Entwicklung und Stärkung des Finanzsektors (UU P2SK). Es schreibt Finanzreformen vor und sieht die Gründung von Goldbanken als wichtigen Mechanismus zur Stärkung des Finanzsektors vor. Die Finanzdienstleistungsaufsicht (OJK) konkretisierte den Rahmen mit der Verordnung Nummer 17 von 2024, die Edelmetallgeschäfte wie Verwahrung, Finanzierung, Handel und Lagerung regelt.

Der Regulierungsrahmen legt besonderes Gewicht auf Sorgfaltspflichten, Kapitalanforderungen, Risikomanagement und Transparenz. Zudem schreibt er strenge Maßnahmen zur Bekämpfung von Geldwäsche, Verbraucherschutzvorkehrungen und robuste Berichtssysteme vor. Die Vorschriften sollen sicherstellen, dass sich der Sektor sicher und nachhaltig entwickelt und sowohl die Integrität des Finanzsystems als auch die Interessen der Verbraucher geschützt werden.

Für die Zukunft ist ein Ausbau des Edelmetallbankensektors denkbar. Bislang haben nur Pegadaian und BSI eine Zulassung erhalten, doch die Regierung hat weitere Lizenzen für Finanzunternehmen in Aussicht gestellt, die die strengen Kapitalanforderungen erfüllen. Die Gründung der Indonesia Bullion Market Association (IBMA), an der staatliche Unternehmen wie Pegadaian, Freeport, Antam und BSI beteiligt sind, deutet auf gemeinsame Bemühungen hin, Branchenstandards zu entwickeln und das Wachstum des Goldökosystems zu fördern.

Fazit

Mit der Gründung von Edelmetallbanken bemüht sich Indonesien um eine strategische Neuausrichtung seines Verhältnisses zu den natürlichen Ressourcen. Durch den Aufstieg in der Wertschöpfungskette, von der Förderung von Roherz bis hin zu anspruchsvoller Finanzverwaltung, will das Land mehr Wohlstand innerhalb seiner Grenzen halten und seine Wirtschaft gegen externe Schocks wappnen. Der Erfolg der Initiative hängt davon ab, ob es der Regierung gelingt, das Vertrauen der Bevölkerung zu gewinnen, einen robusten Regulierungsrahmen umzusetzen und Finanzdienstleistungen wirksam mit der Realwirtschaft zu verknüpfen. Gelingt dies, könnte dieses Modell einer ressourcenbasierten Finanzentwicklung anderen rohstoffreichen Ländern als Vorbild dienen, die das Potenzial ihres natürlichen Reichtums besser ausschöpfen wollen.

Wichtige Punkte

• Indonesien hat mit Pegadaian und Bank Syariah Indonesia seine ersten Edelmetallbanken gegründet, um Gold in das heimische Finanzsystem zu integrieren.
• Die Initiative soll schätzungsweise 1.800 Tonnen Gold in Privatbesitz monetarisieren und die Abhängigkeit von Importen verringern.
• Freeport Indonesia kann Gold im Inland auf einen Reinheitsgrad von 99,99 Prozent raffinieren und wird Antam über fünf Jahre mit 30 Tonnen beliefern.
• Nach Prognosen der Regierung könnte der Sektor das Bruttoinlandsprodukt um 245 Billionen Rupiah erhöhen und bis zu 1,8 Millionen Arbeitsplätze schaffen.
• Die Vorschriften verlangen von Instituten, die Edelmetalldienstleistungen anbieten, ein Mindestkapital von 14 Billionen Rupiah.