Taiwan wird 2025 zum größten Abnehmer russischen Naphthas

Warum Taiwans Einkaufsoffensive wichtig ist

Taiwan ist im ersten Halbjahr 2025 zum weltweit größten Abnehmer russischen Naphthas aufgestiegen. Für eine Demokratie, die die Ukraine unterstützt und sich den westlichen Sanktionen gegen Moskau angeschlossen hat, ist das eine überraschende Entwicklung. Eine gemeinsame Analyse des Centre for Research on Energy and Clean Air und seiner Partnerorganisationen kommt zu dem Ergebnis, dass Taiwan in den ersten sechs Monaten des Jahres 2025 russisches Naphtha im Wert von rund 1,3 Milliarden US-Dollar kaufte. Die durchschnittlichen monatlichen Einkäufe waren fast sechsmal so hoch wie der Monatsdurchschnitt von 2022. Von Februar 2022 bis Juni 2025 importierte Taiwan 6,8 Millionen Tonnen russisches Naphtha im Wert von rund 4,9 Milliarden US-Dollar. Das entsprach etwa 20 Prozent der russischen Exporte dieses Produkts im selben Zeitraum.

Diese Zahlen stehen im Widerspruch zu Taipehs politischer Haltung. Taiwan schloss sich nach dem russischen Großangriff der Sanktionen an und leistete der Ukraine bilaterale Hilfen in Höhe von 50 Millionen US-Dollar. Zugleich zahlte Taiwan seit 2022 mehr als 11,2 Milliarden US-Dollar für russische Energie. Dem Bericht zufolge nahm Russland durch diese Käufe rund 1,7 Milliarden US-Dollar an Steuern auf die Rohstoffförderung ein. Das entspreche den Produktionskosten von bis zu 170.000 Gerbera-Drohnen, die bei Angriffen auf die Ukraine eingesetzt werden.

Naphtha ist ein zentraler Rohstoff für die moderne Industrie. Es dient als wichtiger Einsatzstoff in petrochemischen Anlagen, die daraus Grundstoffe für Kunststoffe, Lösungsmittel und moderne Materialien für die Elektronik herstellen. Taiwan ist stark von Energieimporten abhängig und deckt rund 97 Prozent seines Bedarfs im Ausland. Günstiges Naphtha ist für Taiwans Petrochemiebranche während der anhaltenden Phase schwacher Margen in Asien zu einem wichtigen Ventil geworden.

Der Handelsanstieg macht auch deutliche Unterschiede zwischen Taiwans Staats- und Privatwirtschaft sichtbar. Staatsunternehmen wie Taipower und die Chinese Petroleum Corporation stellten den Kauf russischen Rohöls und leichter Ölprodukte ein. Der Ausstieg war bis 2023 und in der ersten Jahreshälfte 2024 abgeschlossen. Private Unternehmen schlugen den entgegengesetzten Weg ein. Formosa Petrochemical, einer der größten Naphtha-Abnehmer Asiens, erhöhte den Anteil russischer Lieferungen von rund 9 Prozent vor dem Krieg auf laut Bericht 90 Prozent im ersten Halbjahr 2025. Das Unternehmen zufolge liegt der Wert auf Grundlage interner Daten eher bei 85 Prozent. Als Quelle von rund 72 Prozent des russischen Naphthas, das im Untersuchungszeitraum nach Taiwan gelangte, nennt der Bericht den russischen Produzenten Novatek, der unter US-Sanktionen steht.

Was Naphtha ist und warum die Chipindustrie darauf angewiesen ist

Naphtha ist ein flüssiges Kohlenwasserstoffgemisch, das aus Rohöl destilliert wird. Petrochemische Anlagen verarbeiten es in Steamcrackern zu Olefinen wie Ethylen und Propylen sowie zu Aromaten wie Benzol und Paraxylol. Aus diesen Verbindungen entstehen Harze, Folien, Lösungsmittel und Spezialchemikalien. Sie werden für alles Mögliche gebraucht, von Smartphone-Gehäusen und Komponenten für Rechenzentren bis hin zu Fotolacken und Verpackungsmaterialien für Halbleiterfabriken. Kurz gesagt: Die Chipindustrie nutzt eine breite Palette von Chemikalien, und Naphtha ist ein wichtiger Ausgangsstoff für viele davon.

In einigen petrochemischen Zentren, etwa in den USA, laufen Cracker mit Ethan aus Erdgas. Taiwans größte Anlagen sind dagegen vor allem für den Einsatz von Naphtha ausgelegt. Die Umrüstung von Crackern auf andere Ausgangsstoffe kann Jahre dauern und enorme Investitionen erfordern. Taiwans Abnehmer sichern sich ihre Versorgung über langfristige Verträge und Spotmarktlieferungen. Der Kauf preisreduzierter russischer Lieferungen von 2023 bis 2025 minderte den Kostendruck während des starken Einbruchs der globalen Olefinmargen.

Branchendaten zeigen, dass die Preisnachlässe nach dem Rückzug traditioneller Abnehmer auch Käufer in ganz Asien lockten. Als die Nachfrage nach russischem Naphtha in Europa und Südkorea nach dem Einmarsch versiegte, leitete Russland Lieferungen zu günstigen Preisen nach Taiwan, China und Indien um. Auf dem Papier wirkt das wie eine einfache Neuausrichtung des Marktes. In der Praxis berührt sie jedoch Sanktionsregeln und politische Verpflichtungen.

Sanktionsregeln, Preisobergrenzen und mutmaßliche Verstöße

Die G7-Staaten und ihre europäischen Partner führten eine Preisobergrenze für russisches Öl und raffinierte Ölprodukte ein. Damit sollen Moskaus Einnahmen begrenzt und zugleich die globalen Lieferungen aufrechterhalten werden. Die Regelung erlaubt Schifffahrts-, Versicherungs- und andere wichtige Dienstleistungen aus Koalitionsländern nur dann, wenn Rohöl und Produkte zu oder unter den festgelegten Preisobergrenzen gekauft werden. Für raffinierte Produkte mit geringerem Wert, etwa Naphtha, gilt eine Obergrenze von 45 US-Dollar pro Barrel. Für höherwertige Produkte wie Diesel oder Benzin liegt sie bei 100 US-Dollar. Die Einhaltung wird üblicherweise anhand von Erklärungen der Händler und Frachtführer geprüft, wonach die Ladung unterhalb der Preisobergrenze gekauft wurde.

Der Bericht über Taiwans Käufe legt ein Muster nahe, das auf eine schwache Durchsetzung der Regeln hindeutet. Demnach wurden rund 88 Prozent der russischen Naphthalieferungen nach Taiwan auf Schiffen transportiert, die in Ländern der Preisobergrenzen-Koalition registrierten Eigentümern gehörten oder dort versichert waren. Das galt auch dann, wenn Handelsdaten darauf hindeuteten, dass der tatsächliche Preis über 45 US-Dollar pro Barrel lag. Die Studie nennt auch Fälle bei anderen raffinierten Produkten, darunter eine Lieferung vom 16. September 2025, bei der ein Tanker Diesel aus der Raffinerie Vadinar im Wert von 43,8 Millionen US-Dollar löschte. Analysten zufolge machen solche Fälle deutlich, dass die Sanktionsregeln und die Marktrealität auseinanderklaffen.

Hsin Hsuan Sun, Direktorin der Taiwan Environmental Rights Foundation und Mitautorin der Studie, warnte, dass die wirtschaftlichen Vorteile günstiger Rohstoffe mit Taiwans Sicherheits- und diplomatischen Interessen kollidierten.

Taiwan sollte die Kriegsmaschinerie des Kremls nicht finanzieren.

Die Preisobergrenzen stützen sich auf ein Netz aus Erklärungen, Frachtpraktiken und Versicherungsverträgen. Wenn ein Teil dieser Kette versagt, verliert die Regelung an abschreckender Wirkung. Ein Verstoß gegen die Vorschriften kann vorsätzlich geschehen oder auf mangelhafte Dokumentation zurückgehen. In beiden Fällen leidet die Glaubwürdigkeit der Regelung, und Unternehmen in Ländern der Koalition setzen sich größeren rechtlichen und Reputationsrisiken aus.

Zwei Wege in Taiwans Energiepolitik

Staatlich kontrollierte Unternehmen zogen sich nach 2022 aus dem Geschäft mit russischer Energie zurück. Die Chinese Petroleum Corporation, allgemein als CPC bekannt, und andere Staatsunternehmen stellten den Bezug von russischem Rohöl und Naphtha bis 2023 und in der ersten Jahreshälfte 2024 ein. Private Unternehmen waren nicht an ein ausdrückliches Importverbot gebunden, weil Taipeh den Kauf russischer fossiler Brennstoffe nicht untersagte. So entstand eine zweigleisige Realität: Auf der einen Seite standen die offizielle Politik und Diplomatie, auf der anderen das Marktverhalten privater Abnehmer.

Taiwans Wirtschaftsministerium erklärte, es habe die Exportkontrollen für sensible Güter nach Russland verschärft und spreche mit heimischen Unternehmen über die Einhaltung der Vorschriften und Risiken. Zudem deutete das Ministerium an, die Kontrollmaßnahmen angesichts der sich wandelnden Sanktionen erneut zu prüfen.

Da die internationalen Sanktionen weiter ausgeweitet werden, wird das Ministerium die einschlägigen Kontrollmaßnahmen weiter überprüfen und mit heimischen Unternehmen über die Einhaltung der Vorschriften sprechen. Zugleich wird es weiter mit internationalen Partnern zusammenarbeiten, um Taiwans festen Willen zu zeigen, sich gegen Aggressionen zu stellen und die internationale Ordnung zu wahren.

Formosa Petrochemical im Fokus

Kein Unternehmen ist für diese Geschichte so zentral wie Formosa Petrochemical. Es ist Asiens größter einzelner Naphtha-Abnehmer und betreibt einen weitläufigen Industriekomplex in Mailiao an Taiwans Westküste. Dem Bericht zufolge stieg Formosas Abhängigkeit von russischen Lieferungen von rund 9 Prozent vor dem Einmarsch auf 90 Prozent im ersten Halbjahr 2025. Schätzungen zufolge entfielen in diesem Zeitraum rund 96 Prozent der Naphtha-Importe Taiwans allein auf den Komplex in Mailiao. Unternehmensvertreter bestreiten einige Zahlen. Russisches Naphtha habe bislang 2025 rund 85 Prozent der eigenen Einkäufe ausgemacht, sagen sie. Dieser Anteil spiegele die Marktbedingungen wider und sei keine politische Entscheidung.

Formosa erklärt, die Beschaffung erfolge über offene Ausschreibungen und alle Verkäufer müssten die Sanktionsregeln und Preisobergrenzen einhalten. Das Unternehmen hat zudem erklärt, künftige Verbote zu befolgen, und erwägt eine Verringerung der russischen Liefermengen, um Geschäftsrisiken zu begrenzen.

Sollten die internationalen Regeln weiter verschärft werden oder unsere Regierung neue Verbote erlassen, wird das Unternehmen diese unverzüglich befolgen und alle einschlägigen Maßnahmen umfassend unterstützen.

Nach Angaben von Branchenbeobachtern gibt es bereits erste Veränderungen. Marktdaten zufolge nahm Formosa bei den Lieferungen im Oktober kein russisches Naphtha ab, weil nur wenige Angebote vorlagen. Zeitfenster für Preisnachlässe können sich schnell schließen, wenn sich die Arbitragemöglichkeiten verschieben oder Verkäufer ihre Vertragsgrenzen erreichen. Das wirkt sich auch auf den kurzfristigen Lieferstrom aus.

Der regionale Markt hat sich schnell verändert

Vor dem Einmarsch zählten südkoreanische Käufer und die Region Amsterdam, Rotterdam und Antwerpen in Europa zu den größten Abnehmern russischen Naphthas. Als Sanktionen und unternehmerische Risikorichtlinien griffen, ging dieser Handel zurück. Russland richtete daraufhin seine Absatzmärkte neu aus. 2025 exportierte das Land rund 397.000 Barrel Naphtha pro Tag. Davon gingen etwa 74.000 Barrel täglich nach Taiwan, größtenteils an den Industriekomplex in Mailiao. Auch China und Indien nahmen größere Mengen ab als zuvor und füllten damit die Lücke, die Europa und Südkorea hinterließen.

Südkoreanische Raffinerien und Petrochemieunternehmen stellten den Bezug russischen Naphthas bis Juli 2022 vollständig ein und diversifizierten ihre Versorgung. Führungskräfte dort räumen ein, dass sich der Wechsel wegen der stark rabattierten russischen Lieferungen negativ auf die Kosten auswirkte. Sie sagen jedoch auch, dass die rechtlichen Risiken und der Reputationsschaden die Einsparungen überwogen. Diese Abwägung erhöht den Druck auf Taiwan: Der wirtschaftliche Nutzen günstiger Rohstoffe liegt auf der Hand, doch die diplomatischen Risiken und die Risiken bei der Einhaltung der Vorschriften nehmen zu.

Das Schiffsverfolgungsunternehmen Kpler schätzt, dass Taiwan 2025 bislang durchschnittlich rund 75.000 Barrel russisches Naphtha pro Tag importierte, gegenüber rund 71.000 Barrel pro Tag im Jahr 2024. Allein im ersten Halbjahr 2025 stiegen Taiwans Naphtha-Importe aus Russland gegenüber dem ersten Halbjahr 2024 um rund 44 Prozent. Bei Kohle zeigt sich ein anderes Bild. Taiwan senkte seine Käufe russischer Kohle Anfang 2025 gegenüber dem Vorjahr um rund 67 Prozent. Das deutet darauf hin, dass sich einige Bereiche des Energiehandels bereits von russischen Lieferanten abwenden.

Sicherheitsrisiken und diplomatische Risiken

Der strategische Hintergrund lässt sich kaum ausblenden. Taiwan steht unter militärischem Druck aus China, das die Insel als eigenes Staatsgebiet beansprucht. Moskau und Peking pflegen enge Beziehungen. Analysten befürchten, dass die Abhängigkeit von russischer Energie in einer Krise einem Partner der chinesischen Führung Einflussmöglichkeiten verschafft. Taiwans Energieabhängigkeit verschärft das Risiko. Würden russische Lieferungen aus politischen Gründen unterbrochen, gerieten die Petrochemie- und Elektronikbranche unmittelbar unter Druck.

Hinzu kommen der Umgang mit dem eigenen Ansehen und die Beziehungen zu Verbündeten. Demokratische Partner drängen auf eine strengere Durchsetzung der Sanktionen gegen russische fossile Brennstoffe. Nichtregierungsorganisationen warnen, dass eine wachsende Abhängigkeit von russischen Lieferungen Taiwans Ansehen bei den USA, der Europäischen Union und anderen Verbündeten schwäche. Das geschehe zu einem Zeitpunkt, an dem Taipeh eine engere Zusammenarbeit in den Bereichen Sicherheit und Handel anstrebe.

Puma Shen, Abgeordneter der Demokratischen Fortschrittspartei, argumentierte, Taiwans wirtschaftliche Entscheidungen müssten mit den außenpolitischen Verpflichtungen übereinstimmen, wenn das Land in einer Krise auf Unterstützung durch Partner zählen wolle.

Taiwans Handels- und Wirtschaftsentscheidungen müssen mit unseren demokratischen Partnern im Einklang stehen, sonst riskieren wir, unserem internationalen Ansehen zu schaden.

Das Versorgungsrisiko ist nicht nur theoretischer Natur. China hat gegenüber anderen Ländern in Asien und Europa wirtschaftlichen Zwang ausgeübt. Sollte Russland, dem seine Beziehungen zu Peking wichtig sind, unter Druck oder aus strategischen Gründen die Lieferungen verringern, müsste Taiwan sich auf einem engeren Spotmarkt nach den benötigten Rohstoffen umsehen. Ein solcher Schock könnte Kunstharze und andere chemische Einsatzstoffe verteuern, die in Taiwans Exportindustrie eingehen, darunter Komponenten für die Halbleiterbranche.

Wie sich die Politik ändern könnte

Die öffentliche und politische Kontrolle hat in Taipeh bereits neue Signale ausgelöst. Wirtschaftsminister Kung Ming-hsin sagte diesen Monat, private Raffinerien seien bereit, den Kauf russischen Naphthas einzustellen, wenn die Europäische Union darum bitte. Die Regierung habe sich mit Brüssel und der Industrie beraten und werde sich an die Normen der EU und der G7 halten, fügte er hinzu. Das deutet darauf hin, dass private Unternehmen rasch umsteuern könnten, falls im kommenden Jahr formelle Beschränkungen eingeführt werden.

Das Außenministerium und das Wirtschaftsministerium erklären, Taiwan habe die Exportkontrollen für sensible Hochtechnologieprodukte nach Russland ausgeweitet und Staatsunternehmen importierten kein russisches Rohöl oder leichte Ölprodukte mehr. Die Aufsichtsbehörden prüfen, warum es keine Importkontrollen für leichte Öle gibt, und sprechen mit Unternehmen über die Einhaltung der Vorschriften. Handelsdaten zeigen auch taktische Anpassungen, etwa eine Pause bei russischen Käufen für Lieferungen im Oktober, weil es nur wenige Angebote gab.

Unternehmen wägen die Versorgungssicherheit gegen rechtliche Risiken und mögliche Reputationsschäden ab. Formosa hat erklärt, neue Verbote zu unterstützen, und erwägt eine Verringerung des russischen Anteils, um Geschäftsrisiken zu begrenzen. Branchenverbänden zufolge wird es darauf ankommen, gleichwertige Mengen aus dem Nahen Osten, Südostasien und den USA zu akzeptablen Preisen zu beschaffen. Ein solcher Wechsel würde die Margenstruktur der petrochemischen Industrie beeinflussen und könnte die Kosten in nachgelagerten Bereichen wie Verpackungen, Autoteilen und Elektronik verändern.

Das Wichtigste in Kürze

• Taiwan kaufte im ersten Halbjahr 2025 russisches Naphtha im Wert von rund 1,3 Milliarden US-Dollar und war damit weltweit der größte Abnehmer.
• Von Februar 2022 bis Juni 2025 importierte Taiwan 6,8 Millionen Tonnen im Wert von rund 4,9 Milliarden US-Dollar. Das entsprach etwa 20 Prozent der russischen Naphtha-Exporte.
• Staatsunternehmen stellten den Bezug russischen Rohöls und leichter Ölprodukte ein. Private Abnehmer, allen voran Formosa Petrochemical, erhöhten ihre Einkäufe dagegen deutlich.
• Dem Bericht zufolge nahm Russland durch Taiwans Energiekäufe rund 1,7 Milliarden US-Dollar an Fördersteuern ein. Mit diesem Geld ließen sich demnach 170.000 Gerbera-Drohnen finanzieren.
• Rund 72 Prozent der russischen Naphthalieferungen nach Taiwan stammten von Novatek, das unter US-Sanktionen steht.
• Die Studie behauptet, dass bei 88 Prozent der Lieferungen Schiffe oder Versicherungen aus Ländern der Preisobergrenzen-Koalition zum Einsatz kamen, obwohl die Preise über der Obergrenze von 45 US-Dollar pro Barrel für Naphtha lagen.
• Formosa zufolge machten russische Lieferungen bislang 2025 rund 85 Prozent seiner Naphtha-Importe aus. Das Unternehmen sagt zu, neue Verbote einzuhalten.
• Taiwans Wirtschaftsminister sagt, private Raffinerien seien bereit, den Kauf russischen Naphthas einzustellen, wenn die Europäische Union darum bitte.
• Südkorea stellte 2022 den Kauf russischen Naphthas ein und ersetzte die Liefermengen. Dafür nahm das Land höhere Kosten in Kauf, um Sanktionsrisiken zu vermeiden.
• Kpler zufolge importierte Taiwan 2025 durchschnittlich rund 75.000 Barrel russisches Naphtha pro Tag, gegenüber rund 71.000 Barrel täglich im Jahr 2024.