Onlinekredite in Indonesien erreichen 106,48 Billionen Rupiah, Anteil überfälliger Schulden übersteigt 5 Prozent

Mehr Kredite, langsameres Wachstum und zunehmende Rückzahlungsprobleme

Die ausstehenden Onlinekredite in Indonesien erreichten im September 2026 106,48 Billionen Rupiah, während der Anteil der Finanzierungen mit Zahlungen, die mehr als 90 Tage überfällig waren, auf 5,36 Prozent stieg. Damit lag er über der von der Finanzaufsichtsbehörde Financial Services Authority (OJK) genannten Schwelle von 5 Prozent. Neun der 94 Onlinekredit-Anbieter des Landes erfüllten zudem weiterhin nicht die Mindestkapitalanforderung von 12,5 Milliarden Rupiah.

Agusman, bei der OJK als leitender Direktor für die Aufsicht über Finanzierungsinstitute, Risikokapital, Mikrofinanz und weitere Finanzdienstleistungen zuständig, stellte die Zahlen am 5. November bei einer Online-Unterrichtung zum Treffen des OJK-Vorstands im Oktober vor. Die ausstehenden Finanzierungen wuchsen gegenüber September 2025 um 17,02 Prozent; die Finanzierungen für Kleinst-, kleine und mittlere Unternehmen legten um 12,49 Prozent zu.

Der Gesamtbetrag im September sank dennoch gegenüber August um 460 Milliarden Rupiah auf 106,48 Billionen Rupiah. Auch das jährliche Wachstum verlangsamte sich gegenüber den 22,07 Prozent im August. Die Branche ging somit mit einem geringeren ausstehenden Kreditvolumen als einen Monat zuvor und einem höheren Anteil stark überfälliger Finanzierungen in das letzte Quartal.

OJK-Vorsitzende Friderica Widyasari Dewi hatte am 3. November bei einer Unterrichtung des Finanzsystem-Stabilitätskomitees in Jakarta einen etwas niedrigeren Septemberstand von 106,46 Billionen Rupiah genannt. Beide Präsentationen bezifferten das jährliche Wachstum auf 17,02 Prozent und den Anteil überfälliger Finanzierungen auf 5,36 Prozent.

Ausstehende Finanzierungen bezeichnen den Betrag, den Kreditnehmer zu einem bestimmten Zeitpunkt noch schulden. Das ist nicht dasselbe wie der Gesamtwert der Kredite, die innerhalb eines Monats oder Jahres vergeben werden: Rückzahlungen verringern den ausstehenden Betrag, neue Kredite erhöhen ihn. Die Septemberzahlen zeigen, dass die Branche weiterhin größer war als ein Jahr zuvor, auch wenn sich ihr kurzfristiges Wachstumstempo abgeschwächt hatte.

Für Kreditnehmer ist entscheidend, ob die Rückzahlungen zu ihrem Einkommen passen. Für Menschen, die über Kreditplattformen Geld bereitstellen, bedeutet der steigende Anteil überfälliger Zahlungen, dass ein größerer Teil der Finanzierungen langsamer zurückfließt.

Was der Anteil von 5,36 Prozent bedeutet

Die OJK erfasst gravierende Rückzahlungsprobleme mit TWP90, einer indonesischen Abkürzung für die Ausfallquote bei Zahlungsrückständen von mehr als 90 Tagen. Vereinfacht gesagt, misst sie den Anteil der ausstehenden Finanzierungen, bei denen Zahlungsverpflichtungen seit mehr als 90 Tagen überfällig sind.

Der Wert von 5,36 Prozent im September lag 0,36 Prozentpunkte über der Schwelle von 5 Prozent. Auf die ausstehenden Finanzierungen von 106,48 Billionen Rupiah angewandt, entspricht dieser Anteil rund 5,71 Billionen Rupiah an Verpflichtungen, die mehr als 90 Tage überfällig waren. Dabei handelt es sich um eine Berechnung auf Grundlage des veröffentlichten Gesamtbetrags und der Quote.

Im September 2025 hatte die Quote noch 2,82 Prozent betragen. Sie stieg innerhalb eines Jahres somit um 2,54 Prozentpunkte. Anders ausgedrückt: Der Anteil stark überfälliger Finanzierungen erreichte etwa das 1,9-Fache des Vorjahreswerts. Die Finanzierungen wuchsen, doch der Anteil der Rückzahlungsprobleme nahm schneller zu.

Auch die Monatswerte zeigen eine Verschlechterung im Verlauf des Jahres 2026: 4,26 Prozent im Juni, 4,32 Prozent im Juli und 4,73 Prozent im August, gefolgt von 5,36 Prozent im September. Der Anstieg von August auf September betrug 0,63 Prozentpunkte und war damit größer als in den beiden vorangegangenen Monaten.

Daneben kursierten zwei widersprüchliche Angaben zum August: Eine nannte für August 2026 einen Wert von 5,36 Prozent, eine andere ordnete den Wert von 4,73 Prozent dem August 2025 zu. Der wiederholt genannte Wert von 4,73 Prozent für August 2026 bildet hier die Grundlage für den Monatsvergleich.

Entwicklung der Zahlen

Rückzahlungsprobleme in Indonesien waren bereits lange vor September erkennbar. Im Februar lag die TWP90-Quote schon bei 4,54 Prozent, gegenüber 2,78 Prozent im Februar 2025. Anschließend sank sie bis Juni auf 4,26 Prozent, bevor sie drei Monate in Folge wieder stieg.

Die wichtigsten Daten zeigen sowohl die Entwicklung der Kreditvergabe als auch die jüngsten Angaben der Aufsichtsbehörde:

• Februar 2026: Die ausstehenden Onlinefinanzierungen erreichten 100,69 Billionen Rupiah, die TWP90-Quote lag bei 4,54 Prozent.
• Juni und Juli 2026: Die TWP90-Quote betrug 4,26 beziehungsweise 4,32 Prozent.
• August 2026: Die ausstehenden Finanzierungen erreichten 106,94 Billionen Rupiah; das jährliche Wachstum betrug 22,07 Prozent, die TWP90-Quote 4,73 Prozent.
• September 2026: Die ausstehenden Finanzierungen sanken auf 106,48 Billionen Rupiah, das jährliche Wachstum verlangsamte sich auf 17,02 Prozent und die TWP90-Quote stieg auf 5,36 Prozent.
• 3. und 5. November 2026: Friderica und Agusman stellten die Septemberzahlen bei getrennten Unterrichtungen zum Finanzsektor vor.

Der ausstehende Betrag im September lag 5,79 Billionen Rupiah über dem Wert vom Februar. Das entspricht einem Anstieg um rund 5,75 Prozent innerhalb dieser sieben Monate. Im selben Zeitraum erhöhte sich die TWP90-Quote um 0,82 Prozentpunkte. Die Branche verzeichnete also sowohl ein größeres Finanzierungsvolumen als auch einen höheren Anteil stark verspäteter Zahlungen.

Kleinunternehmen erhalten Finanzierungen, doch das Wachstum verlangsamt sich

Die Finanzierungen für Kleinst-, kleine und mittlere Unternehmen, in Indonesien als UMKM bekannt, wuchsen gegenüber dem Vorjahr um 12,49 Prozent. Agusman erklärte, der Anstieg spiegele wider, wie digitale Kreditvergabe den Zugang der Bevölkerung und produktiv wirtschaftender Unternehmen zu Finanzierungen erweitere.

Diese Plattformen, offiziell als gemeinsame Finanzierungsdienste auf Basis von Informationstechnologie (LPBBTI) bezeichnet, bringen Personen oder Organisationen, die eine Finanzierung suchen, mit Geldgebern zusammen. Sie werden auch als Peer-to-Peer-Kreditplattformen, Pinjol oder Pindar bezeichnet.

Die Finanzierungen für kleine Unternehmen wuchsen 4,53 Prozentpunkte langsamer als die Branche insgesamt, deren jährlicher Zuwachs 17,02 Prozent betrug. Agusmans Präsentation enthielt weder den Rupiahbetrag der Finanzierungen für diese Unternehmen noch ihren Anteil am Gesamtvolumen der Branche.

August und September zeigen auch, warum jährliches Wachstum und monatliche Veränderungen gemeinsam betrachtet werden müssen. Im September lag das Finanzierungsvolumen 17,02 Prozent über dem Vorjahreswert, war aber rund 0,43 Prozent niedriger als im August. Das Kreditvolumen kann weiterhin hoch sein, während sich das Wachstumstempo abschwächt.

Nach eigener Aussage hat die OJK die Aufgabe, den Zugang zu Finanzierungen zu erhalten und zugleich deren Rückzahlungsqualität zu verbessern. Für ein kleines Unternehmen, das geliehenes Geld zur Deckung von Geschäftsausgaben nutzt, ist der Zugang wichtig. Ebenso wichtig ist ein Rückzahlungsplan, den das Unternehmen einhalten kann, ohne wiederholt neue Schulden aufzunehmen.

Neun Plattformen unterschreiten weiterhin das Mindestkapital

Agusman zufolge erfüllten 85 der 94 LPBBTI-Anbieter beziehungsweise 90,43 Prozent die Mindestkapitalanforderung von 12,5 Milliarden Rupiah. Die übrigen neun entsprachen etwa 9,57 Prozent der Anbieter.

Eigenkapital ist der Wert, der in einem Unternehmen verbleibt, wenn dessen Verbindlichkeiten von seinen Vermögenswerten abgezogen werden. Es bildet die finanzielle Grundlage für den Geschäftsbetrieb und hilft, Verluste aufzufangen. Die OJK überwacht die Einhaltung der Vorgaben ebenso wie Unternehmensführung, Risikomanagement und Verbraucherschutz.

Agusman erklärte zur Haltung der OJK gegenüber dem Branchenwachstum, in Übersetzung:

Die OJK fördert konsequent eine gesunde, inklusive und nachhaltige LPBBTI-Branche. Zugleich räumt sie der Finanzierungsqualität, einem stärkeren Risikomanagement und dem Verbraucherschutz weiterhin Vorrang ein.

Die OJK veröffentlichte auch Zahlen zur Einhaltung der Kapitalvorgaben bei Finanzierungsgesellschaften, einer anderen Kategorie als Onlinekreditplattformen. Von 144 Finanzierungsgesellschaften hatten 138 beziehungsweise 95,83 Prozent die Mindestanforderung an das Kernkapital von 100 Milliarden Rupiah erfüllt. Sechs lagen darunter.

Die Erfüllungsquote bei Finanzierungsgesellschaften war damit 5,40 Prozentpunkte höher als bei LPBBTI-Anbietern. Für beide Gruppen gelten eigene Kapitalanforderungen: mindestens 100 Milliarden Rupiah Kernkapital für Finanzierungsgesellschaften und mindestens 12,5 Milliarden Rupiah Eigenkapital für Onlinekredit-Anbieter.

Aufsicht wird durch Sanktionen ergänzt

Im Oktober verhängte die OJK Verwaltungssanktionen gegen elf Onlinekredit-Anbieter, elf Finanzierungsgesellschaften und acht Risikokapitalgesellschaften. Agusman führte die Maßnahmen auf Verstöße gegen OJK-Vorschriften sowie auf Feststellungen aus der Aufsicht oder aus nachfolgenden Prüfungen zurück.

Die Mitteilungen nannten weder die betroffenen Unternehmen noch die jeweiligen Sanktionen. Auch eine Frist für die neun Onlinekredit-Anbieter, die weiterhin unter der Mindestkapitalanforderung lagen, wurde nicht angegeben. Die OJK erklärte, sie werde die Einhaltung der Kapitalvorgaben weiter überwachen und Unternehmensführung, Risikomanagement sowie Verbraucherschutz stärken.

Fridericas Unterrichtung vom 3. November enthielt zudem einen Vergleich mit der breiteren Branche der Finanzierungsgesellschaften. Deren ausstehende Finanzierungen beliefen sich auf 513,34 Billionen Rupiah und waren damit rund 4,82-mal so hoch wie das von Agusman genannte Septembervolumen der Onlinekredite.

Bei den Finanzierungsgesellschaften lag die Bruttoquote notleidender Finanzierungen bei 2,98 Prozent, die Nettoquote bei 0,81 Prozent. Bei der Bruttoquote werden problematische Finanzierungen vor Anpassungen wie Rückstellungen für Verluste erfasst; in die Nettoquote fließen solche Anpassungen ein. Ihre Verschuldungsquote, ein Maß für das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital, betrug das 2,05-Fache. Der Höchstwert liegt beim Zehnfachen.

Die TWP90-Quote im Onlinekreditgeschäft und die Quoten notleidender Finanzierungen bei Finanzierungsgesellschaften beruhen auf unterschiedlichen Messgrößen. Beide geben einen Einblick in die Rückzahlungsqualität der jeweiligen Branche. Die Zahlen der OJK machen das unmittelbare Problem bei Onlinekrediten konkret: eine Quote überfälliger Zahlungen von mehr als 5 Prozent und zugleich Lücken bei der Einhaltung der Kapitalvorgaben.

Kreditnehmer tragen die Kosten wiederholter Kreditaufnahme

Frühere Schwierigkeiten bei der Kreditrückzahlung in Indonesien zeigten, wie digitale Kredite über das hinauswachsen können, was Beschäftigte zurückzahlen können. Indie, eine Beschäftigte im Gesundheitswesen in Jakarta, häufte Schulden von 50 Millionen Rupiah an, etwa das Zehnfache ihres Monatsgehalts. Sie hatte Kleidung auf Raten gekauft und über mehrere Kredit-Apps Geld geliehen.

Mawar, eine Verwaltungsangestellte mit einem monatlichen Einkommen von 2,5 Millionen Rupiah, musste allein für einen Kredit monatlich 4 Millionen Rupiah zurückzahlen. Im Januar 2026 schuldete sie vier Kreditgebern insgesamt fast 30 Millionen Rupiah. Ihr Fall zeigt, wie die Zahlungen bei mehreren Anbietern das Einkommen übersteigen können, selbst wenn die Kreditaufnahme mit vergleichsweise kleinen Anschaffungen beginnt.

Das Finanzsystem-Stabilitätskomitee verwies auf den Bedarf an besserer Finanzbildung, wenn künstliche Intelligenz und maschinelles Lernen den Zugang zu Finanzierungen erweitern. Diese Technologien können Informationen verarbeiten und Kreditentscheidungen unterstützen. Kreditnehmer müssen dennoch Zinssätze, Gebühren und die zusammengerechneten Zahlungen für alle ihre Schulden verstehen.

Die OJK reagiert mit einer strengeren Prüfung der Rückzahlungsqualität, Kapitalanforderungen und Sanktionen. Die Septemberzahlen zeigen, wie schwierig der Ausgleich ist: Onlinefinanzierungen erreichen weiterhin mehr Kreditnehmer als ein Jahr zuvor, während ein wachsender Anteil der bestehenden Verpflichtungen erheblich in Rückstand gerät.

Die wichtigsten Punkte

• Die ausstehenden Onlinefinanzierungen erreichten im September 2026 106,48 Billionen Rupiah. Das waren 17,02 Prozent mehr als im Vorjahr, aber 460 Milliarden Rupiah weniger als im August.
• Die TWP90-Quote stieg auf 5,36 Prozent und lag damit über der Schwelle von 5 Prozent. Im September 2025 hatte sie noch 2,82 Prozent betragen.
• Die Finanzierungen für Kleinst-, kleine und mittlere Unternehmen wuchsen jährlich um 12,49 Prozent.
• Neun von 94 Onlinekredit-Anbietern unterschritten weiterhin die Mindestkapitalanforderung von 12,5 Milliarden Rupiah.
• Die OJK verhängte im Oktober Sanktionen gegen elf Onlinekredit-Anbieter und kündigte an, Kapital, Unternehmensführung und Rückzahlungsrisiken weiterhin genau zu überwachen.