Stärkere Ergebnisse treffen auf vorsichtigere Prognose
Infosys meldete für das am 30. September 2026 beendete Quartal einen Nettogewinn von 7.823 Crore Rupien. Das waren 6,2 Prozent mehr als ein Jahr zuvor. Zudem kündigte das Unternehmen eine Zwischendividende von 26 Rupien je Aktie an. Gleichzeitig senkte der in Bengaluru ansässige IT-Dienstleister seine Umsatzwachstumsprognose für das im März 2027 endende Geschäftsjahr, obwohl er Großaufträge im Wert von 5,2 Milliarden US-Dollar gewann.
Inhalt
- Stärkere Ergebnisse treffen auf vorsichtigere Prognose
- Was Gewinn und Umsatz zeigen
- Warum die Wachstumsprognose gesenkt wurde
- Großaufträge wachsen schneller als der aktuelle Umsatz
- KI trägt mehr als ein Zehntel zum Umsatz bei
- Lebenswissenschaften wachsen, während Technologiekunden weniger ausgeben
- Margen bleiben stabil, Cashflow sinkt
- Was Aktionäre wann erhalten
- Mehr Neueinstellungen und weniger Kündigungen
- Die wichtigsten Punkte
Der Umsatz aus dem operativen Geschäft stieg um 10,7 Prozent auf 49.244 Crore Rupien, verglichen mit 44.490 Crore Rupien ein Jahr zuvor. Ohne die Auswirkungen von Wechselkursbewegungen fiel das Wachstum deutlich geringer aus: In konstanten Währungen stieg der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 1,5 Prozent und gegenüber dem Vorquartal um 1,2 Prozent.
Für das Geschäftsjahr 2027 erwartet Infosys nun ein Umsatzwachstum von 1 bis 2 Prozent in konstanten Währungen, nach zuvor prognostizierten 1,5 bis 3 Prozent. Die Prognose für die operative Marge bleibt bei 20 bis 22 Prozent. Das zeigt, dass die Unternehmensführung trotz des schwächeren Umsatzausblicks weiterhin mit stabiler Profitabilität rechnet.
Für Aktionäre sind zwei Termine wichtig: der 3. November 2026 als Stichtag für den Dividendenbezug und der 11. November als geplanter Auszahlungstermin. Bei den Beschäftigten zeigte sich die Expansion in einer anderen Kennzahl: Im Quartal kamen 4.480 Mitarbeiter hinzu. Ende September beschäftigte das Unternehmen 332.542 Menschen.
Was Gewinn und Umsatz zeigen
Der Nettogewinn stieg gegenüber dem entsprechenden Vorjahresquartal um 459 Crore Rupien, von 7.364 Crore Rupien. Im Vergleich zum Juni-Quartal legte der Gewinn jedoch nur um 0,7 Prozent zu, von 7.769 Crore Rupien. Die Verbesserung gegenüber dem Vorjahr fiel damit stärker aus als die Veränderung zwischen den beiden jüngsten Quartalen.
Der Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 4.754 Crore Rupien. Im Vergleich zum Umsatz von 48.211 Crore Rupien im Juni-Quartal entspricht das einem Anstieg von rund 2,1 Prozent. Zur Einordnung: Eine Crore entspricht 10 Millionen Rupien. Der Umsatz im September-Quartal lag damit bei rund 492,44 Milliarden Rupien.
Infosys erzielte etwas mehr Umsatz als die von Bloomberg erhobene Analystenschätzung von 49.107,9 Crore Rupien. Der Gewinn blieb jedoch hinter der Schätzung von 7.904 Crore Rupien zurück. Der Umsatz lag rund 136 Crore Rupien über den Erwartungen, der Gewinn etwa 81 Crore Rupien darunter.
Der operative Gewinn stieg um 10,4 Prozent auf 10.330 Crore Rupien, während die betrieblichen Aufwendungen um 14,6 Prozent auf 4.971 Crore Rupien zunahmen. Der Nettogewinn wuchs langsamer als der Umsatz. Die berechnete Nettogewinnmarge sank dadurch auf rund 15,9 Prozent, verglichen mit etwa 16,6 Prozent ein Jahr zuvor. Die Nettogewinnmarge gibt an, welcher Anteil jeder Rupie Umsatz nach Abzug aller Kosten und Steuern als Gewinn verbleibt.
Warum die Wachstumsprognose gesenkt wurde
Finanzvorstand Jayesh Sanghrajka führte den gesenkten Ausblick auf den Wettbewerb, Preisdruck und Kunden zurück, die mehr Leistung aus ihren IT-Budgets herausholen wollten. Er beschrieb den Druck auf das Unternehmen wie folgt:
Wir sehen Preisdruck aufgrund des intensiven Wettbewerbs und Kunden, die höhere Produktivität verlangen. Das spiegelt sich in unserer angepassten Prognose wider.
Kunden, die höhere Produktivität verlangen, wollen dieselbe Arbeit schneller erledigt bekommen oder für dasselbe Budget mehr leisten. Für einen Dienstleister kann es dadurch schwieriger werden, den Umsatz zu steigern, selbst wenn die Nachfrage nach seinen technischen Kompetenzen anhält.
Infosys senkte die Untergrenze der jährlichen Wachstumsspanne um 0,5 Prozentpunkte und die Obergrenze um einen Prozentpunkt. Der Mittelwert sank von 2,25 auf 1,5 Prozent. In der ersten Geschäftsjahreshälfte stieg der Umsatz in konstanten Währungen um 1,9 Prozent; im September-Quartal waren es 1,5 Prozent. Das jüngste Quartal lag damit innerhalb der revidierten Jahresspanne.
Bei den Zahlen in konstanten Währungen wird der Umsatz anhand vergleichbarer Wechselkurse neu berechnet. So lässt sich die Umsatzentwicklung beurteilen, ohne dass Währungsschwankungen den in Rupien ausgewiesenen Betrag erhöhen oder verringern. In der ersten Geschäftsjahreshälfte erzielte Infosys einen Umsatz von 97.454 Crore Rupien. Das entspricht einem Plus von 12,3 Prozent in Rupien, aber nur 1,9 Prozent in konstanten Währungen – eine große Abweichung zwischen den beiden Kennzahlen.
Großaufträge wachsen schneller als der aktuelle Umsatz
Infosys gewann Großaufträge mit einem Gesamtvertragswert von 5,2 Milliarden US-Dollar. Im Juni-Quartal waren es 3,6 Milliarden und ein Jahr zuvor 3,1 Milliarden US-Dollar. Das entspricht einem Anstieg von rund 44 Prozent gegenüber dem Vorquartal und 68 Prozent gegenüber dem Vorjahr – deutlich mehr als das aktuelle Umsatzwachstum.
Auf neue Geschäftsbeziehungen entfielen 62 Prozent des Gesamtwerts, umgerechnet rund 3,22 Milliarden US-Dollar. Im Quartal war auch ein einzelner Auftrag im Wert von mehr als 2 Milliarden US-Dollar enthalten. Er machte damit über 38 Prozent des Gesamtwerts aller in diesem Zeitraum verbuchten Großaufträge aus. Dieser größte Vertrag hat somit erhebliches Gewicht im Gesamtbetrag.
Der Gesamtvertragswert beziffert den Wert der über die Laufzeit vereinbarten Leistungen. Umsatz wird dagegen erfasst, sobald die Dienstleistungen erbracht werden. Ein großer Vertrag kann daher mehrere künftige Zeiträume stützen, während im Quartal seines Abschlusses nur ein Teil des Werts zum Umsatz beiträgt. Infosys hat keinen Zeitplan für den Umsatzbeitrag des Auftrags im Wert von mehr als 2 Milliarden US-Dollar veröffentlicht.
Darüber hinaus schloss das Unternehmen mit Crocs eine Vereinbarung über zehn Jahre zur Unterstützung der technologischen Transformation des Schuhherstellers. Weitere Projekte umfassten eine KI-gestützte Transformation der Lieferkette für Mondelez International, die Modernisierung von Netzwerken und Cybersicherheit für Telia sowie eine erweiterte Technologiekooperation mit der Metsä Group. Investec entschied sich für die Bankplattform Finacle zur digitalen Transformation seines Bankgeschäfts.
KI trägt mehr als ein Zehntel zum Umsatz bei
Künstliche Intelligenz trug im September-Quartal 10,5 Prozent zum Umsatz von Infosys bei. Die Einnahmen aus diesem Geschäft stiegen gegenüber dem Vorquartal um 29 Prozent. Auf Basis des ausgewiesenen Anteils ergibt sich ein geschätzter KI-Umsatz von rund 5.171 Crore Rupien.
Salil Parekh, Vorstandsvorsitzender und Geschäftsführer, wertete das Wachstum als Zeichen dafür, dass Kunden von kleineren KI-Projekten zu einem breiteren Einsatz in ihren Unternehmen übergehen:
Wenn Unternehmen KI zunehmend im großen Maßstab einsetzen, ist das starke Wachstum der KI-Umsätze eine Bestätigung unserer differenzierten Marktpositionierung und des Vertrauens unserer Kunden.
Infosys berät große Unternehmen zu KI-Strategien und investiert in Branchenwissen und technologische Kompetenzen. Die Projekte für Mondelez und Telia zeigen konkret, wo Kunden die Technologie einsetzen: in Lieferketten, Kommunikationsnetzen und der Cybersicherheit.
KI wirkt sich innerhalb desselben Geschäfts in zweierlei Hinsicht aus. Kunden investieren in neue KI-Dienstleistungen und erwarten zugleich, dass Automatisierung den Zeit- und Kostenaufwand für bestehende Aufgaben senkt. Infosys erschließt damit eine rasch wachsende Umsatzkategorie und verhandelt zugleich mit Kunden, die Produktivitätsgewinne auf ihren Rechnungen berücksichtigt sehen wollen.
Lebenswissenschaften wachsen, während Technologiekunden weniger ausgeben
Die Lebenswissenschaften waren das stärkste der ausgewiesenen Geschäftssegmente: Der Umsatz stieg in konstanten Währungen gegenüber dem Vorjahr um 32,5 Prozent. Energie, Versorger, Rohstoffe und Dienstleistungen legten um 7,3 Prozent zu, Kommunikation um 4,1 Prozent und Finanzdienstleistungen um 2,1 Prozent.
Andere Branchen gaben weniger aus. Der Umsatz mit Kunden aus der Hochtechnologie sank um 17,3 Prozent, der Einzelhandel verzeichnete ein Minus von 7,7 Prozent und das verarbeitende Gewerbe einen Rückgang von 0,7 Prozent. Dieser Gegensatz erklärt, warum das Unternehmenswachstum in konstanten Währungen trotz starker Zuwächse in einzelnen Branchen nur 1,5 Prozent betrug.
Nordamerika stand für 54,6 Prozent des Umsatzes und war damit der größte Regionalmarkt. In konstanten Währungen ging der Umsatz dort jedoch um 1,5 Prozent zurück. Europa wuchs um 4,6 Prozent, der Rest der Welt um 10,9 Prozent. In Indien sank der Umsatz auf derselben Berechnungsgrundlage um 3,5 Prozent.
Der Anteil Nordamerikas ist bedeutsam, weil selbst eine kleine Veränderung in einem Markt, der mehr als die Hälfte des Umsatzes ausmacht, stark ins Gewicht fällt. Zuwächse in Europa und anderen Regionen halfen, die Schwäche dort auszugleichen. Der größte Markt blieb jedoch ein Hindernis für das Unternehmenswachstum.
Margen bleiben stabil, Cashflow sinkt
Infosys hielt die operative Marge mit 21 Prozent stabil. Sie lag damit auf dem Niveau des Vorjahres und in der Mitte der Jahresprognose. Einfach ausgedrückt erwirtschaftete das Unternehmen vor Steuern und anderen Erträgen rund 21 Rupien operativen Gewinn je 100 Rupien Umsatz.
Sanghrajka verwies auf Kostenkontrollen und betriebliche Effizienz und erklärte zugleich, das Unternehmen setze notwendige Investitionen fort. Die stabile Marge bei gleichzeitig gesenkter Wachstumsprognose bedeutet, dass die Unternehmensführung auch bei langsamerer Expansion mit einem ähnlich hohen Anteil des Umsatzes als operativem Gewinn rechnet.
Der freie Cashflow belief sich auf 8.898 Crore Rupien und lag damit 8,1 Prozent unter dem Vorjahreswert. Der freie Cashflow ist der nach Investitionen in betriebsnotwendige Vermögenswerte verbleibende Mittelzufluss aus dem laufenden Geschäft. Sanghrajka bezifferte ihn auf 928 Millionen US-Dollar und sagte, er entspreche 113,3 Prozent des Nettogewinns. Der Mittelzufluss überstieg im Quartal damit den bilanziellen Gewinn.
Im ersten Halbjahr stieg der freie Cashflow trotz des Rückgangs im September-Quartal um 4,3 Prozent auf 17.949 Crore Rupien. Die liquiden Mittel und Geldanlagen beliefen sich Ende September auf 45.232 Crore Rupien, verglichen mit 37.065 Crore Rupien Ende Juni. Das entspricht einem Anstieg um 8.167 Crore Rupien.
Was Aktionäre wann erhalten
Die Zwischendividende von 26 Rupien liegt 3 Rupien über den 23 Rupien, die für den entsprechenden Vorjahreszeitraum angekündigt wurden. Das ist ein Plus von rund 13 Prozent. Ein Anleger mit 100 dividendenberechtigten Aktien erhielte vor einem etwaigen Steuerabzug 2.600 Rupien, verglichen mit 2.300 Rupien zum vorherigen Zwischendividendensatz.
Infosys rechnet mit einem Mittelabfluss von etwa 10.531 Crore Rupien, Dividenden auf eigene Aktien nicht eingerechnet. Die Dividende ist eine Ausschüttung von Unternehmensmitteln an die Aktionäre während des Geschäftsjahres. Ob ein Aktionär anspruchsberechtigt ist, wird anhand des Stichtags bestimmt.
Die wichtigsten Termine vom Ende des Berichtszeitraums bis zur geplanten Ausschüttung:
- 30. September 2026: Ende des zweiten Quartals des Geschäftsjahres 2027.
- 23. Oktober 2026: Infosys veröffentlichte die Quartalsergebnisse und kündigte die Zwischendividende an.
- 3. November 2026: Stichtag zur Feststellung der dividendenberechtigten Aktionäre.
- 11. November 2026: Geplanter Auszahlungstermin der Dividende.
Die jüngste Zahlung setzt eine Reihe steigender Zwischendividenden fort: 21 Rupien je Aktie im Oktober 2024, 23 Rupien im Oktober 2025 und nun 26 Rupien. Im Juni 2026 zahlte Infosys außerdem eine separate Dividende von 25 Rupien je Aktie.
Mehr Neueinstellungen und weniger Kündigungen
Ende September beschäftigte Infosys 332.542 Mitarbeiter, verglichen mit 328.062 Ende Juni. Der Nettozuwachs von 4.480 Beschäftigten entspricht einem Personalwachstum von rund 1,4 Prozent im Quartal. Die Nettozunahme berücksichtigt sowohl Neueinstellungen als auch Abgänge.
Die freiwillige Fluktuation im IT-Dienstleistungsgeschäft sank auf 12,7 Prozent, nach 13 Prozent im Vorquartal und 14,3 Prozent ein Jahr zuvor. Die Fluktuationsrate misst, wie häufig Beschäftigte freiwillig das Unternehmen verlassen. Der Rückgang um 1,6 Prozentpunkte im Jahresvergleich deutet auf eine stärkere Mitarbeiterbindung hin.
Der Frauenanteil unter den Beschäftigten stieg von 39,6 Prozent im Vorquartal auf 39,8 Prozent. Zusammengenommen zeigen die Beschäftigtenzahlen: Das Unternehmen stellt mehr Mitarbeiter ein und hält mehr Beschäftigte, während es Großaufträge verfolgt. Zugleich blickt die Unternehmensführung vorsichtiger auf das jährliche Umsatzwachstum.
Die wichtigsten Punkte
- Der Nettogewinn im September-Quartal stieg um 6,2 Prozent auf 7.823 Crore Rupien, der Umsatz um 10,7 Prozent auf 49.244 Crore Rupien.
- In konstanten Währungen wuchs der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 1,5 Prozent. Infosys senkte die Wachstumsprognose für das Geschäftsjahr 2027 von 1,5 bis 3 Prozent auf 1 bis 2 Prozent.
- Der Gesamtwert der Großaufträge erreichte 5,2 Milliarden US-Dollar; 62 Prozent davon entfielen auf neues Geschäft.
- KI trug 10,5 Prozent zum Umsatz bei und wuchs gegenüber dem Vorquartal um 29 Prozent.
- Die operative Marge blieb bei 21 Prozent, die Jahresprognose für die Marge bei 20 bis 22 Prozent.
- Für die Zwischendividende von 26 Rupien gilt der 3. November als Stichtag; die Auszahlung ist für den 11. November geplant.
- Die Mitarbeiterzahl stieg um 4.480 auf 332.542, während die freiwillige Fluktuation auf 12,7 Prozent sank.
