Thailands Haushaltsschulden von 16,4 Billionen Baht verschärfen den finanziellen Druck auf Familien

Fast die Hälfte der ärmeren Familien mit Schuldendienst hat ein Kassendefizit

Thailands Haushaltsschulden belaufen sich auf rund 16,4 Billionen Baht. Die deutlichere Warnung zeigt sich jedoch in den monatlichen Familienbudgets: Bei 48,8 % der Haushalte mit einem Monatseinkommen von höchstens 15.000 Baht, die Schuldendienst leisten, übersteigen die Barausgaben die Bareinnahmen. Eine Simulation deutet darauf hin, dass ein Ausgabenanstieg um 10 % weitere 1,2 Millionen Haushalte in dieselbe Lage bringen könnte, vor allem Familien mit einem Monatseinkommen zwischen 15.000 und 50.000 Baht.

Diese Ergebnisse stehen neben einem scheinbar verbesserten nationalen Indikator. Das Kasikorn Research Center rechnet damit, dass die Haushaltsschulden bis Ende 2026 auf 84,0 % des Bruttoinlandsprodukts (BIP) sinken, gegenüber den für Ende 2025 angesetzten 86,8 %. Die dem Forschungsleiter Dr. Kanchana Chokpaisalsilp zugeschriebene Einschätzung warnt, dass eine geringere Kreditaufnahme auch auf schwache Einkommen und einen eingeschränkten Kreditzugang zurückzuführen sein kann und nicht unbedingt auf eine bessere finanzielle Lage der Haushalte.

Die Haushaltserhebung 2025 des National Statistical Office bildet die Grundlage für die Untersuchung dieser Diskrepanz. Sie schätzt, dass 10.443.678 Haushalte beziehungsweise 42,1 % aller Haushalte ausstehende Schulden haben. Das durchschnittliche monatliche Haushaltseinkommen lag bei 28.308 Baht, die Ausgaben bei 22.420 Baht. Die durchschnittlichen Schulden beliefen sich auf 153.038 Baht je Haushalt, einschließlich der Haushalte ohne Schulden.

Entscheidend ist der Unterschied zwischen der Höhe der Schulden und der Fähigkeit, sie zu tragen. Eine nationale Schuldenquote kann sinken, während einzelne Familien weiterhin Mühe haben, für Lebensmittel, Verkehr, Versorgungsleistungen und bestehende Kredite aufzukommen. Die Angaben zum Kassendefizit beziehen sich auf die Gruppe mit Schuldendienst, nicht auf alle Haushalte in Thailand.

Warum eine sinkende Schuldenquote nicht bedeutet, dass die Schulden verschwunden sind

Den gemeldeten Zahlen zufolge beliefen sich die Haushaltsschulden im zweiten Quartal 2026 auf 85,2 % des BIP, nach 86,0 % im Vorquartal. Die ausstehenden Schulden stiegen im Jahresvergleich dennoch um 0,6 % und blieben bei knapp 16,4 Billionen Baht. Die Quote sank also, ohne dass die geschuldete Summe entsprechend zurückging.

Das BIP misst den Wert der wirtschaftlichen Produktion. Wächst das nominale BIP schneller als die Kreditaufnahme der Haushalte, machen Schulden einen geringeren Anteil des BIP aus, selbst wenn die Kreditnehmer mehr Baht schulden. Diese Rechnung trägt dazu bei, den prognostizierten Rückgang auf 84,0 % zu erklären. Für sich genommen sagt sie jedoch wenig darüber aus, ob den Familien nach Begleichung ihrer Rechnungen mehr Geld bleibt.

Ein separater Vergleich mit dem verfügbaren Einkommen, also dem Einkommen, das für Konsum und Sparen zur Verfügung steht, weist auf eine anhaltende Belastung hin. Seit 2023 liegen die Haushaltsschulden im Durchschnitt beim 1,5-Fachen des verfügbaren Einkommens. Das ist weniger als das etwa 1,6-Fache während der Pandemie, aber mehr als der Durchschnitt von 1,4 für die Jahre 2017 bis 2019.

Diese Kennzahl ist nicht mit dem Ergebnis der Erhebung zu verwechseln, wonach die durchschnittlichen Schulden dem 5,4-Fachen des durchschnittlichen monatlichen Haushaltseinkommens entsprechen. Die Berechnungen verwenden unterschiedliche Einkommensgrößen und Bezugszeiträume. Keine der beiden Kennzahlen gibt den Anteil des Monatseinkommens an, der für Rückzahlungen verwendet wird; dafür ist eine separate Berechnung erforderlich.

Was die Erhebungen für unterschiedliche Zeiträume zeigen

Der Bericht des National Statistical Office für die ersten sechs Monate schätzte die Zahl der verschuldeten Haushalte 2025 auf 9.908.891 beziehungsweise 40,7 % aller Haushalte. Die durchschnittlichen Schulden je Haushalt lagen bei 144.871 Baht. In der anschließenden Jahreserhebung waren es 42,1 % und 153.038 Baht. Diese Schätzungen beziehen sich auf unterschiedliche Zeiträume und sind keine konkurrierenden Zählungen zum selben Stichtag.

Die Entwicklung zeigt auch, warum ein einzelner Vergleich irreführend sein kann:

• 2023: Die durchschnittlichen Haushaltsschulden betrugen 197.255 Baht; 47,9 % der Haushalte waren verschuldet.
• Januar bis Juni 2025: Die durchschnittlichen Schulden lagen bei 144.871 Baht; 40,7 % der Haushalte waren verschuldet.
• Januar bis Dezember 2025: Die durchschnittlichen Schulden beliefen sich auf 153.038 Baht; 42,1 % waren verschuldet.
• Zweites Quartal 2026: Die gemeldeten Haushaltsschulden insgesamt lagen bei rund 16,4 Billionen Baht beziehungsweise 85,2 % des BIP.
• Ende 2026: Das Kasikorn Research Center prognostiziert eine Schuldenquote von 84,0 %.

Die durchschnittlichen Schulden laut Erhebung sanken zwischen 2023 und 2025 um 44.217 Baht beziehungsweise rund 22,4 %. Der Anteil verschuldeter Haushalte ging um 5,8 Prozentpunkte zurück. Diese Verbesserungen sind reale Ergebnisse der Erhebung, belegen aber nicht, dass alle Einkommensgruppen gleichermaßen entlastet wurden.

Nationale Durchschnittswerte verdecken knappe Monatsbudgets

Für die Jahreserhebung wurde eine Stichprobe von 57.600 Haushalten in 3.600 Erhebungsgebieten aus allen Provinzen herangezogen. Sie umfasste städtische und nichtstädtische Gebiete. Die Befragungen fanden von Januar bis Dezember 2025 jeweils zwischen dem 7. und dem 20. des Monats statt. Es handelt sich um eine nationale Stichprobenerhebung, nicht um eine Zählung, die allein auf den Kreditunterlagen von Banken beruht.

Die Schuldendefinition umfasst ausstehende Kredite bei Finanzinstituten und bei Personen außerhalb des Haushalts sowie Ratenkäufe, Käufe auf Kredit, Pfandkredite, Hypotheken und Verpflichtungen aus rotierenden Spargemeinschaften. Die Schätzungen der Erhebung und die Statistiken zum Gesamtkreditvolumen beruhen daher auf unterschiedlichen Erhebungsmethoden und decken unterschiedliche Bereiche ab. Sie sollten nicht als austauschbare Gesamtwerte behandelt werden.

Das durchschnittliche Einkommen lag 2025 um 5.888 Baht pro Monat über den durchschnittlichen Ausgaben. Diese Differenz lässt sich nicht als tatsächliche Ersparnis einer typischen verschuldeten Familie interpretieren. Einkommen und Ausgaben schließen auch Sachleistungen ein; die Analyse der Schuldentilgung betrachtet dagegen die Geldein- und -ausgänge von Haushalten, die Rückzahlungen leisten.

Auch das Einkommen ging gegenüber 2023 zurück. Das durchschnittliche monatliche Haushaltseinkommen sank von 29.030 auf 28.308 Baht, während die Ausgaben von 23.695 auf 22.420 Baht zurückgingen. Sinkende Ausgaben bei gleichzeitig niedrigerem Einkommen sind nicht dasselbe wie eine Erholung, die von höheren Einnahmen getragen wird.

Bei einigen Kennzahlen verbesserte sich die Einkommensverteilung. Das durchschnittliche monatliche laufende Einkommen je Person in der niedrigsten Haushaltseinkommensgruppe stieg von 3.556 Baht im Jahr 2023 auf 4.169 Baht im Jahr 2025. Ihr Anteil am laufenden Haushaltseinkommen erhöhte sich von 8,7 % auf 9,9 %, während der Anteil der höchsten Einkommensgruppe von 40,0 % auf 38,0 % sank. Diese Zuwächse können mit einem Kassenengpass bei ärmeren, verschuldeten Familien einhergehen.

Vom Verdienst gehen 40 Baht je 100 Baht für Schuldendienst ab

Das Kasikorn Research Center untersuchte rund 9,9 Millionen Haushalte mit Rückzahlungsverpflichtungen innerhalb der größeren Gruppe von etwa 10,4 Millionen verschuldeten Haushalten. Ihre durchschnittliche Schuldendienstquote lag bei 26,3 %. Diese Quote gibt die Schuldendienstzahlungen als Anteil des Einkommens an, nicht den gesamten noch ausstehenden Kreditbetrag.

Bei Haushalten mit einem Monatseinkommen von höchstens 15.000 Baht lag die durchschnittliche Quote bei 40,1 %, gegenüber etwa 22 % bis 24 % in den anderen Einkommensgruppen. Bei einem beispielhaften Einkommen von 15.000 Baht würde ein Haushalt, der den Durchschnitt seiner Gruppe erreicht, 6.015 Baht für Schuldendienst aufwenden. Vor den übrigen Ausgaben blieben ihm 8.985 Baht.

Die Belastung ist selbst innerhalb der Einkommensgruppen nicht gleichmäßig verteilt. Von allen Haushalten mit Schuldendienst verwendeten 15,3 % mehr als 40 % ihres Einkommens für diese Zahlungen. In der Gruppe mit einem Einkommen von höchstens 15.000 Baht lag der Anteil bei 23,4 %. Ein Gruppendurchschnitt und der Anteil der Haushalte, die einen Schwellenwert überschreiten, beschreiben unterschiedliche Aspekte der Belastung.

Die Kassenmarge bezeichnet die Differenz zwischen Bareinnahmen und Barausgaben. Bei 23,8 % der Haushalte mit Schuldendienst war sie negativ. Der Anteil stieg bei einem Einkommen von höchstens 15.000 Baht auf 48,8 %. Bei Haushalten mit mehr als 15.000 und bis zu 30.000 Baht lag er bei 25,0 %, bei jenen mit mehr als 50.000 Baht bei 7,1 %.

Eine negative Kassenmarge bedeutet nicht automatisch, dass ein Kreditnehmer eine Zahlung versäumt hat. Familien können ein Defizit ausgleichen, indem sie Ersparnisse aufbrauchen, ihre Ausgaben senken, Hilfe erhalten oder sich anderweitig Geld leihen. Es bedeutet jedoch, dass die aktuellen Bareinnahmen nicht ausreichen, um die laufenden Ausgaben zu decken. Dadurch bleibt weniger Spielraum für Arztrechnungen, Reparaturen oder andere Notfälle.

Ein moderater Ausgabenschock könnte auch Familien mit mittlerem Einkommen treffen

In der Ausgabensimulation bleiben Einkommen und andere Faktoren konstant, während die Barausgaben um 10 % steigen. Unter dieser Annahme wächst der Anteil der Haushalte mit Schuldendienst und negativer Kassenmarge von 23,8 % auf 36,0 %, ein Anstieg um 12,2 Prozentpunkte.

Auf rund 9,9 Millionen Haushalte übertragen, ergibt sich daraus, dass etwa 1,2 Millionen weitere Familien nicht über genügend Bareinnahmen verfügen. Rund 73 % dieser zusätzlichen Gruppe beziehungsweise etwa 880.000 Haushalte erzielen ein Monatseinkommen zwischen 15.000 und 50.000 Baht. Das Ergebnis zeigt, dass sich der finanzielle Druck über die ärmsten Kreditnehmer hinaus ausbreiten kann.

Ein Anstieg der Barausgaben um 20 % führt dazu, dass bei rund 2,5 Millionen weiteren Haushalten die Kassenmarge negativ wird. Keine der beiden Simulationen prognostiziert, dass die Ausgaben 2026 tatsächlich um diese Beträge steigen werden. Es handelt sich um Sensitivitätstests, die zeigen, wie Budgets unter bestimmten Annahmen reagieren, nicht um Schätzungen der Wahrscheinlichkeit eines solchen Schocks.

Hochwasserschäden, die Reparaturen an Häusern und Besitztümern erforderlich machen, sind ein möglicher Auslöser. Weitere Risiken sind Energiekosten, medizinische Behandlungen und andere unerwartete Rechnungen. Separaten Schätzungen zufolge, die der University of the Thai Chamber of Commerce zugeschrieben werden, belaufen sich die Hochwasserschäden auf 22 bis 30 Milliarden Baht. Diese Schätzung der wirtschaftlichen Schäden lässt sich nicht einfach anstelle des in der Haushaltssimulation angenommenen Ausgabenanstiegs verwenden.

Wer noch Kredite erhält und wohin das Geld fließt

Die Kreditvergabe ist zweigeteilt. Haushalte mit stabilem Einkommen, tragbaren bestehenden Schulden oder beleihbaren Vermögenswerten können weiterhin Kredite erhalten. Haushalte mit einem monatlichen Einkommen von mehr als 50.000 Baht nehmen weiterhin Kredite für Wohnraum auf, darunter für bestehende Häuser und Eigentumswohnungen. Andere Kreditnehmer nutzen Immobilien als Sicherheit oder wenden sich an Spargenossenschaften und Pfandhäuser.

Gleichzeitig ging die Kreditaufnahme für Ratenzahlungen bei Fahrzeugen, berufliche Zwecke, Bildung und mehrere Kategorien unbesicherter Kredite im Jahresvergleich zurück. Diese gegenläufige Entwicklung wird häufig als K-Muster bezeichnet: Verschiedene Gruppen entwickeln sich in entgegengesetzte Richtungen, statt gemeinsam eine breite Erholung zu erleben.

Den gemeldeten Zahlen für das vierte Quartal 2025 zufolge beliefen sich die Haushaltsschulden insgesamt auf 16,443669 Billionen Baht, ein Anstieg um 113,823 Milliarden Baht gegenüber dem dritten Quartal. Die Schulden bei Spargenossenschaften stiegen um rund 48,8 Milliarden Baht auf 2,534882 Billionen Baht. Die Schulden bei Pfandhäusern erhöhten sich um rund 5,2 Milliarden Baht auf 121,339 Milliarden Baht.

Damit lag die unbereinigte Schuldenquote bei 86,7 %, gegenüber einem Basiswert des Kasikorn Research Center von 86,8 % für Ende 2025. Die Angaben unterscheiden sich um 0,1 Prozentpunkte; der Grund dafür ist nicht geklärt. Für das vierte Quartal wird außerdem eine saisonbereinigte Quote von 86,3 % ausgewiesen, nach 86,6 %. Bei der Saisonbereinigung werden regelmäßig wiederkehrende Kalendereffekte herausgerechnet. Diese Reihe sollte daher getrennt vom unbereinigten Vergleich betrachtet werden.

Die Konsumentenkredite beliefen sich auf rund 12,72 Billionen Baht beziehungsweise etwa 77 % der Gesamtsumme. Kredite für berufliche Zwecke oder zur Einkommenserzielung machten rund 2,90 Billionen Baht aus. Die Kategorie der Konsumentenkredite umfasst Wohnraum und andere Anschaffungen; sie lässt sich daher nicht vollständig als Kreditaufnahme zur Begleichung alltäglicher Rechnungen beschreiben.

Kleine informelle Schulden können trotzdem viele Familien belasten

Der Jahreserhebung zufolge nahmen 93,4 % der verschuldeten Haushalte ausschließlich Kredite bei formellen Anbietern auf, 4,6 % ausschließlich bei informellen Kreditgebern und 2,0 % bei beiden. Die beiden letztgenannten Gruppen umfassten zusammen 691.667 Haushalte. Die durchschnittlichen informellen Schulden lagen bei 2.272 Baht je Haushalt, gegenüber 150.766 Baht an formellen Schulden.

Dass informelle Kredite nur einen kleinen Anteil der Schulden ausmachen, bedeutet nicht, dass sie für die betroffenen Familien keine Rolle spielen. Die institutionelle Analyse von Krungsri Research nennt einen begrenzten Zugang zu Unterstützung, Schwierigkeiten, Kreditnehmer zu erreichen, und eine schwache Durchsetzung gegen illegale Kreditvergabe als Hindernisse für den Schuldenabbau.

Weitere gemeldete Kreditdaten weisen auf die Grenzen zusätzlicher Kreditaufnahme hin. Von Thailands 27 Millionen Kreditnehmern wurden nur etwa 5 Millionen als finanziell solide genug eingestuft, um weitere Kredite aufzunehmen, rund 19 %. Dabei handelt es sich um Zahlen zu Kreditnehmern, nicht zu Haushalten. Sie sind daher nicht direkt mit den 10,4 Millionen verschuldeten Haushalten aus der Erhebung vergleichbar.

Die Zahl der Konten für Dienste, bei denen Käufe sofort und die Bezahlung später erfolgen, stieg von 620.000 im Jahr 2021 auf 6,3 Millionen im Jahr 2025 und damit auf etwa das Zehnfache. Die ausstehenden Kredite erreichten 40,7 Milliarden Baht. Der Anstieg der Kontenzahl belegt keinen entsprechenden Anstieg der Zahl einzelner Nutzer, da eine Person mehrere Konten haben kann.

Regionale Schulden und Vermögen der Haushalte erzählen unterschiedliche Geschichten

In der Erhebung für die ersten sechs Monate des Jahres 2025 wurde der höchste regionale Durchschnitt der Schulden im Nordosten verzeichnet: 162.607 Baht je Haushalt gegenüber dem landesweiten Durchschnitt von 144.871 Baht. Das durchschnittliche Monatseinkommen lag dort bei 22.980 Baht und damit unter dem Landesdurchschnitt von 28.151 Baht.

Auch der Beruf verändert das Bild. Beschäftigte in Land- und Forstwirtschaft sowie Fischerei verwendeten 86,3 % ihres Einkommens für die in der Erhebung erfassten Ausgaben, gegenüber landesweit 78,1 %. Ihre durchschnittlichen Schulden lagen bei 55.537 Baht und damit weit unter den 386.470 Baht von Führungskräften und Fachkräften. Ein geringerer Schuldenstand kann also mit einem knapperen Budget einhergehen.

Vermögenswerte helfen zu erklären, warum manche Kreditnehmer besser zurechtkommen als andere. Die am 1. Oktober 2025 von Thansin Klinthanom veröffentlichte Vermögensanalyse der Haushalte von Krungsri Research untersuchte Erhebungsdaten aus den Jahren 2021 bis 2023. Flüssige Vermögenswerte, darunter Einlagen und andere zur Deckung finanzieller Bedürfnisse verfügbare Mittel, stiegen im Durchschnitt um 8.218 Baht je Haushalt und Jahr.

Bei Haushalten mit einem monatlichen Einkommen von unter 20.000 Baht lag der Anstieg bei weniger als 2.000 Baht im Jahr. Bei Haushalten mit einem Einkommen von unter 10.000 Baht sank der Wert von Immobilien und Fahrzeugen jährlich um durchschnittlich 82.294 Baht je Haushalt. Diese Zahlen beziehen sich auf frühere Jahre, zeigen aber eine Schwäche, die auch in der späteren Analyse der Kassenmarge sichtbar wird: geringe Rücklagen für den Fall steigender Ausgaben.

Dieselbe Analyse ergab, dass das inflationsbereinigte Einkommen der Beschäftigten 2024 um 3,2 % über dem Vorkrisenniveau lag. Bei Beschäftigten mit einem Monatseinkommen von unter 7.800 Baht war es 18,5 % niedriger. Die Angaben zu Einlagen beziehen sich außerdem auf Konten, nicht auf Personen: 134.097.089 Konten beziehungsweise 97,4 % aller Konten wiesen ein Guthaben von weniger als 500.000 Baht auf. Die Überschussersparnisse dieser Gruppe gingen zurück.

Entlastung hängt auch vom Einkommen ab, nicht nur von einer Umschuldung

Krungsri Research argumentiert, dass Umschuldungen und eine Senkung der Zinslast Entlastung bringen können, ohne schwache Einkommen oder unsichere Beschäftigung zu beheben. Die Analyse warnt, dass ausgesetzte Zahlungen dazu führen können, dass sich Zinsen weiter ansammeln. Zudem könnten manche Hilfsprogramme Kreditnehmer übersehen, deren Rückzahlungsverhalten weiterhin gut ist, obwohl ihr Einkommen sinkt.

Thansin Klinthanom, Autor der institutionellen Analyse, bringt diesen finanziellen Druck unmittelbar mit der Erholung der Ausgaben in Verbindung:

Die Binnenwirtschaft und die Konsumausgaben der Haushalte können sich nicht vollständig erholen, solange die meisten Haushalte finanziell verwundbar bleiben.

Zu den vorgeschlagenen Maßnahmen gehören stabilere Beschäftigung, Qualifizierung der Arbeitskräfte, Unterstützung für Unternehmen, die Arbeitsplätze schaffen, ein besserer Schutz durch Sozialleistungen und Umschuldungen, die sich an der Rückzahlungsfähigkeit orientieren. Dabei handelt es sich um Empfehlungen, nicht um neu beschlossene Maßnahmen oder angekündigte Zusagen.

Die wirtschaftlichen Sorgen lassen sich beziffern. Berichten zufolge warnte die Bank of Thailand, dass die Haushaltsschulden verhindern könnten, dass das Wachstum auf die geschätzte Potenzialrate von 2,7 % zurückkehrt. Die für 2026 angeführte Prognose der University of the Thai Chamber of Commerce liegt bei 2,2 % bis 2,5 %. Keine der beiden Zahlen gibt an, welcher Anteil der Wachstumsschwäche allein auf die Schulden zurückzuführen ist.

Der nächste genannte Maßstab ist Ende 2026, wenn sich die Prognose einer Schuldenquote von 84,0 % überprüfen lässt. Eine neue Anhörung, eine politische Abstimmung oder eine Frist für Hilfsleistungen ist nicht angegeben. Ob sich die finanzielle Lage der Haushalte verbessert, lässt sich nicht allein an einer niedrigeren nationalen Quote ablesen. Dafür braucht es Belege für steigende Einkommen, tragbarere Rückzahlungen und höhere Kassenreserven.

Die wichtigsten Punkte

• Die gemeldeten Haushaltsschulden beliefen sich im zweiten Quartal 2026 auf rund 16,4 Billionen Baht beziehungsweise 85,2 % des BIP.
• Die Jahreserhebung 2025 schätzte die Zahl der verschuldeten Haushalte auf 10.443.678, also 42,1 % aller Haushalte.
• Bei Haushalten mit Schuldendienst und einem monatlichen Einkommen von höchstens 15.000 Baht hatten 48,8 % eine negative Kassenmarge.
• Ein simulierter Ausgabenanstieg um 10 % würde bei rund 1,2 Millionen weiteren Haushalten zu einem Kassendefizit führen, überwiegend in Gruppen mit mittlerem Einkommen.
• Die durchschnittlichen Schulden laut Erhebung sanken zwischen 2023 und 2025, doch Einkommen, Kreditzugang und finanzielle Rücklagen sind weiterhin ungleich verteilt.
• Die für Ende 2026 prognostizierte Schuldenquote von 84,0 % belegt für sich genommen keine Erholung der finanziellen Lage der Familien.