Sensex steigt um 1.109 Punkte: IT-Rally und Hoffnung auf Steuerprüfung beflügeln indische Aktien

Späte Käufe treiben den Sensex über 73.000 Punkte

Indische Aktien legten am Dienstag, dem 13. Oktober 2026, deutlich zu. Der Sensex schloss bei 73.033,78 Punkten, ein Plus von 1.109,10 Punkten oder 1,54 Prozent. Der Nifty 50 gewann 358,60 Punkte oder 1,60 Prozent und beendete den Handel bei 22.721,95 Punkten. Technologiewerte führten die Erholung an. Finanzministerin Nirmala Sitharaman gab dem Markt in der letzten Handelsstunde zusätzlichen Auftrieb, als sie ihre Bereitschaft signalisierte, sich die Bedenken von Anlegern zur Besteuerung anzuhören.

Durch die Erholung stieg der Wert börsennotierter Aktien um mehr als 4 Billionen Rupien, wobei die Berichte zur genauen Zunahme voneinander abweichen. Die meisten bezifferten die gemeinsame Marktkapitalisierung der an der BSE gelisteten Unternehmen zum Handelsschluss auf rund 470 Lakh Crore Rupien. Dem Anstieg war am Montag ein Rückgang von etwa 0,7 Prozent vorausgegangen. Zugleich legte die Rupie zu, die Ölpreise gaben nach und die Stimmung mit Blick auf die Ergebnisse der Technologieunternehmen verbesserte sich.

Die Unterscheidung zwischen Hoffnungen und Entscheidungen ist wichtig: Sitharaman kündigte weder eine Senkung noch eine Abschaffung der Kapitalertragsteuer oder der Wertpapiertransaktionssteuer an. Die Anleger reagierten auf die Möglichkeit einer Überprüfung, nicht auf eine beschlossene Änderung der Politik.

Die endgültigen Schlussstände der Leitindizes lagen über den Werten aus der Schlussauktion: 72.988,54 Punkte für den Sensex und 22.702 Punkte für den Nifty. Diese entsprachen Zugewinnen von 1.063,86 beziehungsweise 338,70 Punkten. Die meisten Schlussberichte nannten 73.033,78 und 22.721,95 Punkte. Damit sind dies die verlässlichsten Bezugswerte für die Sitzung.

Die Rally war kräftig, verlief aber uneinheitlich. Mehrere Indizes für kleinere Unternehmen blieben im Minus, ausländische Anleger hatten in der vorherigen Sitzung weiter verkauft und Brent-Öl kostete trotz des Tagesrückgangs noch immer mehr als 100 US-Dollar je Barrel. Die Sitzung brachte daher eine Atempause, beseitigte aber nicht die Belastungen, die hinter dem jüngsten Einbruch stehen.

Wie die Erholung an Fahrt gewann

Der Handel begann nahe dem unveränderten Niveau, wobei die Berichte zur Eröffnungsrichtung voneinander abweichen. Ein Bericht zufolge lagen beide Leitindizes rund 30 Punkte im Minus. Ein anderer bezifferte den Eröffnungskurs des Sensex auf 71.951 Punkte, leicht über dem vorherigen Schlussstand von etwa 71.924 Punkten. Der Nifty startete demnach bei 22.364 Punkten, verglichen mit einem vorherigen Schlussstand von rund 22.363 Punkten.

Mit zunehmenden Käufen von Technologiewerten setzte sich die Aufwärtsbewegung deutlicher durch. Gegen 13.30 Uhr lag der Sensex 531,87 Punkte höher bei 72.456,55 Punkten, während der Nifty um 174,45 Punkte auf 22.537,80 Punkte gestiegen war. Gegen 14.30 Uhr notierte der Sensex bei etwa 72.600 Punkten, bevor er bis zum Handelsschluss weiter zulegte.

• Samstag: Die Reserve Bank of India kündigte Maßnahmen an, um die Dollar-Nachfrage zu steuern und die Rupie zu stützen.
• Montag: Es folgten weitere Devisenbeschränkungen. Die Aktienkurse gaben nach und ausländische Anleger blieben Nettoverkäufer.
• Dienstagmorgen: Technologiewerte legten zu und die Rupie festigte sich, während die Leitindizes nahe dem unveränderten Niveau starteten.
• Dienstagnachmittag: Die Gewinne weiteten sich aus, nachdem Sitharaman die Bedenken von Anlegern zu Kapitalertrag- und Transaktionssteuern angesprochen hatte.
• Schluss am Dienstag: Der Sensex beendete den Handel über 73.000 Punkten, der Nifty über 22.700 Punkten.

Auch zum Schlussstand des Nifty am Montag gibt es unterschiedliche Angaben. Ein Bericht beschreibt eine Erholung auf über 22.500 Punkte. Die endgültigen Zahlen vom Dienstag und das gemeldete Plus von 358,60 Punkten lassen dagegen auf einen vorherigen Schlussstand von 22.363,35 Punkten schließen. Beide Angaben können nicht denselben Schlussstand wiedergeben.

Steuerdebatte weckt Hoffnungen, aber keine Zusage

Auf dem Bloomberg New Economy Forum in Neu-Delhi räumte Sitharaman ein, dass indische und ausländische Anleger Bedenken hinsichtlich der langfristigen Kapitalertragsteuer (LTCG) geäußert hatten. Sie sprach auch über die Wertpapiertransaktionssteuer (STT) und die Debatte darüber, ob unterschiedliche Anlageklassen steuerlich ähnlich behandelt werden sollten.

Die LTCG wird auf Gewinne aus Anlagen erhoben, die über die jeweils vorgeschriebene Mindesthaltedauer hinaus gehalten werden. Die kurzfristige Kapitalertragsteuer (STCG) gilt für Gewinne aus Anlagen, die früher verkauft werden. Die STT unterscheidet sich davon: Sie wird auf bestimmte Wertpapiergeschäfte erhoben, nicht auf den Gewinn eines Anlegers. Eine Änderung bei einer dieser Abgaben würde die anderen nicht automatisch verändern.

Sitharaman, die indische Finanzministerin, erklärte, warum sie während der Haushaltsvorbereitungen nicht sagen wollte, welche Vorschläge möglicherweise angenommen werden:

Wir stehen kurz vor dem Haushalt, und die Vorbereitungen dafür haben begonnen. Deshalb ist es vielleicht nicht der beste Zeitpunkt für mich, zu sagen, was ich in Betracht ziehen werde und was nicht.

Ihre Äußerungen folgten auf Forderungen nach einer Überprüfung der Aktienbesteuerung, nachdem im Haushalt 2024 der LTCG-Satz für Aktien auf 12,5 Prozent angehoben worden war. Auch der Bericht Ecowrap von SBI Research sprach sich dafür aus, die LTCG auf Aktien abzuschaffen und die Haltedauer auf zwei oder drei Jahre zu verlängern. Das war eine Empfehlung aus der Forschung, keine Entscheidung der Regierung.

Der nächste Unionshaushalt, der im Februar erwartet wird, ist der in den Berichten genannte politische Anlass. Ein verbindlicher Termin für eine Steuerentscheidung, eine Frist für Konsultationen oder ein konkreter Vorschlag wurde nicht bekannt gegeben.

Technologieergebnisse treiben die größten Kursgewinne

Der Nifty-IT-Index stieg um mehr als 5 Prozent. Damit baute er sein Plus von über 3 Prozent im Morgenhandel aus, als zunächst alle zehn Indexwerte höher notierten. Die späteren Gewinne wurden je nach Bericht mit 5,22 oder 5,5 Prozent angegeben; die Abweichung wurde nicht geklärt. Ein Bericht bezeichnete den Anstieg als den größten Tagesgewinn des Index seit Mai 2025.

HCLTech führte die Aufwärtsbewegung nach der Veröffentlichung seiner Quartalsergebnisse an. Als Gründe für die erneuten Käufe wurden eine höhere Rentabilität, mehr Auftragseingänge und höhere Umsätze mit fortschrittlichen KI-Dienstleistungen genannt. Auch TCS legte nach den jüngsten Ergebnissen zu, ebenso Infosys und Tech Mahindra.

Die genauen Kursgewinne der einzelnen Aktien unterscheiden sich je nach Bericht. Einer Aufstellung der Schlusskurse zufolge stiegen HCLTech um 8,42 Prozent, TCS um 6,79 Prozent, Tech Mahindra um 4,93 Prozent und Infosys um 4,13 Prozent. Eine andere nennt Zuwächse von 8,28, 6,59, 4,90 beziehungsweise 4,44 Prozent. Beide zeigen dasselbe Muster: eine breite Erholung bei den größten IT-Dienstleistern.

Dharmesh Kant, Leiter der Aktienanalyse bei Cholamandalam Securities, sagte, die jüngsten Ergebnisse gäben Anlass zu einer positiveren Einschätzung der Branche:

Die Quartalszahlen von Accenture, TCS und HCLTech deuten darauf hin, dass die größten Sorgen über das Gewinnwachstum von IT-Unternehmen möglicherweise hinter uns liegen.

Auch kleinere Technologiewerte legten zu. Mphasis gewann 5,18 Prozent, Coforge 4,46 Prozent und Persistent 3,86 Prozent. Tata Elxsi stieg vor der Veröffentlichung seiner Ergebnisse um mehr als 5 Prozent. Doch selbst nach dem Kurssprung am Dienstag bezifferten Berichte den Rückgang des Nifty-IT-Index seit Jahresbeginn noch immer auf 21,2 oder 23 Prozent. Die Erholung machte somit nur einen Teil eines deutlich größeren Verlusts wett.

Was die Zahlen zum Anlegervermögen tatsächlich bedeuten

Der häufig genannte Zuwachs von mehr als 4 Billionen Rupien bezieht sich auf die gestiegene Marktkapitalisierung, nicht auf Geld, das Anleger erhalten haben. Die Marktkapitalisierung entspricht dem Wert der ausstehenden Aktien zu den aktuellen Kursen. Ein Anstieg erhöht den ausgewiesenen Wert der Bestände. Einen Gewinn erzielen Anleger jedoch erst, wenn sie ihre Aktien über ihrem Kaufpreis verkaufen.

Die detaillierteste Berechnung beziffert den Gesamtwert der an der BSE gelisteten Unternehmen auf 4,70,07,567,40 Crore Rupien, gegenüber 4,65,91,974,21 Crore Rupien am Montag. Die Differenz beträgt 4,15,593,19 Crore Rupien oder rund 4,16 Lakh Crore Rupien. Ein Lakh Crore Rupien entspricht 1 Billion Rupien.

Andere Berichte nennen einen Zuwachs von 4,12 oder 4,62 Lakh Crore Rupien, während ein weiterer den Anstieg auf rund 5 Lakh Crore Rupien rundet. Die Schätzung von 4,62 Lakh Crore Rupien beruht auf einem Ausgangswert von 465,45 Lakh Crore Rupien am Montag und einem Gesamtwert von 470,07 Lakh Crore Rupien am Dienstag.

Ein separater Wert von 4,65,16,690 Crore Rupien für Montag wurde als Marktwert der Sensex-Unternehmen bezeichnet. Diese Angabe entspricht nicht dem umfassenderen Wert aller an der BSE gelisteten Unternehmen, der andernorts verwendet wird, und sollte deshalb nicht als direkt vergleichbare Summe behandelt werden. Wegen der unterschiedlichen Ausgangswerte lässt sich kein einziger präziser Vermögenszuwachs ermitteln.

Rupie erholt sich nach Maßnahmen der RBI

Die Rupie festigte sich, während Anleger die Maßnahmen der Reserve Bank of India zur Verringerung des Drucks durch die Dollar-Nachfrage bewerteten. Sie eröffnete 62 Paise fester bei 95,16 Rupien je US-Dollar, nachdem der vorherige Schlusskurs bei 95,78 gelegen hatte. Ein anderer Bericht zum frühen Handel verzeichnete einen Gewinn von 82 Paise auf 94,96 Rupien.

Die Angaben zum Schlussstand sind weniger einheitlich. Ein Bericht nennt einen vorläufigen Schlusskurs von 95,30 Rupien, ein Plus von 48 Paise. Ein anderer gibt 95,38 Rupien und einen Zuwachs von 40 Paise an. Ein weiterer Bericht beziffert den Wechselkurs auf 95,28 Rupien, ohne diesen Wert als endgültigen Schlusskurs auszuweisen. Auch darin, ob es sich am Dienstag um die zweite oder dritte Sitzung in Folge mit Kursgewinnen handelte, widersprechen sich die Berichte.

Zu den Maßnahmen der RBI gehörten ein eigenes Dollar-Versorgungsfenster für drei staatliche Ölunternehmen, Beschränkungen für Devisenderivate und eine Barreservepflicht von 20 Prozent für bestimmte Währungskontrakte. Ein eigenes Dollar-Fenster für Ölunternehmen kann deren Bedarf verringern, Dollar am regulären Markt zu kaufen.

Weitere am Montag angekündigte Beschränkungen erlaubten ausländischen Kunden die Nutzung von Non-Deliverable-Derivatekontrakten auf die Rupie nur noch zur Absicherung von Risiken. Solche Kontrakte ermöglichen es, auf Wechselkursbewegungen zu setzen, ohne Rupien selbst zu liefern. Eine Absicherung bedeutet, mit einem Finanzkontrakt ein bestehendes Risiko auszugleichen, statt lediglich auf eine Kursbewegung zu spekulieren.

Jateen Trivedi, Analyst bei LKP Securities, sagte, eine dauerhafte Erholung der Währung werde von den Kapitalströmen institutioneller ausländischer Anleger, den Rohölpreisen und der allgemeinen Entwicklung des US-Dollars abhängen. Dilip Parmar, leitender Aktienanalyst bei HDFC Securities, nannte ebenfalls den Abbau von Positionen, den schwächeren Dollar, günstigere Rohölpreise und die Erholung der Aktienmärkte als stützende Faktoren.

Öl, Inflation und Verkäufe ausländischer Anleger belasten weiter

Brent-Öl verbilligte sich im Handelsverlauf am Dienstag. Die gemeldeten Preise reichten jedoch von 104,55 bis 105,87 US-Dollar je Barrel. Ein Bericht verzeichnete einen Rückgang um etwa 1,2 Prozent auf 105,40 US-Dollar, ein anderer sprach von einem Minus von mehr als 2 Prozent. Diese Werte zeigen eine Entlastung gegenüber den jüngsten Höchstständen, aber keine Rückkehr zu günstiger Energie.

Der Preis für US-Rohöl wurde mit 92,34 US-Dollar je Barrel angegeben, ein Rückgang um 1,5 Prozent. Andere Berichte bezifferten ihn auf unter 93 US-Dollar. Die Aussicht auf zusätzliche russische Energielieferungen stützte die Stimmung. Zugleich berichteten Medien über neue Sicherheitsrisiken für regionale Energielieferwege, was Zweifel an der Dauerhaftigkeit des Preisrückgangs nährte.

Teure Ölimporte können in Indien die Dollar-Nachfrage erhöhen und den Preisdruck verstärken. Die Verbraucherpreisinflation lag im September laut Berichten bei 5,54 Prozent. Damit rückten die Zinsentscheidungen der RBI weiter in den Blick. Sinkende Renditen auf US-Staatsanleihen sorgten für eine gewisse Entlastung: Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen fiel unter 5,2 Prozent, die zweijähriger unter 4,8 Prozent.

Auch die Verkäufe ausländischer Anleger blieben eine Belastung. Ausländische Investoren verkauften am Montag indische Aktien im Wert von 1.708 Crore Rupien. Damit waren sie zum 13. Mal in Folge Nettoverkäufer. Den Abflüssen im Oktober wurden 45.416 Crore Rupien zugerechnet, verglichen mit 35.861 Crore Rupien im September. Die Zahlen wurden dem National Securities Depository Limited zugeschrieben.

Demnach lagen die gemeldeten Abflüsse im Oktober um 9.555 Crore Rupien oder rund 26,6 Prozent über dem Gesamtwert für September. Der Vergleich ist besonders bemerkenswert, weil sich die Oktober-Zahl nur auf den jüngsten ausgewiesenen Zeitraum bezog und nicht auf den gesamten Monat. Die Rally am Dienstag allein belegt nicht, dass sich die Verkäufe ausländischer Anleger umgekehrt haben.

Breitere Aktienmärkte mit gemischtem Bild

Der Aufschwung erfasste auch andere Branchen. Gemeldete Kursgewinne der Sektorindizes: 2,48 Prozent beim Nifty Realty, jeweils 1,46 Prozent bei Financial Services und PSU Bank, 1,40 Prozent bei FMCG, 1,23 Prozent bei Auto, 1,17 Prozent bei Metal und 1,03 Prozent bei Bank. HUL stieg um 2,94 Prozent, Trent um 2,61 Prozent.

Die Marktbreite änderte sich im Tagesverlauf und unterschied sich je nach Index. Ein Bericht vom Nachmittag zeigte 14 von 16 wichtigen Sektorindizes im Plus. Laut einem Bericht zum Schluss beendete nur der Nifty Pharma den Handel im Minus, und zwar 0,05 Prozent tiefer. Frühere Angaben zeigten Kursverluste bei Indizes kleinerer Unternehmen. Ein anderer Schlussbericht wies dagegen für den Nifty Smallcap 100 leichte Gewinne und für den Nifty Midcap 100 ein Plus von mehr als 1 Prozent aus.

Die Angaben beziehen sich auf unterschiedliche Indizes und Handelszeiten. Sie stützen daher nicht die einfache Behauptung, dass sich alle Marktbereiche gleichermaßen erholt hätten. Shriram Finance stieg um 6,31 Prozent, nachdem Berichte besagten, dass die Mitsubishi UFJ Financial Group ihren Anteil möglicherweise erhöhen könnte. Paytm und MobiKwik schlossen nach starken Schwankungen höher. Grund war eine gemeldete Entscheidung der NPCI, einen UPI-Händlerrabatt bis Diwali aufzuschieben. Der Händlerrabatt ist eine Gebühr, die bei der Annahme von Zahlungen anfällt.

Verluste blieben sichtbar. RBL Bank fiel angesichts von Sorgen um die Kreditmargen um mehr als 7 Prozent. ICICI Prudential Life gab um mehr als 3 Prozent nach, nachdem Rentabilitätskennzahlen des Geschäfts hinter den Erwartungen zurückgeblieben waren. Auch Kotak Mahindra Bank, Eternal, Maruti Suzuki und Max Healthcare verloren laut einem Schlussbericht an Wert.

Volatilität sinkt, dauerhafte Trendwende aber nicht bestätigt

Der India VIX, der die erwartete Volatilität am Aktienmarkt misst, sank im Verlauf der Rally. Gegen Mittag lag er laut Berichten bei etwa 14,82 Punkten, fast 4 Prozent niedriger. Später wurden 14,04 Punkte und ein Rückgang um 7,94 Prozent gemeldet. Ein anderer Bericht bezifferte das Tagesminus auf 7,41 Prozent. Ein niedrigerer VIX signalisiert geringere erwartete Kursschwankungen, ist aber keine Garantie gegen Verluste.

Indiens Kursgewinne standen Rückgängen von 5,78 Prozent beim südkoreanischen KOSPI, 1,93 Prozent beim japanischen Nikkei 225 und 1,99 Prozent beim taiwanischen Weighted Index gegenüber. Singapur und Hongkong verzeichneten leichte Zuwächse. Als Gründe für die Kursverluste in der Region wurden Sorgen um Chipaktien und die Nachhaltigkeit des weltweiten KI-Investitionsbooms genannt.

Auch die Wachstumsaussichten lieferten einen positiven Impuls. Berichten zufolge hob der IWF seine Prognose für Indiens Finanzjahr 2026/27 von 6,4 Prozent im Juli auf 7 Prozent an. Eine separate Beschreibung des Oktober-Berichts „World Economic Outlook“ nennt ein Wachstum von 7 Prozent sowohl für 2026 als auch für 2027. Diese Zeitangaben unterscheiden sich und sollten nicht als identische Prognosen behandelt werden.

Technische Analysten nannten mehrere mögliche Marken, an denen sich die Entwicklung des Nifty erweisen könnte. Nagaraj Shetti von HDFC Securities verwies auf 22.800 Punkte. Ajit Mishra von Religare Broking nannte 22.900 Punkte und danach 23.000 bis 23.200 Punkte. Nandish Shah von HDFC Securities sah einen Widerstand bei 23.100 bis 23.150 Punkten. Dabei handelt es sich um Chartanalysen, nicht um feststehende Marktentwicklungen.

Jai Bala von Cashthechaos.com wollte einen Wochenschluss über 22.900 Punkten und anhaltende Käufe bis Freitag sehen. Mit einem Schlussstand des Nifty von 22.721,95 Punkten am Dienstag war diese Marke noch nicht erreicht. Die anstehenden Geschäftsergebnisse, Wechselkursbewegungen und Ölpreise bleiben wichtige Gradmesser dafür, ob die Erholung anhält.

Die wichtigsten Punkte

• Der Sensex schloss bei 73.033,78 Punkten, 1.109,10 Punkte höher. Der Nifty beendete den Handel bei 22.721,95 Punkten, ein Plus von 358,60 Punkten.
• Die Ergebnisse der Technologieunternehmen trieben den Nifty-IT-Index um mehr als 5 Prozent nach oben.
• Sitharaman begrüßte die Steuerdebatte, kündigte aber keine Änderungen bei LTCG, STCG oder STT an.
• Die gemeldeten Zuwächse beim Anlegervermögen reichten von 4,12 Lakh Crore bis rund 5 Lakh Crore Rupien.
• Die Rupie festigte sich nach Maßnahmen der RBI; die Angaben zum Schlusskurs weichen jedoch voneinander ab.
• Ölpreise über 100 US-Dollar, eine September-Inflation von 5,54 Prozent und anhaltende Verkäufe ausländischer Anleger blieben Belastungsfaktoren.
• Die Entwicklung kleinerer Unternehmen war uneinheitlich; eine nachhaltige Trendwende am Markt war noch nicht bestätigt.