Shark Thủy im Egroup-Fall wegen mutmaßlicher Anlegerschäden von 8,459 Billionen Dong erneut angeklagt

Überarbeitete Anklage benennt 10.123 Anleger

Die Oberste Volksstaatsanwaltschaft Vietnams hat eine neue Anklage gegen Nguyễn Ngọc Thủy, den Vorstandsvorsitzenden und Geschäftsführer der Egroup Education Group, erhoben. In dem Fall sollen fiktive Aktienverkäufe 10.123 Anleger um mehr als 8,459 Billionen Dong gebracht haben. Das Verfahren kommt vor das Volksgericht Hanoi, nachdem die weiteren Ermittlungen den mutmaßlichen Schaden um rund 782 Milliarden Dong erhöht haben.

Thủy, allgemein als Shark Thủy bekannt, muss sich wegen betrügerischer Aneignung von Vermögen und Bestechung verantworten. Tống Thị Kim Liên, eine Führungskraft bei Nhất Trần, wird Bestechlichkeit vorgeworfen. Die meisten Berichte nennen insgesamt 29 Angeklagte, darunter Buchhalter und Unternehmensmanager, denen vorgeworfen wird, bei der Organisation und dem Verkauf der Anlagen geholfen zu haben.

Die Vorwürfe gehen über ein gescheitertes Bildungsgeschäft hinaus. Nach Angaben der Staatsanwaltschaft wurde das eingetragene Kapital von Egroup künstlich von 32 Milliarden Dong auf 962,5 Milliarden Dong erhöht. Rund 70 Prozent des jährlich ausgewiesenen Umsatzes sollen auf erfundenen Einnahmen beruht haben. Anleger hätten vermeintliche Aktien auf Grundlage von Verträgen gekauft, die nach einem Jahr einen höheren Rückkaufpreis zusicherten.

Die Ermittler werfen den Verantwortlichen außerdem vor, zwischen 2021 und 2023, als Englischzentren und Vorschulen geschlossen wurden, angeordnet zu haben, 70 Prozent der Gelder neuer Anleger zur Auszahlung früherer Anleger zu verwenden. Die durch das mutmaßliche System eingenommenen Gelder seien separat erfasst und in den bei den Behörden eingereichten Finanz- und Steuerberichten nicht berücksichtigt worden.

Die Anklage ist ein Vorwurf und keine Feststellung der Schuld. In den Berichten über das erneute Strafverfahren wird weder ein Verhandlungstermin noch ein Urteil genannt. Für Anleger ist noch eine andere Unterscheidung wichtig: Die Ermittlungen unterscheiden zwischen der Gesamtzahl der als Geschädigte ermittelten Personen und jenen, deren eingezahltes Kapital noch nicht zurückgezahlt wurde.

Wie stark sind die mutmaßlichen Verluste gestiegen?

Der überarbeitete mutmaßliche Schaden von mehr als 8,459 Billionen Dong steht einer zuvor gemeldeten Summe von mehr als 7,677 Billionen Dong gegenüber. Auf Grundlage dieser Angaben beträgt der Anstieg rund 782 Milliarden Dong beziehungsweise etwa 10,2 Prozent. Da beide Summen als „mehr als“ diese Beträge angegeben werden, ist dies ein Näherungsvergleich und keine exakte Abstimmung der Rechnungslegung.

Den meisten Berichten zufolge stieg die Zahl der ermittelten Geschädigten um 60, von 10.063 auf 10.123. In einem Bericht heißt es hingegen, die Zahl sei um 70 gestiegen, obwohl dort dieselbe Endsumme genannt wird. Die Abweichung wird in den Darstellungen der Anklage nicht aufgelöst.

Eine weitere Aufschlüsselung vermittelt ein genaueres Bild der noch offenen Forderungen. Die Ermittler ermittelten 8.938 Personen, deren eingezahltes Kapital noch nicht zurückgezahlt war; die Summe belief sich auf mehr als 8,459 Billionen Dong. Weitere 1.185 Anleger hatten Rückzahlungen auf ihr Kapital und Anlageerträge erhalten, die ihre ursprünglichen Einzahlungen überstiegen. Berichten zufolge beantragten die Ermittler für diese zweite Gruppe keine zivilrechtliche Entschädigung.

Zusammen ergeben die beiden Gruppen 10.123 Personen. Den gemeldeten Zahlen zufolge gehörten damit rund 88,3 Prozent der ermittelten Geschädigten zur Gruppe mit offenen Kapitalforderungen. Daraus geht weder hervor, wie viel jede Person verloren hat, noch wie viel jemand zurückerhalten könnte. Die Zahlen zeigen jedoch, warum die Gesamtzahl der Geschädigten nicht mit der Zahl der Personen gleichgesetzt werden sollte, die identische Entschädigungsansprüche haben.

Aufgeblähtes Kapital und erfundene Umsätze

Der Anklage zufolge nahm das mutmaßliche System 2014 Gestalt an, als Thủy Geld benötigte, um Schulden zu begleichen, persönliche Ausgaben zu decken und den Geschäftsbetrieb von Egroup aufrechtzuerhalten. Er soll Mitarbeiter angewiesen haben, das eingetragene Kapital des Unternehmens aufzublähen und anschließend Übertragungen fiktiver Aktien an Anleger zu organisieren.

Das eingetragene Kapital ist der Betrag, der für ein Unternehmen als Kapital ausgewiesen wird. Es ist nicht mit Jahresumsatz, Gewinn oder den zur Auszahlung an Anleger verfügbaren Barmitteln gleichzusetzen. Die Staatsanwaltschaft wirft Egroup vor, den ausgewiesenen Betrag ohne entsprechendes tatsächlich vorhandenes Kapital von 32 Milliarden Dong auf 962,5 Milliarden Dong erhöht zu haben.

Der höhere Betrag ist etwa 30-mal so groß wie der Ausgangswert. Die meisten Berichte nennen 962,5 Milliarden Dong, zwei geben hingegen den gerundeten Betrag von 962 Milliarden Dong an. An dem zentralen Vorwurf ändert keine der beiden Angaben etwas: Die vermeintliche Kapitalbasis des Unternehmens sei stark überhöht worden.

Nguyễn Mạnh Phú, der als Finanzdirektor von Egroup und Hauptbuchhalter von Egame bezeichnet wird, und Phạm Thị Thanh Thọ, die üblicherweise als Hauptbuchhalterin von Egroup genannt wird, sollen die Kapital- und Beteiligungsänderungen umgesetzt haben. Bei den Angaben zu den Unternehmenszugehörigkeiten gibt es Unterschiede: Ein Bericht bezeichnet Thọ als Hauptbuchhalterin von Egame.

Laut Anklage sollen außerdem erfundene Einnahmen rund 70 Prozent des Jahresumsatzes ausgemacht haben. Dieser Vorwurf betrifft die Glaubwürdigkeit des den Anlegern präsentierten Geschäfts und nicht nur die Bewertung der Aktien. Die Staatsanwaltschaft sagt, die Zahlen hätten Egroup als profitables Unternehmen mit Aktivitäten in mehreren Geschäftsbereichen dargestellt.

Das Versprechen hinter den Aktienverträgen

Anlegern wurden Egroup-Aktien zum Preis von 38.000 Dong pro Stück angeboten. Thủy soll Verträge unterzeichnet haben, in denen er zusicherte, sie nach einem Jahr für jeweils 42.000 Dong zurückzukaufen. Die Anleger ermächtigten ihn zudem, alle ihre Rechte und Pflichten als Aktionäre auszuüben.

Die zugesagte Preissteigerung betrug 4.000 Dong pro Aktie. Bezogen auf den Kaufpreis von 38.000 Dong entspricht das einer Rendite von etwa 10,5 Prozent innerhalb eines Jahres, vor sonstigen Zahlungen oder Kosten. Dabei handelte es sich um ein vertragliches Versprechen, wie es in den Vorwürfen beschrieben wird, nicht um einen Beleg dafür, dass die Anlage tatsächlich eine solche Rendite erzielte.

Die Vereinbarung verband die Sprache des Aktienbesitzes mit einer festen Rückkaufzusage. Eine Aktie verbrieft normalerweise eine Unternehmensbeteiligung, deren Wert von der Geschäftsentwicklung abhängt. Ob ein Rückkauf zu einem festgelegten Preis möglich ist, hängt davon ab, ob die Person oder das Unternehmen, die beziehungsweise das ihn zugesagt hat, zum Fälligkeitstermin über genügend Geld verfügt.

Hier wirft die Staatsanwaltschaft den Verantwortlichen vor, dass die Aktien fiktiv und die zu ihrem Verkauf herangezogenen Finanzangaben falsch gewesen seien. Die Anleger übertrugen zudem ihre Aktionärsrechte auf Thủy. Damit lagen sowohl die zugesagte Rückzahlung als auch die Ausübung dieser Rechte in der Hand derselben Person, die beschuldigt wird, das System gesteuert zu haben.

Ein Vertriebsnetz, das für die Beschaffung von Geld belohnt wurde

Đặng Văn Hiển soll Pläne zur Geldbeschaffung, Werbung für Schulprojekte und Berechnungen zu erwarteten Anlagegewinnen organisiert haben. Außerdem beaufsichtigte er den Vertriebsschulungen und die Bemühungen, potenzielle Anleger vor Unterzeichnung der Aktienkaufverträge zu Besuchen im Unternehmen zu bewegen.

In den Berichten wird Hiển als Leiter der Aktionärsbetreuung bezeichnet; uneinheitlich ist, ob diese Position bei Egroup oder Egame angesiedelt war. Übereinstimmend beschreiben die Berichte seine mutmaßliche Rolle als Leiter des Vertriebs und Organisator der Werbung für die Anlagen.

Vertriebsmitarbeiter erhielten Provisionen in Höhe von fünf Prozent der von ihnen eingeworbenen Anlagen. Zwei Prozent wurden in Egroup-Aktien und drei Prozent in bar ausgezahlt. Die Mitarbeiter wurden zudem ermutigt, auch den Baranteil in Aktien umzuwandeln.

Diese Provisionsstruktur belohnte das Volumen der eingeworbenen Gelder. Laut Anklage unterstützten Manager und Vertriebsmitarbeiter die Geldbeschaffung mit falschen Angaben zu Anlageaktivitäten, Geschäftsplänen und Gewinnen. Die Vorwürfe betreffen somit sowohl die Finanzangaben des Unternehmens als auch die Aussagen, mit denen einzelne Käufer überzeugt werden sollten.

Aus den Darstellungen des Falls geht nicht hervor, dass alle Mitarbeiter zu jedem Zeitpunkt über denselben Kenntnisstand verfügten. Vorgeworfen wird ihnen jedoch, in der späteren Phase weiterhin Geld beschafft zu haben, obwohl sie gewusst hätten, dass neue Mittel zur Rückzahlung an frühere Anleger statt zur Finanzierung des Bildungsbetriebs verwendet wurden.

Als neue Anlagen frühere Verpflichtungen bedienten

Zwischen 2021 und 2023 wurden laut den Ermittlungsberichten Englischzentren und Vorschulen im Egroup-Netzwerk geschlossen. Die Zahl neuer Kunden ging zurück, und die eingehenden Gelder reichten nicht aus, um Ausgaben und fällige vertragliche Verpflichtungen zu erfüllen.

Thủy soll 23 Manager und Teamleiter angewiesen haben, die 341 Vertriebsmitarbeiter beaufsichtigten, die eingeworbenen Gelder umzuleiten. Die Mitarbeiter durften 70 Prozent der Mittel neuer Kunden dazu verwenden, frühere Kunden auszuzahlen, für die sie offene Beträge verwalteten. Die übrigen 30 Prozent sollten an das Unternehmen gehen.

Diese mutmaßliche Aufteilung ist von dem Vorwurf zu unterscheiden, dass erfundene Einnahmen rund 70 Prozent des Jahresumsatzes ausgemacht hätten. Die eine Zahl betrifft fingierte Geschäftseinnahmen, die andere die Verteilung neu eingeworbener Anlagegelder.

Wenn das Geld späterer Anleger zur Erfüllung früherer Verpflichtungen verwendet wird, hängen Rückzahlungen von einer fortgesetzten Geldbeschaffung ab statt von Erträgen aus der den Anlegern angebotenen Geschäftstätigkeit. In diesem Fall werfen die Ermittler den Vertriebsmitarbeitern vor, gewusst zu haben, dass das Geld entgegen den Versprechungen nicht in den Bildungsbereich investiert wurde, und dennoch weiter Gelder eingeworben zu haben.

Die mutmaßlich betrügerischen Aktienübertragungen sollen von 2015 bis 2023 stattgefunden haben. Berichten zufolge wurden die daraus entstandenen Zahlungsströme separat erfasst und in den bei den Behörden eingereichten Finanz- und Steuerberichten nicht ausgewiesen. Egroup und Egame werden als finanziell unausgeglichen und nicht in der Lage beschrieben, Anleger zurückzuzahlen. Eine bestätigte Gesamtsumme der verwertbaren Vermögenswerte wird nicht genannt.

Bestechungsvorwürfe und unterschiedliche Angaben zur Zahl der Angeklagten

Der mutmaßliche Bestechungsbetrag beläuft sich weiterhin auf 32 Milliarden Dong und hat sich durch die ergänzenden Ermittlungen nicht geändert. Thủy wird Bestechung vorgeworfen, Liên Bestechlichkeit. Die meisten Berichte bezeichnen sie als Vorsitzende und Finanzdirektorin von Nhất Trần; in einem weiteren Bericht wird sie als Geschäftsführerin bezeichnet.

Bei den Vorwürfen gegen Phú unterscheiden sich die Berichte. In einigen heißt es, Thủy müsse sich wegen Betrugs und Bestechung verantworten, während 27 Buchhalter und Manager wegen Betrugs angeklagt seien. Andere berichten, auch Phú werde Bestechung vorgeworfen; damit blieben 26 weitere Angeklagte, denen Betrug vorgeworfen wird, sowie Liên, der Bestechlichkeit zur Last gelegt wird. Beide Darstellungen ergeben insgesamt 29 Angeklagte.

Ein weiterer Bericht spricht von 25 Untergebenen. Eine Zusammenfassung der Recherchen nennt 28 Angeklagte, obwohl der dazugehörige Bericht Thủy zusammen mit 28 weiteren Personen beschreibt. Am häufigsten wird eine Gesamtzahl von 29 genannt; wie genau die Anklagepunkte verteilt sind, lässt sich anhand der unterschiedlichen Darstellungen allein jedoch nicht klären.

Die Berichte erläutern den mutmaßlichen Zweck der Zahlung von 32 Milliarden Dong nicht ausführlich genug, um festzustellen, welche Handlung damit erreicht werden sollte. Der Bestechungsvorwurf ist daher von der wesentlich höheren Summe zu unterscheiden, die den betrügerischen Aktienverkäufen zugerechnet wird.

Vermögensübertragungen und zivilrechtliche Urteile

Die ergänzenden Ermittlungen befassten sich mit Übertragungen und Hypotheken von 28 Immobilien, die 29 Geschädigten gehörten. Ein Bericht datiert die notariell beurkundeten Geschäfte auf den Zeitraum von August 2016 bis Juni 2021. Damit erstreckte sich die Prüfung der Immobilien über mehrere Jahre des mutmaßlichen Geldbeschaffungssystems.

Sieben Geschädigte sollen auf Bitte von Egame Immobilienübertragungsverträge unterzeichnet haben. Sechs schlossen Vereinbarungen, die als strategische Kooperationsverträge im Zusammenhang mit Egroup-Aktien beschrieben wurden. Eine weitere Person übertrug zwei Immobilien im Gegenzug für von Igarten ausgegebene Anleihen. Damit bezog die Untersuchung neben den Anlegergeldern auch Fragen zu Immobilieneigentum und besicherten Krediten ein.

Lê Thị Thanh Hiền, Thủys Ehefrau, und Nguyễn Ngọc Khánh, stellvertretender Geschäftsführer von Egroup, sollen von neun Geschädigten Eigentum an sechs Immobilien erhalten und diese anschließend bei Banken beliehen haben. Die Ermittler kamen zu dem Schluss, dass die beiden nichts von den fiktiven Aktienverkäufen wussten und nicht von den mutmaßlichen Straftaten profitierten. Eine strafrechtliche Verantwortlichkeit wurde für sie nicht in Betracht gezogen.

Auch gegen fünf Notare, die Geschäfte mit den 28 Immobilien beurkundet hatten, wurde kein Strafverfahren in Betracht gezogen. Den Ermittlern zufolge hatten die Beteiligten freiwillig gehandelt, die Beurkundungsverfahren den Vorschriften entsprochen und die Notare nicht von dem mutmaßlichen System profitiert.

Bei den Zivilverfahren ist eine separate zahlenmäßige Unterscheidung erforderlich. Zwischen August 2023 und Januar 2024 erließen Gerichte in Hanoi Berichten zufolge 22 rechtskräftige Zivilurteile sowie zwei Beschlüsse, mit denen Vereinbarungen zwischen Geschädigten und sechs Egame-Unternehmen anerkannt wurden. Die Wirtschaftsabteilung der Polizei beantragte die Wiederaufnahme von 18 Urteilen und beiden Beschlüssen. Mehrere Berichte sagen ausdrücklich, dass das Volksgericht Hanoi diese 18 Urteile und zwei Beschlüsse anschließend aufhob. Eine allgemeinere Darstellung ist weniger präzise dazu, wie viele aufgehoben wurden; sie sollte nicht als Bestätigung dafür verstanden werden, dass alle 22 Urteile aufgehoben wurden.

Verfahrensverlauf und offene Fragen

Dies ist die zweite in dem Fall beschriebene Anklage, nachdem die Akte zu weiteren Ermittlungen zurückgegeben worden war. Der gemeldete zeitliche Ablauf umfasst die mutmaßlichen Taten, damit verbundene Zivilverfahren und das erneute Strafverfahren:

• 2014: Thủy soll begonnen haben, die Aufblähung des eingetragenen Kapitals von Egroup zu veranlassen.
• 2015 bis 2023: Die Staatsanwaltschaft wirft den Verantwortlichen vor, Anleger durch fiktive Aktienübertragungen um mehr als 8,459 Billionen Dong gebracht zu haben.
• 2021 bis 2023: Bildungseinrichtungen wurden geschlossen; 70 Prozent der neuen Anlagegelder sollen für Verpflichtungen gegenüber früheren Anlegern verwendet worden sein.
• August 2023 bis Januar 2024: Es wurden damit verbundene zivilrechtliche Urteile und Beschlüsse zur Anerkennung von Vereinbarungen erlassen.
• Anfang August: Die Staatsanwaltschaft gab die Strafakte zu ergänzenden Ermittlungen zurück. Zwei Berichte nennen das Jahr 2026.
• 22. September: Die Ermittlungsbehörde des Ministeriums für öffentliche Sicherheit soll ihren ergänzenden Ermittlungsbericht vorgelegt haben.
• 12. Oktober: Zwei Berichte datieren ihre Darstellungen der erneuten Anklage auf diesen Tag.

Die Berichte lassen das Jahr für die Daten im September und Oktober nicht einheitlich erkennen. Die ausdrücklichen Angaben zum August 2026 sollten daher nicht stillschweigend auf alle späteren Daten in der Abfolge übertragen werden.

Als Gerichtsstand für das Verfahren ist das Volksgericht Hanoi angegeben, ein Verhandlungstermin wird jedoch nicht genannt. Die Berichte enthalten auch keine abschließende Entschädigungsanordnung, keine bestätigte Summe verfügbarer Rückzahlungsvermögen und keinen Zeitplan für die Rückzahlung an Anleger.

Die nächsten gerichtlichen Entscheidungen müssen sich mit den mutmaßlichen Taten und der Verantwortung jedes einzelnen Angeklagten befassen. Für die betroffenen Anleger sind unter anderem noch der Umgang mit offenen Kapitalforderungen, die Folgen der aufgehobenen Zivilentscheidungen und der Status der während der Geldbeschaffung übertragenen oder beliehenen Immobilien ungeklärt.

Die wichtigsten Punkte

• Die erneute Anklage beziffert die mutmaßlichen Verluste auf mehr als 8,459 Billionen Dong und nennt 10.123 Geschädigte.
• Die meisten Berichte gehen von 29 Angeklagten aus, auch wenn es bei den Beschreibungen der Anklagepunkte und der Zahl der Untergebenen Abweichungen gibt.
• Die Ermittler ermittelten 8.938 Personen mit offenen Kapitalforderungen; weitere 1.185 hatten Zahlungen erhalten, die ihre ursprüngliche Anlage überstiegen.
• Das Kapital von Egroup soll von 32 Milliarden Dong auf 962,5 Milliarden Dong aufgebläht worden sein; erfundene Einnahmen hätten rund 70 Prozent des Jahresumsatzes ausgemacht.
• Für die zum Preis von 38.000 Dong verkauften Aktien wurde ein Rückkaufpreis von 42.000 Dong nach einem Jahr zugesagt.
• Zwischen 2021 und 2023 sollen 70 Prozent der neuen Anlagegelder an frühere Anleger gegangen sein.
• Die Ermittlungen befassten sich mit 28 Immobilien; Berichten zufolge wurden 18 Zivilurteile und zwei Beschlüsse zur Anerkennung von Vereinbarungen aufgehoben.
• Über die Vorwürfe muss das Volksgericht Hanoi noch entscheiden. Ein Verhandlungstermin und ein Zeitplan für Rückzahlungen werden nicht genannt.