Thailands geringe Steuereinnahmen und steigende Sozialausgaben setzen die Haushaltsstabilität unter Druck

Eine schmale Einnahmenbasis trifft auf wachsende Verpflichtungen

Thailands Ausgaben für soziale Sicherung stiegen von 610 Milliarden THB im Jahr 2012 auf 1,40 Billionen THB im Jahr 2024. Eine separate Bewertung der Staatseinnahmen beziffert die strukturelle Steuerlücke des Landes auf rund 5,6 % des Bruttoinlandsprodukts. Zusammengenommen machen diese Zahlen das zentrale Haushaltsproblem deutlich: Die öffentlichen Verpflichtungen wachsen schneller als die Einnahmenbasis, die sie finanzieren muss.

Der Nationale Wirtschafts- und Sozialentwicklungsrat (NESDC) untersuchte die wirtschaftliche Rolle des Staates anhand von sieben volkswirtschaftlichen Gesamtrechnungen für den Zeitraum von 2012 bis 2024. Die Ergebnisse zeigen, dass geringe Steuereinnahmen, steigende Transferzahlungen und Subventionen sowie wachsende Zinskosten den Staatshaushalt belasten. Die staatlichen Ersparnisse reichen nicht aus, um Investitionen zu finanzieren, sodass weitere Kredite aufgenommen werden müssen.

Eine separate Sozialschutzprognose des NESDC geht unter ihren Basisannahmen davon aus, dass 2031 ein Defizit bei der sozialen Sicherung entsteht. In seinem Konjunkturausblick für das zweite Quartal 2025 warnte der NESDC zudem, dass die Zinszahlungen bis 2027 mehr als 12 % der Staatseinnahmen ausmachen könnten. Damit steige das Risiko einer Herabstufung der Kreditwürdigkeit.

Diese Warnungen betreffen unterschiedliche Bereiche der öffentlichen Finanzen. Eine Finanzierungslücke bei der sozialen Sicherung, ein Haushaltsdefizit des Staates und die öffentliche Schuldenquote sind nicht gleichzusetzen. Sie verweisen dennoch auf dieselbe politische Herausforderung: Wie lassen sich Renten, Gesundheitsversorgung, Sozialleistungen und Investitionen finanzieren, ohne die Schuldenlast stetig zu erhöhen?

Die am 29. Mai 2023 veröffentlichte Bewertung der öffentlichen Ausgaben und Einnahmen der Weltbank bietet einen praktischen Maßstab. Ihr zufolge könnten umfassende Steuerreformen die Einnahmen um 3,5 Prozentpunkte des BIP erhöhen. Damit ließen sich ungedeckte Bedarfe finanzieren und zugleich die Verschuldung begrenzen. Das ist ein mögliches Plus durch Reformen, keine bereits erzielten Einnahmen.

Was die volkswirtschaftlichen Gesamtrechnungen zeigen

Die Studie des NESDC kommt zu dem Ergebnis, dass die staatliche Produktion rund 7 bis 8 % des BIP ausmacht und relativ stetig wächst. Bei wirtschaftlichen Verwerfungen oder schwachem Wachstum nimmt ihre Bedeutung zu. Mit staatlicher Produktion ist der Wert der von staatlichen Einrichtungen erbrachten Dienstleistungen und anderer Leistungen gemeint. Sie ist nicht mit den gesamten Staatsausgaben gleichzusetzen, zu denen auch Transfers, Subventionen und Zinsen zählen.

Steuern auf Produktion und Importe sowie Einkommen-, Vermögens- und sonstige Steuern tragen weniger zum Haushalt bei als in vielen anderen Ländern. Der NESDC führt diese Schwäche auf eine schmale Steuerbasis und eine große informelle Wirtschaft zurück. Informelle Unternehmen und Beschäftigte können teilweise außerhalb des Steuersystems bleiben und zugleich keinen umfassenden Zugang zu staatlichem Schutz und Leistungen haben.

Auf der Ausgabenseite nahmen die Subventionen für Unternehmen und die Transfers an private Haushalte zu, insbesondere während Krisen und im Rahmen wirtschaftlicher Unterstützungsprogramme. Auch die Vergütung von Beschäftigten, Leistungen für Versicherte, Hilfen für besonders schutzbedürftige Gruppen und Zinszahlungen führen zu dauerhaften Verpflichtungen.

Das daraus entstehende staatliche Spardefizit bedeutet, dass die laufenden Einnahmen die laufenden Ausgaben nicht ausreichend decken und zu wenig Mittel für Investitionen übrig bleiben. Kredite können diese Lücke schließen, doch wiederholte Kreditaufnahme erhöht die Verschuldung und die künftigen Zinskosten.

Der NESDC warnt außerdem davor, Transaktionssummen als abschließendes Urteil über den Erfolg politischer Maßnahmen zu betrachten. Volkswirtschaftliche Gesamtrechnungen zeigen den Wert der wirtschaftlichen Aktivität, nicht unmittelbar, ob eine Schule den Lernerfolg verbessert, ein Krankenhaus wirksam behandelt oder eine Subvention den vorgesehenen Haushalt erreicht. Verteilung, Demografie, Institutionen und Wettbewerb müssen gesondert untersucht werden.

Wie viel zusätzliche Einnahmen könnte Thailand erzielen?

Die finanzpolitische Warnung von 2025 beziffert die Staatseinnahmen auf weniger als 16 % des BIP. Dem stehen angeführte Durchschnittswerte von 24,8 % in den OECD-Ländern und 18,6 % in den Volkswirtschaften des asiatisch-pazifischen Raums gegenüber. Auf dieser Grundlage liegt Thailands Abstand zum OECD-Durchschnitt bei mehr als 8,8 Prozentpunkten und zum regionalen Durchschnitt bei 2,6 Punkten. Wegen unterschiedlicher Abgrenzungen und Bezugszeiträume sind diese Vergleiche nicht als präzise Steuerziele zu verstehen.

Die Weltbank legt einen anderen Maßstab an: Sie vergleicht Thailands Einnahmen mit den geschätzten Möglichkeiten des Landes und berücksichtigt dabei Volkswirtschaften mit ähnlichem Einkommensniveau. Die strukturelle Steuerlücke von rund 5,6 % des BIP ist daher eine Schätzung des ungenutzten Einnahmepotenzials, kein Maß für ausstehende Steuerforderungen oder allein für Steuerhinterziehung.

Die Weltbank fasst ihre zentrale Erkenntnis klar zusammen:

Selbst wenn Effizienzgewinne berücksichtigt werden, ist eine zentrale Erkenntnis dieses Berichts, dass höhere Einnahmen notwendig sein werden, um diesen Ausgabenbedarf zu decken und zugleich die langfristige Tragfähigkeit der Staatsfinanzen zu sichern.

Die Empfehlungen des NESDC zielen darauf ab, Einkommens-, Beschäftigungs-, Vermögens- und Transaktionsdaten miteinander zu verknüpfen, um die Erfassung auszuweiten und Steuervermeidung einzudämmen. Zudem schlägt er vor, Steuerabzüge und -befreiungen zu überprüfen, deren Kosten nicht gerechtfertigt sind, informelle Wirtschaftsaktivitäten zu erfassen und den Zugang zum Steuersystem zu erleichtern.

Auch die finanzpolitische Warnung von 2025 nennt die Abhängigkeit von Verbrauchsteuern statt von Einkommens- und Vermögenssteuern als Schwäche. Zusätzliche Einnahmen setzen daher nicht nur eine bessere Erhebung voraus, sondern auch Entscheidungen darüber, wer die Last trägt. Werden die Verteilungswirkungen nicht geprüft, könnten schutzbedürftige Haushalte schlechter gestellt werden.

Unterstützungsmaßnahmen verursachen dauerhafte Kosten

Die am 8. Dezember 2025 veröffentlichte Bewertung der makroökonomischen Stabilität der OECD beziffert die Auswirkungen mehrerer Entscheidungen, die den finanzpolitischen Spielraum einschränkten. Die Senkung der Verbrauchsteuer auf Öl kostete Einnahmen in Höhe von 0,6 % des BIP im Jahr 2022 und 0,2 % im Jahr 2023. Ermessensabhängige Bargeldtransfers erhöhten das Defizit im Haushaltsjahr 2024 um rund 0,7 % des BIP und 2025 um etwa 1 %.

Im Juni 2025 genehmigte die Regierung 115,38 Milliarden THB für 481 Konjunkturprojekte. Davon entfielen 85 Milliarden THB auf Infrastruktur, 11,12 Milliarden THB auf Produktivitätssteigerungen und Maßnahmen gegen US-Zölle, 10,05 Milliarden THB auf den Tourismus und 9,20 Milliarden THB auf die lokale Wirtschaftsentwicklung.

Rund 74 % des Pakets entfielen auf Infrastruktur. Das ergibt sich aus der Division von 85 Milliarden THB durch 115,38 Milliarden THB. Die OECD schätzt den erwarteten Beitrag zum Wirtschaftswachstum auf 0,4 Prozentpunkte. Finanziert wurde das Paket durch eine Umschichtung des Budgets für das Digital-Wallet-Programm und nicht als vollständige zusätzliche Ausgabe außerhalb des bestehenden Haushalts.

Bis September 2025 mussten Verträge geschlossen oder Beschaffungsverfahren eingeleitet sein; die vollständige Auszahlung war bis September 2026 vorgesehen. Diese Fristen legen die Regeln des Programms fest, belegen aber nicht, dass jedes Projekt fristgerecht abgeschlossen oder bezahlt wurde.

Das im Oktober 2025 aufgelegte Programm Khon La Khrueng Plus stellte weitere 44 Milliarden THB bereit, um Einkäufe von Haushalten bei teilnehmenden Unternehmen zu bezuschussen. Die OECD bezifferte den Umfang auf etwas weniger als 0,25 % des BIP.

Der NESDC empfiehlt, Subventionen auf nachgewiesenen Bedarf zu begrenzen und vor sowie nach ihrer Umsetzung Empfänger, Mittelabfluss, Gegenwert und wirtschaftliche Auswirkungen zu prüfen. Auch die OECD spricht sich dafür aus, Preiskontrollen gezielter einzusetzen und ärmere Haushalte über Sozialleistungen zu schützen, statt breit angelegte Kontrollen und niedrigere Verbrauchsteuern zu nutzen.

Die Ausgaben für soziale Sicherung wachsen schneller als ihre Finanzierung

Den Zahlen des NESDC zufolge stiegen die Einnahmen der sozialen Sicherung von 730 Milliarden THB im Jahr 2012 auf 1,57 Billionen THB im Jahr 2024. Die Ausgaben erhöhten sich im selben Zeitraum von 610 Milliarden auf 1,40 Billionen THB. Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate lag den Angaben zufolge bei 6,6 % für die Einnahmen und 7,3 % für die Ausgaben.

2024 lagen die Einnahmen des Systems weiterhin über den Ausgaben. Die Anfälligkeit liegt im Trend und in der Finanzierungsstruktur, nicht in der Behauptung, dass bereits ein Defizit bestand. Die Ausgaben stiegen von 4,96 % des BIP im Jahr 2012 auf 7,50 % im Jahr 2024, also um 2,54 Prozentpunkte.

Staatliche Zuschüsse machten 72,8 % der Einnahmen der sozialen Sicherung aus. Rechnet man die staatlichen Beiträge zu Fonds hinzu, stieg der Anteil des Staates auf 78,6 %. Auf Versicherte und Arbeitgeber entfielen 13,6 %. Damit hängt die soziale Sicherung stark von derselben öffentlichen Einnahmenbasis ab, aus der auch andere Leistungen finanziert werden müssen.

Auf Alters- und Hinterbliebenenleistungen entfielen 41,29 % der Ausgaben, auf die Gesundheitsversorgung 32,64 %. Zusammen machten diese Bereiche 73,93 % aus und zeigen, wie stark das System dem demografischen Wandel ausgesetzt ist.

Im Basisszenario beginnt 2031 ein Defizit. Für 2040 werden Einnahmen von 1,92 Billionen THB prognostiziert, gegenüber Ausgaben von 2,37 bis 2,76 Billionen THB, je nach Szenario. Daraus ergibt sich eine Lücke von 450 bis 840 Milliarden THB. Die Berechnungen beruhen teilweise auf der Annahme, dass die staatlichen Zuschüsse in den Projektionen jährlich höchstens um 1 % steigen. Es handelt sich daher um bedingte Prognosen, nicht um zwangsläufige Entwicklungen.

Renten, Gesundheitsversorgung und Qualität der Leistungen

Der Anteil der mindestens 60-Jährigen in Thailand stieg von 13,18 % im Jahr 2010 auf 20,17 % im Jahr 2023. Der NESDC erwartet, dass dieser Anteil 2034 bei 28,09 % liegen wird. Dann würde das Land den prognostizierten Schwellenwert für eine superalte Gesellschaft erreichen. Der Anteil der 15- bis 59-Jährigen dürfte bis 2040 auf 55,83 % sinken.

2024 entfielen 66,2 % der Renten- und Einmalzahlungen beim Eintritt in den Ruhestand auf den öffentlichen Dienst. Der NESDC zufolge erhöhte die 2015 eingeführte Rückkaufsregelung des Government Pension Fund die Ausgaben um mehr als 76 Milliarden THB. Außerdem verweist er auf die ersten vollständigen Altersrenten des Sozialversicherungsfonds im Jahr 2014. Damals hatten die ersten anspruchsberechtigten Mitglieder 180 Beitragsmonate erreicht und waren 55 Jahre alt geworden.

Die Gesundheitskosten steigen ab dem 60. Lebensjahr rasch an, insbesondere bei chronischen Erkrankungen wie Diabetes, Bluthochdruck und Krebs. Der Nationale Fonds für Gesundheitssicherung deckt mehr als 47 Millionen Menschen ab und begrenzt die Kosten durch feste Zahlungen pro Person. Der NESDC stellt dem die Erstattung tatsächlich entstandener Kosten für viele Leistungen im Rahmen des Beihilfeprogramms für Beamte gegenüber, die er mit unnötiger Inanspruchnahme und höheren Ausgaben pro Person in Verbindung bringt.

Auch die Bewertung der Weltbank führt künftige Gesundheitskosten auf die Alterung der Bevölkerung, chronische Krankheiten und neue medizinische Technologien zurück. Im Bildungsbereich stellt sie fest, dass höhere Ausgaben pro Schüler nicht zu besseren Lernergebnissen geführt haben. Sie verweist auf zahlreiche kleine Grundschulen mit unzureichenden Ressourcen und vergleichsweise geringe Ausgaben für Vorschul- und weiterführende Bildung.

Diese Befunde sprechen dafür, Verschwendung von notwendigen Leistungen zu unterscheiden. Der NESDC schlägt vor, überschneidende staatliche Aufgaben neu zu ordnen, digitale Technologien einzusetzen und Personal entsprechend dem Bedarf in Bildung, Gesundheitsversorgung, Sicherheit und Justiz einzusetzen. Zu seinen Vorschlägen für die soziale Sicherung zählen ein grundlegender staatlicher Schutz, ergänzende arbeitsbezogene Renten, freiwillige Ersparnisse und eine breitere beitragsfinanzierte Absicherung für informell Beschäftigte und Plattformbeschäftigte.

Schuldenprognosen unterscheiden sich nach Umfang und Zeitraum

Die Weltbank bezifferte die öffentliche Verschuldung in ihrer Bewertung von 2023 auf rund 60 % des BIP. Die damit verbundenen Risiken schätzte sie als relativ begrenzt ein, weil ein großer Teil der Schulden auf Baht lautet und von Einwohnern Thailands gehalten wird. Diese Struktur verringert die Anfälligkeit für Wechselkursschocks, beseitigt aber weder Zinskosten noch den Bedarf an Umschuldungen.

Die OECD-Prognosen vom Dezember 2025 weisen für 2025 und 2026 staatliche Nettokreditaufnahmen in Höhe von 5,6 % beziehungsweise 5,2 % des BIP aus. Die Bruttoverbindlichkeiten des Staates dürften 2026 68,0 % erreichen. An anderer Stelle nennt die OECD für das Haushaltsjahr 2024 ein Defizit von 4 % und erwartet für 2025 ein Defizit von 4,5 %. Die Kennzahlen und Zeiträume unterscheiden sich und sollten daher nicht miteinander gleichgesetzt werden.

Die Bewertung der sozialen Sicherung weist für Mai 2026 öffentliche Schulden von 12,9 Billionen THB oder 66,8 % des BIP aus und prognostiziert für 2030 einen Anstieg auf 68,2 %. Die frühere finanzpolitische Warnung besagt, die Schulden könnten schneller als erwartet die Obergrenze von 70 % erreichen, nennt dafür aber keinen Zeitpunkt.

Ein separater Bericht vom 18. September 2026 beschreibt, dass Fitch Thailands Rating bei BBB+ belässt und den Ausblick von negativ auf stabil ändert. Die Agentur prognostiziert auf Grundlage der Finanzstatistik des Staates eine Verschuldung von weniger als 63 % des BIP im Haushaltsjahr 2028, nach 59,3 % im Haushaltsjahr 2025.

Dieser Bericht weicht von der Darstellung aus dem Jahr 2025 ab, wonach Fitch einen stabilen Ausblick hatte, und nennt einen niedrigeren Schuldenpfad als die umfassenderen Projektionen zur öffentlichen Verschuldung. Unterschiedliche Zeitpunkte, Schuldendefinitionen und Annahmen verhindern einen direkten Abgleich. Eine Änderung des Ausblicks ist zudem nicht dasselbe wie eine Ratinganhebung. In dem früheren Bericht wird Moody's mit Baa1 und negativem Ausblick sowie S&P mit BBB+ und stabilem Ausblick angegeben.

Steuervorschläge sind noch keine Einnahmen

Der im Bericht vom September 2026 beschriebene Finanzplan für die Haushaltsjahre 2027 bis 2030 sieht zusätzliche Einnahmen von 263 Milliarden THB vor. Zu den vorgeschlagenen Maßnahmen zählen eine Erhöhung der Mehrwertsteuer von 7 % auf 8,5 % im Haushaltsjahr 2028 und auf 10 % im Haushaltsjahr 2030 sowie eine Anhebung der Verbrauchsteuern auf Benzin und Diesel um 1 THB je Liter ab dem Haushaltsjahr 2027.

Weitere genannte Maßnahmen sind eine CO₂-Besteuerung, eine globale Mindeststeuer für Unternehmen von 15 %, Zölle auf Waren im Wert von weniger als 1.500 THB, eine Überprüfung der Einkommensteuerabzüge, höhere Abführungen staatlicher Unternehmen, bessere Erträge aus staatlichem Vermögen, die Verknüpfung von Steuerdaten und ein einheitlicher Verbrauchsteuersatz für Tabak. Dem Bericht zufolge war zu diesem Zeitpunkt noch keine der aufgeführten Maßnahmen in Kraft getreten. Die prognostizierten Einnahmen daraus sind daher nicht als gesichert anzusehen.

Bei den Beratungen im Senat über den Finanzbericht der Regierung für das Haushaltsjahr 2025 legte Sudthai Chaichantuk, Berater für Rechnungslegung beim Comptroller General's Department, Einnahmen von 2,9 Billionen THB vor, ein Plus von 0,46 %, und Ausgaben von 3,6 Billionen THB, ein Plus von 8,23 %. Das ausgewiesene Nettodefizit betrug 760 Milliarden THB. Mit den gerundeten Einnahmen- und Ausgabensummen lässt sich dieser Betrag nicht genau nachrechnen.

Die ausgewiesenen Vermögenswerte beliefen sich auf 8,7 Billionen THB, die Verbindlichkeiten auf 11 Billionen THB. Die Differenz der gerundeten Zahlen beträgt 2,3 Billionen THB und nicht die in der Debatte ebenfalls genannten 3 Billionen THB. Diese Bilanzsummen sind nicht mit der Schuldenquote gleichzusetzen, für die die Obergrenze von 70 % gilt.

Senator Nirat Yu Phakdi schlug vor, die Mehrwertsteuer um drei Prozentpunkte anzuheben und das Geld an registrierte ärmere Haushalte zurückzugeben. Er schätzte die zusätzlichen Einnahmen auf 450 Milliarden THB. Seine angeführten Berechnungen enthalten Unstimmigkeiten; die Schätzung ist daher keine verifizierte finanzpolitische Kalkulation. Senator Khwanchai Saenhirun sprach sich unabhängig davon für eine breitere Besteuerung informeller Aktivitäten und eine bessere digitale Steuererhebung aus.

Nirat schlug außerdem vor, rund 4 Billionen THB, die außerhalb des Jahreshaushalts gehalten werden, zur Verringerung der Kreditaufnahme zu verwenden. Sudthai erklärte, dass der größte Teil dieser Mittel revolvierenden Fonds und anderen zweckgebundenen Fonds gehöre. Überschüssige angesammelte Mittel könnten nach individueller Prüfung an das Finanzministerium übertragen werden, stünden aber nicht automatisch in voller Höhe zur Verfügung.

Entscheidende Termine und Beschlüsse

Die zentrale politische Frage ist, wie schnell Thailand seine Einnahmen stärken und zugleich wichtige Leistungen schützen kann. Die Weltbank befürwortet eine maßvolle Konsolidierung der Staatsfinanzen, die öffentliche Investitionen erhält. Die OECD betont eine bessere Einnahmenerhebung und effizientere Ausgaben. In ihrer Bewertung vom Dezember 2025 prognostiziert sie ein BIP-Wachstum von 2,0 % im Jahr 2025, 1,5 % im Jahr 2026 und 2,6 % im Jahr 2027.

Die wichtigsten Meilensteine reichen von historischen Beobachtungen über Auszahlungsfristen bis hin zu bedingten Prognosen:

• 2012 bis 2024: Der NESDC erfasst die staatliche Aktivität und den Ausbau der Ausgaben für soziale Sicherung.
• 29. Mai 2023: Die Weltbank veröffentlicht ihre Bewertung der öffentlichen Ausgaben und Einnahmen.
• Juni und Oktober 2025: Thailand genehmigt das Konjunkturpaket für Projekte und startet Khon La Khrueng Plus.
• September 2026: Die Frist für die vollständige Auszahlung des Pakets vom Juni 2025 läuft ab.
• 2027: Nach der früheren Warnung des NESDC könnten die Zinszahlungen mehr als 12 % der Staatseinnahmen ausmachen.
• Haushaltsjahre 2028 und 2030: Der beschriebene Einnahmenplan sieht die vorgeschlagenen Mehrwertsteuererhöhungen vor.
• 2031: Im Basisszenario für die soziale Sicherung entsteht erstmals ein Defizit.
• 2034 bis 2040: Die Alterung der Bevölkerung und prognostizierte Finanzierungslücken bei der sozialen Sicherung erhöhen den Druck auf die öffentlichen Finanzen.

Ob diese Belastungen beherrschbar werden, hängt von der Umsetzung und den Ergebnissen ab, nicht allein von Ankündigungen. Die Bewertungen belegen weder, dass die vorgeschlagenen Steuern eingeführt wurden, noch dass alle Konjunkturmittel fristgerecht ausgezahlt werden oder Reformen der sozialen Sicherung die erhofften Einsparungen bringen. Die vom NESDC geforderte Verknüpfung öffentlicher Datenbanken und eine an den Ergebnissen öffentlicher Leistungen ausgerichtete Haushaltsplanung würden helfen, diese Fragen zu beantworten.

Die wichtigsten Punkte

• Der NESDC sieht in einer schmalen Steuerbasis und steigenden laufenden Ausgaben eine Belastung für Thailands Staatsfinanzen.
• Die Weltbank schätzt die strukturelle Steuerlücke auf 5,6 % des BIP. Reformen könnten die Einnahmen um 3,5 Prozentpunkte des BIP erhöhen.
• Die Ausgaben für soziale Sicherung erreichten 2024 1,40 Billionen THB; 78,6 % der Einnahmen stammten vom Staat.
• Im bedingten Basisszenario für die soziale Sicherung beginnt 2031 ein Defizit.
• Schätzungen zur Verschuldung unterscheiden sich nach Zeitpunkt und statistischer Abgrenzung und sind nicht direkt vergleichbar.
• Vorgeschlagene Steuererhöhungen und eine bessere Ausgabenkontrolle sind entscheidend, um öffentliche Leistungen ohne zusätzlichen Schuldendruck zu finanzieren.