Chinesische Hersteller verstärken ihr Engagement in Indonesien angesichts veränderter Lieferketten

Der Fabrikboom auf dem Archipel aus nächster Nähe

Chinesische Hersteller geben sich nicht mehr damit zufrieden, fertige Waren nach Indonesien zu liefern. Immer mehr von ihnen errichten Werke von Westjava bis Sulawesi und setzen dabei auf einen großen Verbrauchermarkt sowie das Versprechen schnellerer und widerstandsfähigerer Lieferketten. Auf dem One Connect Forum der OCBC Indonesia in Jakarta berichten Banker und Manager, dass sich die Gespräche inzwischen nicht mehr um die grundlegende Warenverteilung, sondern um Fabrikstandorte, Genehmigungen und lokale Partner drehen. Diese Entwicklung fällt in eine Zeit, in der Indonesien 2024 laut den auf der Veranstaltung vorgestellten Zahlen Investitionen in Höhe von insgesamt 1.714,2 Billionen Rupiah verzeichnete, 20,8 Prozent mehr als im Vorjahr. Davon entfielen 121,6 Billionen Rupiah auf China, etwa 14 Prozent aller ausländischen Investitionen. Damit war China nach Singapur und Hongkong die drittgrößte Herkunftsquelle. Die Regierung will diese Dynamik aufrechterhalten. Für die Jahre 2025 bis 2029 hat sie ein jährliches Wirtschaftswachstum von rund 8 Prozent angepeilt. Zu den Schwerpunktbranchen zählen erneuerbare Energien, Halbleiter, die digitale Wirtschaft, das Gesundheitswesen und exportorientierte Fertigung.

Manager sagen, der Reiz sei offensichtlich: Indonesien bietet eine Bevölkerung, die in fünf Jahren voraussichtlich auf fast 300 Millionen anwachsen wird, eine rasch wachsende Mittelschicht und die Möglichkeit, näher an die Endkunden heranzurücken. Auch politische Änderungen spielen eine Rolle. Vorgaben zum lokalen Anteil und Präferenzen bei der öffentlichen Beschaffung haben Lieferanten dazu bewegt, im Land zu produzieren. Der Medizintechnikhersteller Wego etwa gründete 2025 ein Gemeinschaftsunternehmen mit dem indonesischen Unternehmen Oneject, nachdem Jakarta die Unterstützung für im Inland hergestellte Produkte verstärkt hatte. Chinesische Hersteller betrachten Indonesien zudem als Sprungbrett für Auslandsmärkte. Die Zollgespräche mit den USA haben Indonesien für einige Produktkategorien zu einem praktikablen Exportstandort gemacht; in bestimmten Fällen liegen die endgültigen Zölle bei etwa 19 Prozent. Steueranreize, Industrieflächen und ein großes Arbeitskräfteangebot erhöhen die Attraktivität zusätzlich.

Was den Wechsel vom Export zum Fabrikbau antreibt

Die globalen Handelsspannungen haben Unternehmen dazu veranlasst, ihre Produktionsstandorte zu überdenken. Die erste Welle setzte mit dem Zollstreit zwischen den USA und China ein, der 2018 begann. Eine zweite folgte während der Pandemie, als Lockdowns und Störungen im Schiffsverkehr zeigten, wie anfällig die Beschaffung aus nur einem Land sein kann. Hinzu kommt als dritte Kraft die regulatorische Prüfung in Märkten wie den USA und der Europäischen Union. Produkte mit einem zu hohen China-Anteil unterliegen höheren Zöllen oder müssen strengere Ursprungsregeln erfüllen. Deshalb verteilen Hersteller ihre Lieferketten zunehmend auf Länder Südostasiens, um einen besseren Marktzugang zu erhalten.

Forschungsinstitute, die Produktionsstandorte verfolgen, sehen die Folgen in den Zahlen. Die Rhodium Group, die chinesische Investitionen beobachtet, schrieb in einer Mitteilung vom April 2025, dass Unternehmen ihre Produktionskapazitäten in die Region verlagerten, um sich gegen Handelsbarrieren und politische Risiken abzusichern.

Seit dem ersten Handelskrieg zwischen den USA und China ist der ASEAN-Raum zum wichtigsten Ziel für Unternehmen geworden, die ihre Lieferketten weg von China diversifizieren.

Dieselbe Analyse warnte, dass Zölle von mehr als 30 Prozent auf Waren chinesischen Ursprungs die Region belasten würden, falls diese Abgaben auch für Exporte gelten, die stark auf chinesische Vorleistungen angewiesen sind. Dieses Risiko bewegt Investoren dazu, den tatsächlichen lokalen Anteil zu erhöhen, stärker bei regionalen Zulieferern einzukaufen und mehr Vorprodukte innerhalb der ASEAN-Staaten herzustellen.

Wohin das Geld fließt

Die Fertigungsindustrie zieht in Indonesien das meiste neue chinesische Kapital an; die Aktivitäten reichen von der Schwerindustrie bis zu Konsumgütern. Nickel und Elektrofahrzeuge stehen an der Spitze. Hinzu kommen Solar- und Glasmaterialien, Energieanlagen, Elektronik und Logistik. Vorzeigeprojekte haben ganze Distrikte verändert. Die Industrieparks Morowali und Weda Bay verbinden Bergwerke, Schmelzen, Chemieanlagen, eigene Kraftwerke, Häfen und Unterkünfte für Beschäftigte auf einem integrierten Gelände. Das Hochgeschwindigkeitsbahnprojekt Jakarta–Bandung ist das bekannteste Verkehrsprojekt. Auf der Verbraucherseite bauen Marken von Autos bis zu E-Bikes ihre Präsenz aus.

Nickel, Batterien und Elektrofahrzeuge

Indonesien liefert inzwischen rund 65 Prozent des weltweit raffinierten Nickels, eines Metalls, das in vielen Batterien für Elektrofahrzeuge verwendet wird. Chinesische Unternehmen kontrollieren Schätzungen unabhängiger Forscher zufolge etwa drei Viertel der Raffineriekapazitäten in Indonesien. Die Größenordnung prägt Technologiestandards und trägt zum Wachstum der Batterie- und Fahrzeugindustrie bei. BYD hat rund 1,3 Milliarden US-Dollar für ein Werk in Westjava zugesagt, das jährlich etwa 150.000 Fahrzeuge produzieren soll. Von China unterstützte Zulieferer bauen in der Nähe bestehender Schmelzen Anlagen für Kathoden und Vorprodukte. Die lokale Montage durch Wuling und Chery wird ausgeweitet. Regierungsvertreter werben zudem für Batterierecycling als weiteres Glied der Wertschöpfungskette.

Erneuerbare Energien und Stromnetz

Indonesien will bis 2030 34 Prozent seines Stroms aus erneuerbaren Quellen beziehen. Chinesische Unternehmen haben Vereinbarungen im Wert von mehreren Milliarden US-Dollar unterzeichnet, um dieses Ziel zu unterstützen, insbesondere bei Solarmodulen, Wasserkraft, Batteriespeichern und der Digitalisierung des Stromnetzes. Xinyi Glass Holdings kündigte eine Investition von 11,5 Milliarden US-Dollar in einen Verarbeitungsbetrieb für Quarzsand an, der die Herstellung von Solarglas unterstützen soll. LONGi eröffnete ein Solarmodulwerk in der Nähe von Jakarta. Der staatliche Versorger PLN hat mit chinesischen Unternehmen Absichtserklärungen über erneuerbare Energien und intelligentere Stromnetze im Wert von mehreren zehn Milliarden unterzeichnet. Die Umsetzung ging schneller voran als bei westlich unterstützten Programmen wie der Just Energy Transition Partnership, die nur schwer rasch Finanzmittel mobilisieren konnte. Das Tempo bringt Vorteile, wirft aber auch Fragen zur Aufsicht und zu Umweltauflagen auf.

Verkehr, Digitalwirtschaft und Industrieparks

Die Strecke Jakarta–Bandung nahm 2023 den Betrieb auf, nachdem es während des Baus zu Kostensteigerungen und Änderungen im Zeitplan gekommen war. Parallel dazu finanzieren chinesische Unternehmen weiterhin Straßen, Häfen und Gewerbegebiete. Indonesien hat 81 Projekte in den Bereichen Immobilien, Tourismus, Agrarindustrie, erneuerbare Energien und Logistik vorgestellt, für die Investitionen von rund 239 Billionen Rupiah erforderlich sind. Auch die digitale Wirtschaft bietet Wachstumspotenzial. Die Nachfrage nach Rechenzentren im Großraum Jakarta ist stark gestiegen, und Batam entwickelt sich zu einem regionalen Drehkreuz, während Singapur neue Kapazitäten begrenzt. Chinesische E-Commerce-Plattformen, Gerätehersteller und Cloud-Anbieter sind in diesem Segment aktiv.

Indonesiens politischer Kurs lockt Fabriken an

Indonesien hat ein Jahrzehnt lang die Regeln für ausländische Direktinvestitionen (ADI) überarbeitet. Das seit 2020 geltende Verbot, rohes Nickelerz auszuführen, zwang Bergbauunternehmen dazu, das Erz im Inland zu verarbeiten. Eine Positivliste für Investitionen legt nun fest, in welchen Bereichen ausländische Eigentümer tätig werden dürfen und zu welchen Bedingungen. Ein neueres, risikobasiertes Lizenzsystem soll Genehmigungen für Unternehmen mit geringem Risiko beschleunigen. Sonderwirtschaftszonen und Industriegebiete bieten steuerliche Anreize; Steuernachlässe bei der Einkommensteuer kommen großen Herstellern zugute, die sich für eine festgelegte Anzahl von Jahren verpflichten. Der Mehrwertsteuersatz wurde auf 12 Prozent angehoben. Anforderungen an den lokalen Anteil, bekannt als TKDN, werden in Branchen von der Energieversorgung bis zur Medizintechnik überarbeitet. Unternehmen, die ihre Projekte an diesen Regeln ausrichten, kommen häufig schneller von der Planung zur Produktion.

• Steuernachlässe bei der Einkommensteuer für große Industrieprojekte
• Zoll- und Mehrwertsteuervergünstigungen für die Einfuhr von Investitionsgütern für förderfähige Investoren
• Zugang zu erschlossenen Flächen in Industriegebieten und Sonderwirtschaftszonen
• Risikobasierte Lizenzvergabe zur Vereinfachung von Genehmigungen für Tätigkeiten mit geringerem Risiko

Die politischen Änderungen sind nur eine Seite der Entwicklung. Die andere ist der Druck von außen. Das Asia Society Policy Institute hat davor gewarnt, dass die ASEAN-Staaten mehr chinesische Produktionskapazitäten aus dem Ausland anziehen, während die USA und Europa Waren aus Lieferketten mit China-Bezug stärker prüfen.

Die ASEAN-Staaten entwickeln sich zu einem wichtigen Produktionsstandort im Ausland für chinesische Unternehmen, insbesondere im Bereich saubere Energie. Dadurch gerät die Region jedoch ins Visier globaler Reaktionen auf chinesische Überkapazitäten.

Für Investoren bedeutet das strengere Prüfungen der Ursprungsregeln, mehr Nachweise zum lokalen Anteil und engmaschigere Compliance-Teams, die Vorleistungen über mehrere Lieferantenstufen hinweg verfolgen können.

Zölle, Handelsregeln und Exportchancen

Ein Grund, warum viele Unternehmen in Indonesien montieren, ist die Zollrechnung. Erfüllt ein Produkt die Ursprungsregeln in Handelsabkommen wie der ASEAN-China-Freihandelszone (ACFTA) oder der Regionalen Umfassenden Wirtschaftspartnerschaft (RCEP), kann es in ganz Asien einen besseren Marktzugang erhalten. Bei Exporten in die USA können für einige Waren aus Indonesien endgültige Zölle von knapp 19 Prozent anfallen. Das ist weniger als die Zölle auf entsprechende Waren chinesischen Ursprungs. Die Einzelheiten unterscheiden sich je nach Produkt und können sich ändern. Deshalb beauftragen Unternehmen Zollberater damit, jede einzelne Komponente zu prüfen. Die strengeren Regeln in Washington und Brüssel verlangen zudem eindeutige Nachweise dafür, dass in den ASEAN-Staaten hergestellte Endprodukte nicht lediglich umetikettierte Waren chinesischen Ursprungs sind. Um dieses Risiko zu begrenzen, erhöhen chinesische Unternehmen ihre lokale Beschaffung, verlagern weitere Prozesse wie Gehäusefertigung, Prüfung und Verpackung nach Indonesien und lassen den Ursprung durch unabhängige Prüfungen bestätigen.

Finanzierung und Gestaltung der Geschäfte bilden eine weitere Ebene. Hongkong ist ein wichtiger Kanal für chinesisches Kapital nach Indonesien. Banken und Anwaltskanzleien dort bieten Börsenplätze, Projektfinanzierungen und spezialisierte Dienstleistungen, die grenzüberschreitende Kapitalflüsse erleichtern. Viele Investitionen aus China, die Hongkong oder Singapur zugerechnet werden, fließen letztlich in indonesische Fabriken. Dadurch können die offiziellen Zahlen zu direkten Investitionen aus China zu niedrig ausfallen.

Banken setzen auf den China-Korridor

Banken haben Teams aufgebaut, um von der Investitionswelle zu profitieren. Die OCBC Indonesia berichtet, dass ihre China-Abteilung ihren Bestand an Unternehmenskunden im Jahresvergleich um etwa 50 Prozent ausgebaut hat. Sie bietet Unternehmen vom chinesischen Festland, die nun vor Ort tätig werden, Konten, Handelsfinanzierungen und Devisendienstleistungen an. Die Bank erwartet, dass diese Kunden einen größeren Teil ihrer Erträge ausmachen werden, wenn die Projekte von der Grundsteinlegung in die Produktion übergehen. Indonesische Kreditgeber mit Niederlassungen in Hongkong berichten ebenfalls von einer gut gefüllten Projektpipeline, da Autohersteller, Glasproduzenten und petrochemische Zulieferer Standorte in Westjava und darüber hinaus festlegen.

Vorteile, Arbeitsplätze und lokale Herausforderungen

Neue Fabriken schaffen Arbeitsplätze, bringen Exporterlöse und vermitteln Wissen über Lieferketten. Die Weiterverarbeitung von Rohstoffen im Land sorgt dafür, dass mehr Wertschöpfung im Inland bleibt. Lokale Partner erhalten Zugang zu Technologien und Qualitätssystemen, die kleinere Zulieferer voranbringen können. Wer früh einsteigt, profitiert von Größenvorteilen, wenn sich die Zulieferer in ganzen Industrieparks an einem Ort bündeln. Das sind die Gründe, warum Regierungsvertreter den Trend begrüßen und um weitere Investitionen werben.

Die Risiken müssen jedoch beherrscht werden. AidData, ein Forschungsinstitut, das chinesische Investitionen und Entwicklungsfinanzierung untersucht, schätzt, dass seit 2000 mehr als 90 Prozent der staatlich unterstützten Finanzierungen aus China für Indonesien in Form von Krediten erfolgten. Seit 2010 verzeichnet das Institut zudem private chinesische Direktinvestitionen in Höhe von 94,1 Milliarden US-Dollar, vor allem in den Bereichen Energie, Verkehr und kritische Rohstoffe. Einige Projekte hätten Verzögerungen, Kostenüberschreitungen sowie ökologische oder soziale Probleme erlebt, stellt das Institut fest. Die Strecke Jakarta–Bandung wurde vier Jahre später als geplant eröffnet und überschritt das Budget, sodass Indonesien weitere Schulden aufnehmen musste. In den Nickelzentren laufen Schmelzen, die mit chinesischen Partnern gebaut wurden, häufig mit Kohlestrom. Das hat Bedenken hinsichtlich Luftqualität, Wasserverbrauch und Arbeitssicherheit ausgelöst.

Das AidData-Team fasste diese Entwicklung in einer aktuellen Analyse zusammen:

Energie- und Verkehrsprojekte sind besonders risikoreich und mit mehr Verzögerungen sowie ökologischen, sozialen und Governance-Herausforderungen verbunden.

Auch Marktrisiken sind deutlicher geworden. Indonesien verfügt über einen großen Anteil am Nickelmarkt. Das zusätzliche Angebot hat die Preise gedrückt: Davon profitieren Batteriehersteller, während manche Produzenten unter Druck geraten. Trotz seiner großen Raffineriekapazitäten stellt Indonesien weiterhin nur einen kleinen Anteil der fertigen Autobatterien her. Der Aufbau dieser Fähigkeiten braucht Zeit und eine zuverlässige Stromversorgung. Zudem ist eine strengere Rückverfolgbarkeit nötig, um die Vorschriften in den USA und der Europäischen Union zu erfüllen. Auch die Arbeitsbeziehungen müssen in einigen Bergbaugebieten verbessert werden, wo lokale Gemeinschaften um Sicherheit, Löhne und Umweltschäden besorgt sind. Regierungsbehörden erklären, sie verschärften die Aufsicht und förderten sauberere Schmelztechnologien, um die Umweltverschmutzung zu verringern.

Was die Investitionswelle bremsen oder beschleunigen könnte

Drei Faktoren dürften für chinesische Direktinvestitionen in Indonesien in den kommenden Jahren besonders wichtig sein.

• Der Zollabstand zwischen China und den ASEAN-Staaten. Bleiben die Zölle der USA auf Waren aus China höher und die Zölle auf Waren aus ASEAN-Staaten niedriger, spricht das für mehr Produktion in Indonesien. Verringert sich der Abstand, werden weniger Fabriken verlagert.
• Die Prüfung chinesischer Anteile an Exporten aus ASEAN-Staaten. Schärfere Kontrollen der Ursprungsregeln und Verfahren wegen Umgehung von Handelsvorschriften könnten Exporte abschrecken, die stark auf Vorleistungen aus China angewiesen sind. Unternehmen müssten dann mehr lokal produzieren oder ihre Pläne überdenken.
• Die Lage der chinesischen Wirtschaft und die Politik zu Auslandsinvestitionen. Geringere Gewinne im Inland oder strengere Kontrollen könnten neue Projekte im Ausland bremsen; ein Aufschwung könnte sie dagegen stützen.

Auch die Innenpolitik wird entscheidend sein. Klarere Regeln zum lokalen Anteil, schnellere Genehmigungen, eine zuverlässige Stromversorgung und umweltfreundlichere Industrieparks beeinflussen, wo Investoren ihre nächsten Produktionslinien errichten. Auch die Nachfrage prägt die Entscheidungen. Der Verkauf von Elektrofahrzeugen wächst in Indonesien von niedrigem Niveau aus, und die Ladenetze befinden sich noch im Aufbau. Exporteure werden Handelsmaßnahmen in ihren Zielmärkten genau verfolgen und ihre Beschaffung anpassen, um den Marktzugang zu sichern.

Das Wichtigste auf einen Blick

• Chinesische Unternehmen wechseln vom Export zur Fertigung vor Ort in Indonesien, um Kunden zu erreichen und Zollrisiken zu steuern.
• Indonesien verzeichnete 2024 Investitionen in Höhe von 1.714,2 Billionen Rupiah. China steuerte 121,6 Billionen Rupiah bei, etwa 14 Prozent der ausländischen Investitionen.
• Zu den Schwerpunktbranchen zählen erneuerbare Energien, Halbleiter, digitale Dienstleistungen, das Gesundheitswesen und exportorientierte Fertigung.
• Nickel und Elektrofahrzeuge bilden die Grundlage der Schwerindustrie. BYD baut ein großes Werk, und chinesische Unternehmen kontrollieren einen großen Teil der Raffineriekapazitäten.
• Energieprojekte und Modernisierungen des Stromnetzes kommen mit chinesischer Unterstützung voran und bieten Chancen, werfen aber auch Fragen zur Aufsicht auf.
• Hongkong ist ein wichtiger Kanal für chinesisches Kapital, das letztlich in indonesischen Fabriken und Infrastrukturprojekten landet.
• Ursprungsregeln, Zollunterschiede und strengere Kontrollen in den USA und Europa prägen die Exportstrategien.
• Zu den Vorteilen zählen Arbeitsplätze und Technologietransfer; Risiken sind Umweltschäden, Preisdruck beim Nickel und Projektverzögerungen.
• Die nächste Investitionsphase hängt von der Zollpolitik, der Prüfung chinesischer Anteile und klaren Vorschriften in Indonesien ab.