Goldinvestitionen in Singapur steigen im zweiten Quartal 2025 um 37 Prozent: Treiber, Trends und globaler Kontext

Singapurs Goldboom: eine Momentaufnahme für 2025

Singapurs Nachfrage nach Gold hat 2025 neue Höchststände erreicht: Die Investitionen in Goldbarren und -münzen stiegen im zweiten Quartal gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 37 Prozent auf 2,2 Tonnen, wie der World Gold Council mitteilte. Dieser Anstieg, der knapp unter dem im ersten Quartal erreichten historischen Höchstwert von 2,5 Tonnen liegt, unterstreicht einen starken Trend: Angesichts globaler Unsicherheit, volatiler Märkte und Rekordpreise setzen Singapurer zunehmend auf Gold als sicheren Hafen.

Während die Goldinvestitionen boomen, ist die Nachfrage nach Goldschmuck in Singapur zurückgegangen: Sie sank um 8 Prozent auf 1,5 Tonnen, da die hohen Preise die Konsumausgaben dämpfen. Damit folgt Singapur einem globalen Muster: Der Schmuckkonsum fiel auf einen Stand, der zuletzt während der Pandemie erreicht wurde. Der Gesamtwert des Schmuckmarkts ist jedoch gestiegen, was die Auswirkungen der hohen Goldpreise widerspiegelt.

Was treibt Singapurs Goldrausch an?

Der Anstieg der Goldinvestitionen ist kein singapurisches Einzelphänomen. Auch Länder wie Indonesien, Malaysia und Thailand verzeichneten in Südostasien im zweiten Quartal 2025 ein zweistelliges Wachstum bei Käufen von Goldbarren und -münzen. Singapurs Zuwachs ist jedoch aus mehreren Gründen besonders bemerkenswert:

• Nachfrage nach sicheren Anlagen: Anleger suchen Schutz vor wirtschaftlichen und geopolitischen Risiken, darunter Handelsspannungen, Inflationssorgen und Marktschwankungen.
• Zugänglichkeit: Banken und Fintech-Plattformen haben den Kauf von Gold für Privatanleger und vermögende Anleger so einfach wie nie zuvor gemacht, auch in kleinen Mengen.
• Singapurs Status als Goldhandelszentrum: Eine vorteilhafte Steuerpolitik, eine solide Regulierung und der Ruf als sicherer Standort haben Singapur für einheimische wie internationale Goldanleger attraktiv gemacht.

Laut OCBC hat sich die Zahl der Kunden, die in Gold investieren, im April 2025 gegenüber dem Vorjahresmonat mehr als verdoppelt. Rund 90 Prozent von ihnen waren Privatkunden oder Kunden des persönlichen Bankgeschäfts. UOB meldete in den ersten vier Monaten des Jahres einen Anstieg der Käufe von Goldsparkonten um 85 Prozent und ein Plus von 64 Prozent beim Handelsvolumen mit physischem Gold. Auch Goldhändler verzeichneten höhere Verkäufe, insbesondere an extrem vermögende Privatpersonen. Einige von ihnen kaufen auf einmal physisches Gold im Wert von 60 bis 70 Millionen S$ (46 bis 54 Millionen US$).

Der Handel mit Bruchteilen von Goldbarren, bei dem Käufer bereits 0,1 bis 5 g Gold erwerben können, hat die Einstiegshürde gesenkt und jüngere sowie erstmalige Anleger angezogen. Auch digitale Plattformen und goldgedeckte ETFs werden immer beliebter, insbesondere bei technikaffinen Singapurern zwischen 25 und 40 Jahren.

Warum ist Gold 2025 so attraktiv?

Die anhaltende Attraktivität von Gold als Wertanlage beruht auf seinen besonderen Eigenschaften:

• Sicherer Hafen: Gold gilt häufig als Absicherung gegen Inflation, Währungsabwertung und Turbulenzen an den Finanzmärkten. Mit wachsender Unsicherheit steigt auch die Nachfrage nach Gold.
• Liquidität: Gold lässt sich problemlos kaufen, verkaufen und in Bargeld umwandeln. Damit ist es für Anleger jeder Größenordnung flexibel einsetzbar.
• Risikostreuung im Portfolio: Die geringe Korrelation von Gold mit anderen Anlageklassen wie Aktien und Anleihen macht es zu einem wirksamen Mittel, um das Gesamtrisiko eines Portfolios zu senken.

Shaokai Fan, Leiter der Region Asien-Pazifik (ohne China) und globaler Leiter des Zentralbankbereichs beim World Gold Council, erläuterte den Trend:

Geopolitische Spannungen, Marktschwankungen und makroökonomische Unsicherheit werden die Anlage Nachfrage nach Gold weiter antreiben.

Er fügte hinzu, dass die Zentralbanken voraussichtlich auch langfristig ihre Goldreserven weiter aufstocken werden. Das festige den Status von Gold als strategische Anlage.

Singapur: das „Genf des Ostens“ für die Goldlagerung

Singapurs Ruf als sicherer, stabiler und unternehmensfreundlicher Standort hat die Stadt zu einem bevorzugten Ort für die Goldlagerung gemacht, besonders für extrem vermögende Privatpersonen. Wie CNBC berichtet, verzeichneten private Tresoranbieter wie The Reserve in der Nähe des Flughafens Changi im Jahresvergleich 88 Prozent mehr Aufträge zur Lagerung von Gold und Silber sowie einen Anstieg der Verkäufe von Edelmetallbarren um 200 Prozent. Die meisten neuen Aufträge kommen aus dem Ausland: Vermögende Kunden wollen ihr Vermögen vor globaler Instabilität und möglichen Bankenkrisen schützen.

Singapur bietet Goldanlegern mehrere Vorteile:

• Keine Umsatz- oder Kapitalertragsteuer: Goldbarren, die die Reinheitsanforderungen erfüllen, sind von Umsatz- und Kapitalertragsteuern befreit.
• Solide Regulierung und Transparenz: Die Regierung setzt strenge Standards für Goldhändler und Lagerstätten durch.
• Hohe Sicherheit: Hochmoderne Tresore und eine Überwachung rund um die Uhr geben Anlegern Sicherheit.
• Einfacher Zugang: Anleger können Gold über Banken, Händler oder Online-Plattformen kaufen, verkaufen und lagern. Angeboten werden sowohl große als auch kleine Anlagebeträge.

Globale Goldtrends: Wie schneidet Singapur im Vergleich ab?

Singapurs Boom bei den Goldinvestitionen ist Teil eines breiteren globalen Trends. Im zweiten Quartal 2025 stiegen die weltweiten Investitionen in Barren und Münzen gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 11 Prozent auf 306,8 Tonnen. Chinesische Anleger führten mit 115 Tonnen, gefolgt von Indien (46 Tonnen) und Europa (28 Tonnen, mehr als doppelt so viel wie im Vorjahr). In den USA halbierte sich die Nachfrage nach Barren und Münzen dagegen auf nur 9 Tonnen.

Auch goldgedeckte ETFs (börsengehandelte Fonds) verzeichneten Rekordzuflüsse: Die weltweite ETF-Nachfrage erreichte im ersten Halbjahr 2025 insgesamt 397 Tonnen, den höchsten Stand seit 2020. Die Käufe der Zentralbanken gingen im zweiten Quartal gegenüber dem Vorjahreszeitraum zwar um 21 Prozent auf 166,5 Tonnen zurück, bleiben aber eine wichtige Säule der Nachfrage. Der World Gold Council erwartet, dass die Zentralbanken ihre Goldreserven weiter aufstocken werden, angetrieben durch den Bedarf an Diversifizierung und Risikomanagement.

Die gesamte Goldnachfrage einschließlich außerbörslicher Geschäfte erreichte im zweiten Quartal 1.249 Tonnen und lag damit 3 Prozent über dem Vorjahreswert. Der annualisierte Goldpreis betrug im Quartal 3.280,4 US$ je Unze. Das spiegelt das hohe Preisniveau wider, das sowohl die Investitionen antreibt als auch die Schmucknachfrage dämpft.

Goldpreise: Rekordstände und optimistische Prognosen

Die Goldpreise haben 2025 alle Rekorde gebrochen: Im April erreichten sie mit 3.500 US$ je Unze ihren Höchststand und stabilisierten sich anschließend bei rund 3.350 US$. Analysten von J.P. Morgan prognostizieren, dass der Goldpreis im vierten Quartal 2025 durchschnittlich 3.675 US$ je Unze betragen und bis Mitte 2026 die Marke von 4.000 US$ erreichen könnte. Manche gehen sogar davon aus, dass die Preise bei anhaltendem Trend auf 5.000 US$ steigen könnten.

Mehrere Faktoren treiben diese optimistischen Prognosen:

• Geopolitische Risiken: Anhaltende Spannungen, vor allem zwischen großen Volkswirtschaften, veranlassen Anleger und Zentralbanken, Sicherheit in Gold zu suchen.
• Schwächerer US-Dollar: Ein strukturell schwächerer Dollar macht Gold für Anleger außerhalb der USA attraktiver.
• Käufe der Zentralbanken: Für 2025 wird erwartet, dass die Zentralbanken rund 900 Tonnen Gold kaufen und damit den seit mehreren Jahren anhaltenden Trend zur Diversifizierung der Reserven fortsetzen.
• ETF- und Privatanlegernachfrage: Zuflüsse in Gold-ETFs und eine stärkere Beteiligung von Privatanlegern erhöhen die Gesamtnachfrage.

Technische Analysten von IG zufolge könnte Gold nach einer Konsolidierung um die Marke von 3.000 US$ im Jahr 2025 die 4.000-US$-Marke anpeilen, sofern der Bullenmarkt anhält. Sie warnen jedoch, dass Märkte unberechenbar sind und der Handel mit Risiken verbunden ist.

Schmucknachfrage sinkt, während Investitionen steigen

Während die Goldinvestitionen boomen, ist die Nachfrage nach Schmuck sowohl in Singapur als auch weltweit eingebrochen. In Singapur sank der Schmuckkonsum im zweiten Quartal um 8 Prozent auf 1,5 Tonnen und im ersten Quartal um 20 Prozent auf 1,7 Tonnen. Als Grund gelten die Rekordpreise für Gold, die Schmuck für viele Verbraucher weniger erschwinglich machen. Weltweit sank die Schmucknachfrage gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 14 Prozent und näherte sich damit den Tiefständen, die zuletzt während der Covid-19-Pandemie erreicht wurden. In China und Indien, den weltweit größten Märkten für Goldschmuck, ging die Nachfrage im zweiten Quartal um 20 beziehungsweise 17 Prozent zurück.

Trotz des geringeren Volumens ist der Wert des globalen Schmuckmarkts dank der hohen Goldpreise gestiegen und erreichte im zweiten Quartal 36 Milliarden US$. In Singapur fällt auf Schmuck außerdem die Waren- und Dienstleistungssteuer (GST) an. Das macht Goldbarren in Anlagequalität für Anleger attraktiver, die ihren Gegenwert maximieren wollen.

Singapurs Goldmarkt: Infrastruktur, Regulierung und Zugänglichkeit

Singapurs Aufstieg zu einem Zentrum für Goldinvestitionen beruht auf einer Kombination aus vorteilhafter Politik, solider Infrastruktur und einem transparenten Marktumfeld. Seit 2012 sind Goldbarren mit einer Reinheit von mindestens 99,5 Prozent von Umsatz-, Ausfuhr- und Kapitalertragsteuer befreit. Das macht Singapur besonders attraktiv für langfristige Anleger und internationale Kunden, die ihr Vermögen sicher lagern möchten.

Anleger können aus einer Reihe renommierter Händler und Plattformen wählen, darunter BullionStar, GoldBroker.com und BullionVault. Sie alle bieten sichere Lagerung, Online-Überwachung und flexible Kaufmöglichkeiten. Banken wie UOB und OCBC bieten Goldsparkonten und den Handel mit physischem Gold an. Nach jüngsten Änderungen der Richtlinien müssen Kontoinhaber ihr Gold nur dann an die Bank zurückverkaufen, wenn sie seit März 2025 Inhaber eines Giro- oder Sparkontos sind.

Transaktionskosten wie Handelsspannen und Lagergebühren sind im Allgemeinen niedrig und liegen je nach Anbieter zwischen 0,09 und 0,12 Prozent. Die Mindestanlagebeträge sind moderat, und Goldprodukte in Teilmengen ermöglichen auch Kleinanlegern die Teilnahme am Markt.

Regionale und globale Auswirkungen

Singapurs Boom bei den Goldinvestitionen ist Teil eines breiteren Trends in Südostasien und weltweit. Im zweiten Quartal 2025 verzeichneten Indonesien, Malaysia und Thailand jeweils ein zweistelliges Wachstum bei den Goldinvestitionen, während die Nachfrage in Vietnam aufgrund der Abwertung der Landeswährung und höherer Aufschläge um 20 Prozent zurückging. Weltweit kaufen die Zentralbanken nun das 16. Jahr in Folge netto Gold. Ihre Bestände machen inzwischen knapp 20 Prozent der offiziellen Reserven aus, gegenüber 15 Prozent Ende 2023.

Die jährlich in Singapur stattfindende Asia Gold Conference spiegelt die wachsende Rolle des Stadtstaats als regionales Zentrum für Edelmetallanlagen wider. Die Veranstaltung bringt Anleger, Branchenführer und politische Entscheidungsträger zusammen, um Trends, Chancen und Herausforderungen auf dem Goldmarkt zu erörtern. Damit festigt sie Singapurs Status als „Genf des Ostens“ weiter.

Risiken und Überlegungen für Goldanleger

Gold gilt weithin als sicherer Hafen, ist aber nicht ohne Risiken. Die Lagerung von physischem Gold ist mit höheren Transaktions- und Sicherheitskosten verbunden und dadurch für kurzfristig orientierte Anleger weniger attraktiv. Kursschwankungen können sich ebenfalls auf die Rendite auswirken, insbesondere bei Käufen auf dem Höchststand. Obwohl Singapur ein sicheres Umfeld bietet, sollten Anleger außerdem stets renommierte Händler wählen und die Bedingungen für Lagerung und Wiederverkauf genau kennen.

Wer Gold als Teil seines Anlageportfolios in Betracht zieht, sollte Experten zufolge ausgewogen vorgehen und Gold zur Risikostreuung nutzen, statt ausschließlich darauf zu setzen. Wie bei jeder Anlage sind eine sorgfältige Prüfung und ein klares Verständnis der Marktdynamik unerlässlich.

Zusammenfassung

• Die Goldinvestitionen in Singapur stiegen im zweiten Quartal 2025 gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 37 Prozent auf 2,2 Tonnen und lagen damit knapp unter dem Rekordwert von 2,5 Tonnen im ersten Quartal.
• Die Nachfrage wird durch die Funktion als sicherer Hafen, den leichteren Zugang und Singapurs Status als sicheres Goldhandelszentrum angetrieben.
• Die Schmucknachfrage ist wegen der hohen Preise gesunken, der Gesamtwert des Goldmarkts jedoch gestiegen.
• Die weltweiten Goldpreise erreichten Rekordstände. Prognosen zufolge könnten sie bis 2026 weiter steigen.
• Zentralbanken und Privatanleger sind wichtige Nachfragefaktoren. Singapur zieht sowohl einheimische als auch internationale Käufer an.
• Singapurs vorteilhafte Steuerpolitik, solide Regulierung und fortschrittliche Infrastruktur machen das Land zu einem führenden Standort für Goldinvestitionen und -lagerung.
• Experten empfehlen einen ausgewogenen Ansatz beim Goldinvestment, der sowohl Chancen als auch Risiken berücksichtigt.