Malaysia und Thailand schließen sich Singapurs BLOOM-Initiative für gemeinsame Regeln zu digitalem Geld an

Drei Zentralbanken gehen praktische Hürden für digitales Geld an

Die Bank Negara Malaysia und die Bank of Thailand sind der BLOOM-Initiative Singapurs als Mitglieder aus dem Kreis der politischen Entscheidungsträger beigetreten. Damit arbeiten drei Zentralbanken gemeinsam an Ansätzen, um digitales Geld grenzüberschreitend zu bewegen. Die Monetary Authority of Singapore (MAS) gab die Erweiterung am 23. Oktober 2026 bekannt. Zugleich traten acht kommerzielle Teilnehmer und die Weltbankgruppe der Initiative bei.

Im Mittelpunkt steht ein praktisches Problem: Geld, das auf einem digitalen System ausgegeben wird, muss auf einem anderen System angenommen, getauscht und abgerechnet werden können, mitunter nach den Regeln eines anderen Landes. BLOOM wird diese Verbindungen für tokenisierte Bankeinlagen und regulierte Stablecoins untersuchen. Anwendungsbereiche sind der Zahlungsverkehr, das Liquiditätsmanagement von Unternehmen und die Handelsfinanzierung.

In ihrer Stellungnahme vom 23. Oktober nennt die MAS drei Prioritäten: die Annahme und Abwicklung über Ländergrenzen hinweg, die Interoperabilität zwischen verschiedenen digitalen Geldsystemen sowie programmierbare Kontrollen wie Identitätsprüfungen und die Überprüfung auf Sanktionsverstöße.

Für Banken und Zahlungsdienstleister soll der Vorteil darin bestehen, bei der Anbindung an ein anderes Institut oder einen anderen Markt weniger Arbeit wiederholen zu müssen. Laut MAS könnten gemeinsame Umsetzungsrahmen und besser aufeinander abgestimmte geschäftliche und operative Vereinbarungen die Einführungskosten senken und die Zeit bis zur Bereitstellung neuer Dienste verkürzen.

Leong Sing Chiong, stellvertretender geschäftsführender Direktor der MAS für Märkte und Entwicklung, erläuterte, warum die Initiative Aufsichtsbehörden und Unternehmen in dieselben Gespräche einbindet:

Die Zukunft des Finanzwesens wird von verschiedenen Formen digitalen Geldes geprägt sein, die bei unterschiedlichen Instituten und auf verschiedenen Märkten zum Einsatz kommen. Um die Vorteile der Nutzung digitalen Geldes voll auszuschöpfen, müssen politische Entscheidungsträger und Branchenvertreter zusammenarbeiten und praktische Fragen der Annahme, Abwicklung und Interoperabilität angehen.

Malaysia und Thailand werden mit Branchenvertretern in ihren jeweiligen Ländern zusammenarbeiten. Durch ihre Beteiligung fließen die lokalen Aufsichtsanforderungen in die Ausgestaltung der Vereinbarungen ein, ebenso wie die technischen und geschäftlichen Entscheidungen der teilnehmenden Unternehmen.

Welche Arten von Geld soll BLOOM verknüpfen?

Tokenisierte Einlagen und regulierte Stablecoins gehören zu den Abwicklungswerten, die BLOOM unterstützen soll. Eine tokenisierte Einlage bildet Geschäftsbankgeld auf einer digitalen Plattform ab. Die Bank schuldet dieses Geld weiterhin ihrem Kunden, während die Plattform dessen Erfassung und Übertragung ermöglicht.

Ein Stablecoin ist ein digitaler Token, der gegenüber einem Referenzwert, meist einer Währung, einen stabilen Wert halten soll. BLOOM erfasst Stablecoins, die regulatorischen Anforderungen entsprechen. Die Initiative bringt somit verschiedene Formen privat ausgegebenen Geldes zusammen, die jeweils einen eigenen Herausgeber und eigene Betriebsabläufe haben.

Abwicklung bedeutet, dass eine Zahlungsverpflichtung erfüllt wird: Die Beteiligten haben dann das geleistet, was sie schulden. Die Übermittlung eines Zahlungsauftrags, der Tausch einer Währung in eine andere und die abschließende Abwicklung können verschiedene Institute und Systeme einbeziehen.

BLOOM soll Währungen der G10-Staaten und asiatische Währungen unterstützen. Die Ziele umfassen inländische und internationale Finanztransaktionen; die von den drei Zentralbanken angekündigte Zusammenarbeit konzentriert sich auf den grenzüberschreitenden Einsatz digitalen Geldes.

Wie sich die Initiative entwickelt hat

BLOOM baut auf Project Orchid auf, der früheren Arbeit der MAS zu möglichen Verwendungszwecken eines digitalen Singapur-Dollars und der dafür erforderlichen Infrastruktur. Laut MAS gingen aus diesen Erprobungen Branchenberichte hervor. Die beteiligten Finanzinstitute haben Erkenntnisse aus dem Projekt in kommerzielle Produkte überführt.

Die Entwicklung von einem früheren Projekt zum Singapur-Dollar hin zu einer breiter angelegten Initiative mit mehreren Währungen und Aufsichtsbehörden erfolgte schrittweise:

• Vor BLOOM: Project Orchid untersuchte Anwendungsmöglichkeiten für einen digitalen Singapur-Dollar und die unterstützende Infrastruktur.
• Oktober 2025: BLOOM wurde gestartet, um die Abwicklungsinfrastruktur für digitales Geld weiterzuentwickeln.
• 23. Oktober 2026: Die MAS gab bekannt, dass die Zentralbanken Malaysias und Thailands als Mitglieder aus dem Kreis der politischen Entscheidungsträger beigetreten waren. Zugleich wurde die Beteiligung kommerzieller Unternehmen und Entwicklungsbanken ausgeweitet.

Die am 23. Oktober 2026 veröffentlichte BLOOM-Seite der Initiative erläutert die übergeordneten Ziele, die Mitgliedschaft und die Arbeitsbereiche. Außerdem lädt sie Institute zur Zusammenarbeit oder zu Erprobungen ein, auch auf öffentlichen Blockchains.

Annahme bedeutet, sich darauf zu verständigen, wer was entgegennehmen kann

Im ersten Arbeitsbereich von BLOOM geht es darum, wie Finanzinstitute verschiedene Formen digitalen Geldes annehmen, Verträge miteinander schließen und die Abwicklung über Märkte hinweg abschließen. Eine Gegenpartei ist schlicht das Institut oder die Person auf der anderen Seite einer Transaktion.

Eine Bank, die eine digitale Zahlung entgegennimmt, braucht Vereinbarungen darüber, welchen Vermögenswert sie akzeptiert, welche Pflichten das sendende Institut hat und wie die Übertragung abgeschlossen wird. Bei einer grenzüberschreitenden Zahlung müssen diese Vereinbarungen außerdem den Anforderungen der beteiligten Märkte entsprechen.

Die MAS will vermeiden, dass für jede Gegenpartei oder jeden Markt eine separate Vereinbarung ausgearbeitet werden muss. Gemeinsame Rahmen könnten den teilnehmenden Instituten eine einheitliche Grundlage für Verträge und Abläufe bieten und so den Aufwand verringern, der bei jeder neuen Verbindung erneut anfällt.

Für ein Unternehmen, das Geld zwischen Ländern transferiert oder einen ausländischen Lieferanten bezahlt, soll dadurch ein Zahlungsdienst entstehen, den Institute mit weniger separaten Integrations- und Vertragsverfahren einführen können. In ihrer Ankündigung nannte die MAS weder eine Frist für die Umsetzung noch bezifferte Einsparungen oder einen Zeitplan für einzelne Zahlungswege.

Netzwerke zu verbinden erfordert mehr als eine technische Schnittstelle

Der zweite Arbeitsbereich von BLOOM ist die Interoperabilität, also die Fähigkeit verschiedener Systeme, zusammenzuarbeiten. Die Teilnehmer werden technische und operative Ansätze untersuchen, mit denen digitales Geld über Netzwerke, Infrastrukturen und Ländergrenzen hinweg bewegt werden kann.

Eine Transaktion muss möglicherweise zwischen dem System für tokenisierte Einlagen einer Bank, einem Stablecoin-System und einem Zahlungsnetzwerk übertragen werden. Für jede Verbindung muss vereinbart werden, wie Aufträge ausgetauscht werden und wie die beteiligten Institute ihre Aufgaben erfüllen.

Annahme und Interoperabilität betreffen miteinander verbundene Teile dieses Prozesses. Bei der Annahme geht es darum, welches Geld ein Institut entgegennehmen will und zu welchen Bedingungen. Interoperabilität betrifft die Kommunikation und Zusammenarbeit der Systeme, über die dieses Geld bewegt wird.

Die MAS teilt mit, dass bei der Arbeit einschlägige internationale Standards und die aufsichtsrechtlichen Anforderungen der jeweiligen Länder berücksichtigt werden sollen, wobei Unterschiede bei den lokalen Vorgaben möglich bleiben. Die vorgeschlagenen gemeinsamen Ansätze müssen daher grenzüberschreitend funktionieren und zugleich nationale Regeln berücksichtigen.

Kontrollen werden in den Zahlungsprozess eingebettet

Die dritte Priorität von BLOOM sind programmierbare Kontrollen. Dabei handelt es sich um Prüfungen oder Beschränkungen, die in die Funktionsweise einer digitalen Transaktion eingebaut werden. Die MAS nennt Identitätsprüfungen, die Überprüfung auf Sanktionsverstöße und Transaktionskontrollen als Beispiele.

Bei der Identitätsprüfung wird kontrolliert, wer an einer Transaktion beteiligt ist. Die Sanktionsprüfung gleicht die Beteiligten mit geltenden Beschränkungen ab. Transaktionskontrollen können festlegen, ob eine Zahlung unter bestimmten Bedingungen ausgeführt werden darf.

Die Bank of Thailand sieht in der Initiative eine Möglichkeit, ihre Herangehensweise an tokenisiertes Geld weiterzuentwickeln, insbesondere bei internationalen Zahlungen und der Abwicklung großer Transaktionen zwischen Finanzinstituten. Dabei bewegen in der Regel Institute und Unternehmen Geld, nicht Einzelpersonen bei alltäglichen Einkäufen.

Daranee Saeju, stellvertretende Gouverneurin der Bank of Thailand für die Stabilität von Zahlungssystemen und die Aufsicht über Finanzdienstleistungen, beschrieb das Gleichgewicht, das die Bank wahren will:

Die Initiative ermöglicht es uns auch, neue Entwicklungen sorgfältig zu untersuchen und zugleich sicherzustellen, dass unsere Aufsicht verhältnismäßig und umsichtig bleibt und auf sich wandelnde Risiken reagiert.

Durch die Beteiligung der drei Zentralbanken fließen diese aufsichtsrechtlichen Anliegen in den Entwicklungsprozess ein. Die MAS teilt mit, dass bei der Entwicklung der Ansätze auch öffentliche Interessen und regulatorische Erwägungen berücksichtigt werden.

Unternehmensliquidität, Handelsfinanzierung und KI-Zahlungen

Die Teilnehmer von BLOOM entwickeln Anwendungen für den Zahlungsverkehr, das Liquiditätsmanagement und die Handelsfinanzierung. Beim Liquiditätsmanagement eines Unternehmens geht es darum, dessen verfügbare Mittel zu verwalten, einschließlich ihrer Aufbewahrung und des Zeitpunkts ihrer Übertragung. Die Handelsfinanzierung umfasst Zahlungs- und Finanzierungsvereinbarungen, die Käufern und Verkäufern den Handel erleichtern.

Damit rückt die Initiative geschäftliche Anwendungen in den Mittelpunkt. Ein Unternehmen, das in mehreren Ländern tätig ist, muss möglicherweise Geld zwischen Konten verschieben, Lieferanten bezahlen und Verpflichtungen in verschiedenen Währungen verwalten. Die Arbeit an Annahme, Abwicklung und Netzwerkverbindungen betrifft die Infrastruktur, die diese Aktivitäten ermöglicht.

Auf ihrer Initiativseite führt die MAS neben den drei in der Ankündigung genannten Prioritäten auch agentengesteuerte Zahlungen als Arbeitsbereich auf. Dabei führen KI-Agenten Transaktionen innerhalb vorab festgelegter Grenzen und Bedingungen aus, begleitet von geeigneten Schutzmaßnahmen.

Ziel ist es, den manuellen Aufwand für die Zahlungsabwicklung zu verringern und Kosten zu optimieren, indem Überweisungen zu günstigen Zeitpunkten ausgeführt werden. Konkret würde eine Software eine autorisierte Zahlung vornehmen, sobald die dafür festgelegten Bedingungen erfüllt sind. Schutzmaßnahmen und Grenzen sind Teil der vorgesehenen Vereinbarung.

Wer nimmt teil?

Auf der Mitgliedschaftsseite der MAS sind 24 Branchenmitglieder, drei Mitglieder aus dem Kreis der politischen Entscheidungsträger und die Weltbankgruppe aufgeführt, insgesamt also 28 Organisationen. Die acht neu angekündigten kommerziellen Teilnehmer sind Airwallex, Mastercard, Maybank, Monee, Nium, Ripple, ShopeePay und Visa.

Die 16 bisherigen Branchenmitglieder sind Anchorage Digital, Ant International, Circle, Coinbase, DBS, J.P. Morgan, Kasikornbank, OCBC, Partior, Schroders, Standard Chartered, StraitsX, Stripe, Temasek, UOB und Xweave. Mit dem Beitritt von acht weiteren steigt die Zahl der kommerziellen Teilnehmer um 50 Prozent von 16 auf 24 Organisationen.

Die Mitgliedschaft vereint Banken, Zahlungsnetzwerke, Unternehmen für digitale Vermögenswerte, Technologieanbieter und Investmentgesellschaften in einer gemeinsamen Initiative. Die Beteiligten decken Institute ab, die Geld ausgeben, Netzwerke, über die Transaktionen laufen, sowie Unternehmen, die darauf aufbauende Dienste entwickeln.

Die Weltbankgruppe nimmt als multilaterale Entwicklungsbank teil und gehört damit einer eigenen Kategorie an, getrennt von den kommerziellen Unternehmen. Laut MAS bringt sie Erfahrung mit der Modernisierung von Zahlungssystemen, internationalen Zahlungen und finanzieller Inklusion ein. So fließen auch die Perspektiven und Bedürfnisse von Entwicklungsländern in die Arbeit ein.

Was Malaysia und Thailand in die Arbeit einbringen

Die Bank Negara Malaysia und die Bank of Thailand schließen sich der MAS als politische Entscheidungsträger an, die prüfen, wie die Vereinbarungen zu ihren jeweiligen Märkten passen. Ihre Beteiligung weitet die regulatorischen Gespräche über Singapur hinaus aus, während Unternehmen Anwendungen entwickeln, die international funktionieren sollen.

Aznan bin Abdul Aziz, stellvertretender Gouverneur der Bank Negara Malaysia, erklärte, warum die malaysische Zentralbank an Zahlungen mit verschiedenen Formen digitalen Geldes interessiert ist:

Die BNM freut sich darauf, im Rahmen der BLOOM-Initiative gemeinsam mit den teilnehmenden Zentralbanken und Branchenpartnern diese Zukunft zu erkunden.

In der Stellungnahme Malaysias wird das Interesse an reibungsloseren Zahlungen betont, während Thailand besonderes Augenmerk auf die Aufsicht und sich wandelnde Risiken legt. Die MAS verbindet beide Ziele mit gemeinsamen Rahmen, die die Nutzung digitalen Geldes über Institute und Märkte hinweg erleichtern sollen.

Für die teilnehmenden Unternehmen besteht die nächste Aufgabe darin, diese Ziele in konkrete Vereinbarungen zu überführen: festzulegen, welches Geld angenommen werden kann, die Systeme zu verbinden, über die es übertragen wird, und die erforderlichen Kontrollen anzuwenden. Die MAS will mit diesem Vorgehen Kosten senken und Dienste schneller entwickeln lassen.

Die wichtigsten Punkte

• Die Zentralbanken Malaysias und Thailands traten BLOOM am 23. Oktober 2026 als Mitglieder aus dem Kreis der politischen Entscheidungsträger bei.
• Die Initiative unterstützt die Arbeit an tokenisierten Bankeinlagen und Stablecoins, die regulatorischen Anforderungen entsprechen.
• Zu den Kernprioritäten gehören die grenzüberschreitende Annahme und Abwicklung, Interoperabilität sowie programmierbare Kontrollen.
• Die MAS führt 24 Branchenmitglieder, drei Zentralbanken und die Weltbankgruppe auf.
• Zu den Anwendungsbereichen zählen das Liquiditätsmanagement von Unternehmen, die Handelsfinanzierung und der Zahlungsverkehr. Auch Zahlungen durch KI-Agenten werden untersucht.
• Gemeinsame Rahmen sollen wiederholten Vertrags- und Integrationsaufwand verringern und zugleich lokale regulatorische Anforderungen berücksichtigen.