ASEAN+3 überholt die USA als weltgrößten Markt und verändert den Welthandel grundlegend

Die alte Erzählung ist überholt

Jahrzehntelang folgte die Geschichte der wirtschaftlichen Entwicklung Asiens einem einfachen Drehbuch: Die Region diente als Werkbank der Welt und produzierte in großem Umfang Industriegüter für westliche Verbraucher, insbesondere in den Vereinigten Staaten. Als Washington im vergangenen Jahr Zölle verhängte, holten Analysten die vertraute Warnung hervor, Asiens exportabhängige Volkswirtschaften seien existenziell bedroht, sobald die amerikanischen Verbraucher ihre Ausgaben zurückfahren. Diese Erzählung ist nicht nur überholt, sondern obsolet. Die Struktur der Weltwirtschaft hat sich verändert, und die herkömmliche Analyse hat diese Entwicklung nur langsam erkannt. ASEAN+3, bestehend aus den zehn ASEAN-Staaten sowie China, Japan und Südkorea, ist über seine Rolle als industrieller Anbau des Westens hinausgewachsen. Der Verbund ist zum größten Markt der Welt geworden, zu einem eigenständigen Wirtschaftsriesen, dessen Binnennachfrage inzwischen größer ist als die der Vereinigten Staaten.

Die Zahlen: eine neue wirtschaftliche Realität

Die Belege für diesen Wandel sind quantitativ und eindrucksvoll. 2023 überholte ASEAN die Vereinigten Staaten und die Europäische Union und wurde zum größten Exportmarkt Chinas – ein Meilenstein, der eine grundlegende Neuausrichtung der globalen Handelsströme signalisiert. Chinas Exporte in die ASEAN-Staaten stiegen 2024 um weitere 12 Prozent auf knapp 587 Milliarden US-Dollar, während die ASEAN-Exporte nach China nur um 2 Prozent zunahmen. Dadurch wuchs das Handelsdefizit auf inzwischen mehr als 190 Milliarden US-Dollar. Dieses Ungleichgewicht ist zwar für einzelne ASEAN-Staaten besorgniserregend, verdeutlicht aber zugleich die enorme Anziehungskraft des regionalen Marktes. China selbst ist seit 2009 der größte Automobilmarkt der Welt; Fahrzeuge mit alternativen Antrieben machen inzwischen mehr als 40 Prozent der Inlandsverkäufe aus. Das nominale Bruttoinlandsprodukt der zehn ASEAN-Staaten beläuft sich zusammen auf rund 4 Billionen US-Dollar. Zusammen mit der industriellen Stärke Nordostasiens bildet der Verbund einen Verbrauchermarkt mit fast zwei Milliarden Menschen und einer rasch wachsenden Mittelschicht.

Von der Werkbank zur Konsummacht

Die traditionelle Sichtweise, ASEAN+3 sei eine von der amerikanischen Nachfrage abhängige Exportregion, ignoriert das engmaschige Netz des intraregionalen Handels, das sich im vergangenen Jahrzehnt entwickelt hat. Seit 2017 tauschen große Handelsnationen zunehmend Waren mit geopolitisch gleichgesinnten Partnern aus. Innerhalb Asiens hat sich dadurch jedoch die Abkehr von westlich geprägten Modellen beschleunigt. Eine Studie des National Bureau of Economic Research zeigt: Während Chinas Anteil an den US-Importen von 21 Prozent im Jahr 2017 auf nur noch 9 Prozent Mitte 2025 einbrach und damit zwei Jahrzehnte der Handelsintegration praktisch rückgängig machte, stiegen die gesamten US-Importe aus allen Ländern weiterhin um durchschnittlich 5,7 Prozent pro Jahr. Der verdrängte Handel verschwand nicht einfach, sondern nahm innerhalb Asiens neue Wege. Vietnam und Mexiko gewannen erhebliche Marktanteile in den USA. Gleichzeitig intensivierte ASEAN den Handel mit China so stark, dass die Region inzwischen sowohl als Produktionsstandort als auch als wichtigster Absatzmarkt für chinesische Industriegüter dient.

US-Zölle beschleunigen die regionale Diversifizierung

Die Zollpolitik der Trump-Regierung, darunter Sätze von mehr als 40 Prozent für Vietnam und Kambodscha sowie Basissätze von 10 Prozent selbst für Verbündete wie Singapur, hat die ASEAN-Staaten gezwungen, bereits begonnene Diversifizierungsstrategien zu beschleunigen. Statt sich nach innen abzuschotten, bauen die ASEAN-Staaten ihre Beziehungen zu Märkten außerhalb der USA aus. Malaysia und Thailand erhielten 2024 Beobachterstatus bei den BRICS-Staaten, während Singapur, Malaysia und Indonesien neue Handelsabkommen mit der Europäischen Union und dem Golf-Kooperationsrat anstreben. Diese strategische Neuausrichtung spiegelt die Erkenntnis wider, dass die Vereinigten Staaten trotz ihrer anhaltenden Bedeutung als Exportziel nicht länger als alleiniger wirtschaftlicher Anker der Region dienen können. Den USA droht ein Szenario, in dem sie weder die Rückverlagerung kostengünstiger Produktion erreichen noch die heimischen Preise stabil halten, zugleich aber traditionelle Verbündete in Richtung asiatisch geprägter Rahmenwerke wie der Regionalen Umfassenden Wirtschaftspartnerschaft drängen.

ACFTA 3.0 und die Integration der digitalen und grünen Wirtschaft

Die engeren regionalen Beziehungen sind nicht bloß eine Reaktion auf äußeren Druck, sondern eine bewusste strategische Entscheidung, die in Handelsabkommen festgeschrieben ist. Im Oktober 2025 unterzeichneten China und ASEAN offiziell das Erweiterungsprotokoll zur Freihandelszone ASEAN-China 3.0 – die umfassendste Überarbeitung seit dem Inkrafttreten des Abkommens im Jahr 2010. Das Abkommen weitet die Zusammenarbeit auf neun Bereiche aus, darunter die digitale Wirtschaft, grüne Entwicklung, die Vernetzung von Lieferketten sowie die Förderung von Kleinst-, kleinen und mittleren Unternehmen. Der bilaterale Handel zwischen China und ASEAN näherte sich 2024 der Marke von einer Billion US-Dollar und hat sich seit 2010 damit fast verdreifacht. Das Abkommen schafft Mechanismen für den grenzüberschreitenden Datenverkehr, die Zusammenarbeit bei erneuerbaren Energien und gemeinsame technische Standards. So wird ASEAN enger in chinesische Wertschöpfungsketten eingebunden, während zugleich Bedenken wegen industrieller Überkapazitäten aufgegriffen werden sollen.

Die Herausforderung der Überkapazitäten: Chance und Risiko

Chinas industrielle Überkapazitäten, bedingt durch nicht marktwirtschaftliche Maßnahmen und eine zu schwache Binnennachfrage, sind für die Entwicklung von ASEAN zugleich Chance und Risiko. Chinas Handelsüberschuss bei Industriegütern stieg von rund einer Billion US-Dollar im Jahr 2018 auf mehr als 1,8 Billionen US-Dollar im Jahr 2023. ASEAN nahm einen erheblichen Teil der zusätzlichen Exporte auf. In Indonesien gingen 2024 in der Textilbranche 80.000 Arbeitsplätze verloren; weitere 280.000 sind gefährdet, da billige chinesische Importe die E-Commerce-Plattformen überschwemmen. In Vietnam werden täglich schätzungsweise vier bis fünf Millionen Bestellungen mit geringem Warenwert über chinesische grenzüberschreitende Plattformen abgewickelt, im Wert von fast zwei Milliarden US-Dollar pro Monat. Supavud Saicheua, Vorsitzender des Nationalen Rates für wirtschaftliche und soziale Entwicklung Thailands, verwies auf die wachsenden Sorgen thailändischer Politiker wegen der Flut billiger Importe.

Die Chinesen versuchen jetzt, überallhin zu exportieren. Diese billigen Importe bereiten wirklich Probleme.

Gleichzeitig entwickelt sich ASEAN zu einem wichtigen Produktionsstandort außerhalb Chinas für chinesische Unternehmen, die westlichen Zöllen entgehen wollen. Chinas ausländische Direktinvestitionen in ASEAN erreichten 2023 mit 17,6 Milliarden US-Dollar einen Rekordwert. Diese Investitionen unterstützen die Energiewende und die Modernisierung der Industrie in der Region, wecken aber auch Bedenken, dass eine vertikale Integration die lokale Wertschöpfung begrenzt.

Washingtons strategische Antwort

Den Vereinigten Staaten bleibt immer weniger Zeit, ihren wirtschaftlichen Einfluss in einer Region zu behaupten, die sich bei der Gestaltung des Handels zunehmend an China orientiert. Die US-amerikanischen Direktinvestitionen in ASEAN beliefen sich 2023 auf 74,4 Milliarden US-Dollar. Das entsprach 32,4 Prozent der gesamten ausländischen Direktinvestitionen und sicherte 625.000 Arbeitsplätze in den USA. Mehr als 6.000 US-Unternehmen sind in der Region tätig und erzielen 10 Prozent des weltweiten Umsatzes von Auslandsgesellschaften US-amerikanischer Unternehmen. Washington hat jedoch seit dem Freihandelsabkommen zwischen den USA und Singapur von 2003 keine größere regionale Handelsinitiative abgeschlossen. Der Austritt aus der Transpazifischen Partnerschaft 2016 und die anschließende faktische Aufgabe des Indo-Pazifik-Wirtschaftsrahmens haben das Vertrauen der ASEAN-Staaten in die Verlässlichkeit der USA erschüttert. Die USA müssen nun nicht nur mit chinesischen Zöllen konkurrieren, sondern auch mit Pekings handelsorientierter regionaler Diplomatie, die China als Verteidiger des globalen Handelssystems gegen den amerikanischen Protektionismus darstellt.

Die wichtigsten Punkte

• ASEAN+3 hat die Vereinigten Staaten als weltgrößten Markt abgelöst; ASEAN wurde 2023 zum wichtigsten Exportziel Chinas.
• Chinas Exporte nach ASEAN stiegen 2024 um 12 Prozent auf knapp 587 Milliarden US-Dollar. Zugleich dürften die innerregionalen Handelsrouten der Region bis 2035 jährlich um 4 bis 5 Prozent wachsen.
• Die US-Zölle haben die Diversifizierung der ASEAN-Staaten in Richtung der BRICS-Staaten, der Europäischen Union und der Märkte des Golf-Kooperationsrats beschleunigt, statt die Wirtschaftsbeziehungen zu den USA zu stärken.
• Das Abkommen ACFTA 3.0 schafft neue Rahmenbedingungen für digitalen Handel, grüne Energie und die Vernetzung von Lieferketten und vertieft damit die regionale Integration unabhängig von westlichen Strukturen.
• Chinas industrielle Überkapazitäten überschwemmen ASEAN mit billigen Importen und kosten Arbeitsplätze in der Textil- und Stahlindustrie. Zugleich treiben sie chinesische Direktinvestitionen in der Region auf Rekordhöhe.
• McKinsey stuft Handelsrouten zwischen China und Schwellenländern, darunter ASEAN-Staaten, als sichere Investitionen ein, die auch bei einer Fragmentierung des Handels wachsen dürften.